Роль иностранных инвестиций в экономике россии. Краткое описание документа иностранные инвестиции в экономике россии

Необходимость привлечения иностранного капитала в Россию. Инвестиционный климат в России. Основные инвесторы.

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

Контрольная работа

Министерство общего образования РФ

Уральский институт экономики, управления и права

г. Екатеринбург

ВВЕДЕНИЕ

В последние десятилетия в мире происходит бурный рост иностранных инвестиций. Со второй половины 80-х годов они увеличивались в 4 раза быстрее, чем производство мирового ВВП, и в 2,5 раза быстрее, чем мировая торговля. По оценке Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), ежегодный объем иностранных инвестиций возрос с 48 млрд. долларов в 1981 г. до 235 млрд. долларов в 1997 г., а их накопленная балансовая стоимость достигла 2,6 трлн. долларов.

Иностранные инвестиции оказывают громадное воздействие на состояние экономики, перспективы ее развития и темпы роста. Прямые инвестиции, став главным инструментом поставки товаров и услуг на зарубежные рынки и стержнем системы международного производства, в растущей мере воздействуют на масштабы, направления и структуру мировой торговли.

Экономическая жизнь индустриальной России во многом определяется оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций, являющихся основным мотором инвест-цикла, Россия с конца 80-х годов пытается активно использовать и иностранные инвестиции.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства.

Наша страна обладает громадным собственным ресурсным потенциалом, но, как показывает практика многих стран, успешный запуск механизмов рыночной конкуренции и экономического роста, эффективное включение страны в существующую систему международного разделения труда требуют активного использования возможностей, связанных с привлечением крупномасштабных инвестиций из-за рубежа. До сих пор Россия не добилась в этом плане сколько-нибудь значительного прогресса, не сумев создать цельной и работоспособной системы регулирования предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ). В настоящие годы российская экономика сталкивается с жесточайшей нехваткой капиталов в реальном секторе. Учитывая российские масштабы, вряд ли стоит рассчитывать на инвестиции как панацею от всех проблем. Однако международный опыт дает все больше убедительных свидетельств важной каталитической роли ПИИ в процессе экономического развития.

Важность и актуальность этой проблемы для нашей страны определяет выбор темы и является предметом рассмотрения в данной работе.

НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РОССИЮ

Основной задачей российской внешней финансовой политики является максимальное содействие процессу продвижения экономических реформ путем использования выгод внешнеэкономического сотрудничества, утверждения авторитета страны как надежного участника в международных финансовых операциях, привлечение необходимых денежных внешних ресурсов.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство не может эффективно функционировать без перелива капитала в мировом масштабе, без его постоянной миграции. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, провозглашая принципы следованиям идеям открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов вывоза капитала из России и его импорта в Россию.

Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:

1. ускорения экономического и технического прогресса;

2. обновления и модернизация производственного аппарата;

3. овладение передовыми методами организации производства;

4. подготовка кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

К тому же в условиях инвестиционного кризиса в России привлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. В условиях перехода от одной хозяйственной системы к другой требуется огромное количество инвестиций для обеспечения такого перехода.

Для перестройки всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Между тем, в условиях глубокого кризиса, характерного для переходного периода, в котором находится Россия, капитальные вложения в 1991 –1994 гг., за счет всех источников, сократились на две трети и продолжают падать. Конечно, в этой ситуации, иностранные инвестиции не смогут в полной мере утолить весь инвестиционный голод России, но в определенной степени, в рамках развития отдельных ключевых областей и сфер производства это возможно.

Для нормализации российской экономики в ближайшие 5 – 7 лет, по оценке американской консалтинговой компании «Эрнст и Янг», нужно привлечь 200 – 300 млрд. долларов. Только для преодоления кризисных явлений потребуется 100 – 140 млрд. долларов. Для замены и модернизации активной части производственных фондов нужно ежегодно привлекать 15 – 18 млрд. долларов. Для этого необходимо перераспределять в пользу нашей страны примерно десятую часть международных прямых инвестиций. Реально Россия будет конкурировать на уровне предложения капиталов объемом 40 млрд. долларов. К тому же и «переварить» она сможет ежегодно в лучшем случае 40-50 млрд. долларов. Но это в том случае, если ей предложат такой объем инвестиций.

По оценкам некоторых российских экспертов, в реальности России придется конкурировать за более скромный объем иностранного капитала, где то в пределах 10 млрд. долларов.

Имея множество альтернативных предложений на более благоприятных, чем в России, условиях, иностранный капитал не спешит и не будет спешить инвестировать в российскую экономику.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ В РОССИИ

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.

Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых и других факторов, которые предопределяют, в конечном счете, степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

В настоящее время инвестиционный климат в России, в основном, является неблагоприятным для широкого привлечения иностранных инвестиций.

Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие «прелести» переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степени их риска во всех странах мира.

Эксперты Австрии, проанализировавшие возможности размещения инвестиций в России с учетом политической и экономической конъюнктуры, социального климата и экологии, пришли к выводу, что лишь в 6 из 89 регионов России существует относительно благоприятный инвестиционный климат, а в 33 регионах климат «относительно пригоден». Россия не готова пока к конкуренции на рынке международных инвестиций, поскольку в стране не создана правовая и административная система их приема.

Крупные внешние вливания в экономику России все еще невыгодны Западу. Причем, как в экономическом, так и в политико-экономическом аспекте. В инвестиционной политике промышленно развитых стран по отношению к России все еще остаются отголоски, рецидивы «холодной войны», которые вряд ли исчезнут автоматически. Российское руководство должно проводить более активную политику по привлечению иностранных инвестиций, но не допускать при этом втягивания страны в интеграцию с мировым хозяйством на невыгодных для себя условиях.

Рассмотрим, какие факторы играют положительную роль в привлечении иностранных инвестиций в Россию?

Это прежде всего:

богатые природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и др.)

квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении

относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы и огромный внутренний рынок

осуществляемый процесс приватизации и возможность участия в нем иностранных инвесторов

Перспективы России слишком многообещающи, чтобы их игнорировать. В суммарном валовом внутреннем продукте всех «новых мировых рынков» доля России составляет более 25%. Причем, это единственный нарождающийся рынок, где есть своя космическая программа, инфраструктура и реальные возможности для ее реализации. По самым скромным оценкам, у России больше природных ресурсов, чем у Бразилии, Южной Африки, Китая и Индии вместе взятых.

Несмотря на это удельный вес России в международных инвестициях в «новые мировые рынки» составляют всего 0,5 %. Остальные 99,5% приходится на Мексику, Бразилию, Аргентину, Турцию, Чили и другие развивающиеся и «новые индустриальные страны».

Как свидетельствует зарубежный опыт, одним из важнейших факторов по привлечению иностранного капитала является наличие благоприятной правовой обстановки, стабильной законодательной базы, обеспечивающей условия максимально эффективной защиты интересов инвесторов.

Современную правовую базу для иностранных инвестиций в России составляют более 30 законов и равнозначных законам Указов Президента. Действует также ряд конкретных ведомственных инструкций. По своему характеру эти документы подразделяются на две группы:

Первая группа- это базисные законы России, способствующие переходу страны от коммунистического режима с командной экономикой к демократии и рыночному хозяйству.

Вторая группа –это документы, касающиеся непосредственно иностранных инвестиций. Главный среди них – это Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР» от 04.07.91 г. (ред. Закона от 10.02.99г.) В соответствии с этим законом инвесторами в Российскую Федерацию могут быть иностранные физические, юридические лица, лица без гражданства, иностранные государства, международные организации. В настоящее время принят новый Федеральных закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99г. в соответствии с которым инвестором может быть также иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом.

Иностранные инвестиции могут быть долевыми, т.е. использовать форму совместного предприятия, или полностью принадлежать иностранным инвесторам. Для регистрации крупных предприятий (с инвестициями более 100 тыс. рублей) требуется специальное разрешение Правительства РФ. Законодательство не предусматривает каких-либо официально закрытых для иностранных инвесторов отраслей экономики или регионов отрасли. Но на практике такие ограничения существуют. Так, хозяйственная деятельность в ряде отраслей требует получения специальной лицензии. По новому закону инвестиции могут осуществляться также путем приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений и т.п.

Весьма важным компонентом инвестиционного климата является налоговый режим.

В Российской Федерации пока сохраняется весьма сложная и тяжелая система налогообложения. В соответствии с Законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР» и другими законодательными актами предусмотрена возможность льготного налогообложения для частного иностранного капитала, который действует в приоритетных отраслях хозяйства и отдельных регионах.

Однако на практике налоговый режим к середине 90-х годов заметно ухудшился, прежде всего, возросли налоги. Как и российские организации, предприятия с иностранными инвестициями уплачивают до 50 различных налогов и сборов, в том числе налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизный налог, разного рода местные налоги.

Становление нового режима внешнеэкономических связей привело к появлению множества различных документов с правилами таможенного и лицензионного регулирования импорта и экспорта. Объективные причины, связанные с коррумпированностью чиновников, скрытое сопротивление предприятий-монополистов (как крупных, так и мелких и средних), собственные нарушения предприятий с иностранными инвестициями содействуют ухудшению инвестиционного климата.

По свидетельству иностранных предпринимателей, отношение российских властей к зарубежным инвестициям декларативно чрезвычайно благоприятное, фактически же стимулы и гарантии для иностранных инвестиций не удовлетворяют интересы иностранных инвесторов. Власти не могут предложить ни адекватной структурной политики, ни долгосрочных льгот (по налогам, таможенному режиму, реинвестированию, репатриации прибыли и т.п.). Кроме того, они постоянно меняют «правила игры» в зависимости от изменения экономической и политической ситуации. Особенно иностранных инвесторов беспокоят такие ее аспекты, как НДС на строительные материалы и внесенные в уставные фонды основные средства, НДС на кредиторскую задолженность. Необходимо также совершенствование порядка подтверждения правильности налогообложения и обжалования.

Кроме неоднозначной и непоследовательной системы налогообложения и слабой правовой базы существуют, по мнению американской торговой палаты в России, следующие неблагоприятные факторы для привлечения инвестиций в Россию:

1. Вопросы стандартизации, сертификации и лицензирования.

Большинство западных компаний уважают местные законы и с пониманием относятся к необходимости их соблюдения, включая действующие в России отраслевые стандарты, нормы и правила. Однако отсутствие единого и широко опубликованного порядка стандартизации, сертификации и лицензирования превращает оформление соответствующих документов в процесс со многими неопределенностями, большими затратами времени, материальных средств и нервов. Учреждения, занимающиеся вопросами стандартизации, сертификации и лицензирования, нередко не имеют достаточных средств для обеспечения своей деятельности. Кроме того, неприятие соответствующими учреждениями международных стандартов усложняет работу не только иностранным компаниям, действующих в России, но и ставит в невыгодное положение российских производителей, которые хотели бы конкурентно присутствовать на международных рынках.

2. Отсутствие в России охраны интеллектуальной собственности. По имеющимся оценкам, в 1994 г. до 94% программных продуктов было приобретены «пиратским» способом без надлежащего оформления, всего на 4 % меньше, чем в 1993 г.

3. Вопрос безопасности и коррупции. «Традиция неформального вознаграждения за услуги, а по-русски взяточничества, давно и хорошо известна на Руси, однако в последние годы такая практика приобрела столь широкие масштабы, что превратилась в серьезный барьер для западных компаний, имеющих намерение вложить средства в российскую экономику», - говорится в документе, подготовленном Палатой, «Количество требуемых согласований, сертификатов и лицензий само по себе является испытанием на прочность. Ныне же, как можно заключить, каждое из таковых имеет неофициальную цену, по большей части значительную. В этой связи АТП рекомендует строго соблюдать существующие законы; внести поправки в действующее законодательство, чтобы оно предусматривало как наказание лиц, осуществляющих подкуп должностных лиц, так и наказание должностных лиц, берущих взятки; оказывать давление на другие страны «семерки» и ЕС в целях принятия ими законодательства, подобного американскому Закону о борьбе с коррупцией при коммерческой деятельности за рубежом.

Вместе с тем Правительство РФ делает попытки улучшения инвестиционного климата, налаживания привлечения иностранных инвестиций. Однако информационное обслуживание инвесторов и всех, кто хотел бы работать на российском рынке, все еще находится не на должном уровне. Для улучшения этой ситуации в середине 1995 года создан Российский Центр содействия иностранным инвестициям при Министерстве экономики РФ. Используя зарубежный опыт, эта организация предполагает привлекать инвестиции по всему миру с помощью сети специальных инвестиционных агентств, которые работают по аналогии с продажей товаров: изучают потребности инвесторов, предоставляют всю необходимую информацию для принятия решений, помогают заключать контракты, оказывают поддержку после «продажи» инвестиций. В том же направлении будет работать и Международный инвестиционный союз (МИС), одним из инвесторов которого выступил Российский Центр содействия иностранным инвестициям.

Большие надежды также связываются с деятельностью ЮНИДО по привлечению инвестиций в Россию.

ЮНИДО (UNIDO – United Nations Industrial Development Organization) является специализированным учреждением в системе ООН. Основная его функция – содействовать ускорению промышленного развития стран и их сотрудничеству на национальном, региональном и многостороннем уровнях. В штаб-квартире ЮНИДО (Вена) создан Департамент содействия инвестициям и передаче технологий, разрабатывающий идеологию промышленного инвестирования. Он координирует работу инвестиционных центров, расположенных в Афинах, Бахрейне, Милане, Париже, Пекине, Токио, Вене, Варшаве, Цюрихе и Москве.

Главная задача этих центров – мобилизация финансовых, технических, управленческих и других ресурсов, необходимых для осуществления промышленных проектов, реализация которых предусматривает деловое сотрудничество по созданию новых производств, модернизацию и расширение существующих.

ОСНОВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

На компании 5 западных стран приходится большая часть всех зарубежных инвестиций в экономику Российской Федерации, в том числе около половины капиталовложений – на фирмы США, Нидерландов и Швейцарии. Выход на ведущие места голландских и швейцарских компаний, ранее не проявлявших большой активности, обусловлен их значительной долей в осуществление прочих инвестиций, главным образом успешной деятельностью компаний этих стран на рынке ГКО. Что касается прямых инвестиций, то лидерство здесь традиционно принадлежит американским, английским, немецким, французским и австрийским фирмам.

Наибольший объем прямых инвестиций приходится на фирмы США. Приоритетными отраслями приложения американского капитала являются: топливно-энергетический комплекс, в частности в нефтегазовую отрасль направляется до 60% инвестиций, добыча и переработка иных полезных ископаемых, пищевая и табачная промышленность, машиностроение, в том числе на конверсионных предприятиях оборонного комплекса, переработка сельскохозяйственной продукции, транспорт и другие.

Так, например, компания «Тексако» совместно с «Роснефтью», «Амоко», «Экссон» и «Норск-Гидро» приступила к освоению 14 млрд. долларов, направляемых на разработку Тимано-Печорского месторождения. Около 15 млрд. долларов инвестировано американскими ТНК «Тексако» и «Мобил» в проект «Сахалин-3», который, как известно, осуществляется на условиях соглашения о разделе продукции.

Значительные капиталовложения в российскую экономику осуществляют такие американские компании, как Мастерфудс, Кока-Кола, Нотис Элевейтор, а также Техника –Пасифик, штаб-квартара которой находится в Сиэтле. Компания Отис вложила 50 млн. долларов в пять совместных предприятий, занимающихся производственной деятельностью в различных регионах России. Кока-Кола инвестировала 35 млн. долларов в завод недалеко от Москвы и планирует инвестировать еще 150 млн. долларов в строительство заводов в других регионах.

Компания Мастерфудс приступает к строительству своего первого предприятия по производству пищевых продуктов, на которое выделено 150 млн. долларов. Планы компании Мастерфудс предусматривают дальнейшие инвестиции на общую сумму до 1 млрд. долларов.

Второе место по размеру прямых инвестиций занимает Германия. Большая часть российско-немецких предприятий действует в промышленности, торговле и общественном питании, транспорте, строительстве, сельском хозяйстве, пищевой промышленности.

Продолжает укреплять свои инвестиционные позиции Япония. Основные интересы японского капитала сосредоточены на создании предприятий по оказанию различного рода услуг и освоению природных ресурсов – топливо, лес, рыба и морепродукты – восточных регионов Российской Федерации. Вместе с тем в последнее время стали появляться российско-японские высокотехнологичные предприятия. так, в 1997 году в Санкт-Петербурге открылось предприятие «NEC-Neva Communications system». Предметом деятельности предприятия является производство высокосложных цифровых коммутаторов для телефонной связи. Планируется, что уже в 1998-1999 годах производимая предприятием аппаратура будет обслуживать 500 тыс. телефонных линий. В стадии проработки находится ряд крупных совместных проектов с японской компанией «Марубени», в частности по обогащению и аффинажу руд цветных и редкоземельных металлов.

Новым явлением для российской экономики стал приток капитала из азиатских «новых индустриальных стран». Еще недавно их привлекали только сырьевые отрасли. В середине 90-х годов они начали уделять внимание проектам в высокотехнологичных и даже инфраструктурных областях. По некоторым оценкам, общий объем инвестиций азиатских «новых индустриальных» стран в Россию составил 450-520 млн. долл. США. Из них на прямые инвестиции из Южной Кореи пришлось около 300 млн. долл. Возможности внешнеэкономического сотрудничества между Россией и Кореей определяются тем обстоятельством, что хозяйственные структуры этих двух стран во многом дополняют друг друга. Так, для развития экономики Южной Кореи характерны крайняя скудость природных ресурсов и узость внутреннего рынка. В то же время Россия является мировым экспортером сырья, обладающим потенциально обширным рынком. Россия достигла мирового уровня в фундаментальных научных исследованиях, аэрокосмических технологиях, металлургии и химической промышленности. В свою очередь, Республика Корея преуспела в прикладных технологиях, производстве потребительских товаров длительного пользования, судо- и автомобилестроении, строительстве, имеет немалый опыт в области приватизации, менеджмента и маркетинга. Кроме того, следует иметь в виду такой немаловажный для развития двусторонних связей фактор, как географическая близость двух стран.

Первые совместные российско-корейские предприятия: «Джиндо-Рус» (производство и продажа меховых изделий), «Светлая» с участием «Хенде», совместное предприятие по реконструкции гостиницы «Спорт» в Москве с участием корпорации «Самсунг».

На четыре крупнейшие корейские группы («Самсунг», «Хенде», «Дэу», «ЛГ») приходится 21 % разрешенных инвестиционных проектов на территории России и 25% фактических проектов. Например, группа «Хенде» подписала пять крупных и ряд мелких соглашений о сотрудничестве, в том числе соглашение о совместной разработке лесных ресурсов в течение 30 лет в регионе «Светлая» (около Находки), поставки в Россию морских судов, построенных на верфях «Хенде», проект освоения газовых месторождений Западной Сибири и строительство газопроводов из Сахалина и Якутии, разработка угольных месторождений в Приморском Крае и прокладка в связи с этим 320 км ж.д. путей до ближайшей ветки транссибирской магистрали, а также строительство в Северо-Восточной Сибири крупнейшего в мире нефтехимического комплекса.

Подавляющее большинство южнокорейских инвестиций в Россию – прямые инвестиции, т.е. капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание и расширение фондов предприятия, а также все другие операции, связанные с установлением контроля над компанией.

Портфельные инвестиции практически не практикуются – в основном из-за отсутствия квалифицированной и достоверной информации о конъюнктуре фондового рынка в России.

Инвестиции Тайваня, Гонконга, Сингапура составили по 50-70 млн. долл. каждой из этих стран. Главные интересы азиатских инвесторов, включая Японию, связаны с развитием Дальнего Востока. По мнению ряда специалистов, главный резерв увеличения иностранных инвестиций не в странах Запада, а как раз в странах Востока, накопивших за последние годы огромный капитал, имеющих опыт работы в переходной экономике, меньше боящихся инвестиционных рисков, чем западные инвесторы. Странам Востока не нужны российские топливо и сырье; они готовы вкладывать капитал в высокотехнологичные объекты, поддерживая российскую обрабатывающую промышленность.

ОТРАСЛЕВЫЕ ПРИОРИТЕТЫ

Наиболее значительные инвестиции направляются в финансовую, банковскую, страховую сферы, пенсионное обеспечение, общую коммерческую деятельность по обслуживанию рынка. Так, на долю этих отраслей в первом полугодии 1997 года пришлось более 5 млрд. долларов (78% от общего объема инвестиций) – в полтора раза больше, чем за весь предыдущий год, из которых прочие инвестиции оставили более половины – 3,5 млрд. долларов.

Параллельно с этим, несмотря на рост абсолютных величин, отчетливо прослеживается тенденция к регулярному снижению иностранных инвестиций в реальные, базовые секторы экономики Российской Федерации. К примеру, если в 1995 году в промышленность было направлено 43% иностранных инвестиций, то в 1996 году – 33%, а в первом квартале 1997 года уже только 19%. Инвестиционный спад коснулся наиболее важных сфер народнохозяйственного комплекса: топливной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной, пищевой, металлургической промышленности, в которые направляется до 90% всех «промышленных» вложений.

Тем не менее эти отрасли остаются наиболее привлекательными для зарубежного капитала.

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Характерной чертой инвестиций, относящихся к категории прямых, является то, что их инвестор, их осуществляющий, получает право на определенный контроль над предприятием и/или возможность участвовать в управлении им. В мировой практике прямые инвестиции и вытекающие из этого права инвестора определяются понятием «значительная степень собственности, находящейся во владении резидентов страны-инвестора». Пропорция, которая определяет эту «значительность», различается по странам, но в среднем находится в пределах 20-25%. В США и Японии, например, прямым инвестированием признается всякое вложение, если инвестор располагает или получает 10 % собственности фирмы, во Франции эта величина составляет 20%. Большая часть (2/3) прямых инвестиций ввозится и вывозится 10 наиболее развитыми странами мира, лидируют среди которых компании США, Великобритании, Германии, Японии и Франции.

В России под прямыми инвестициями понимается в основном создание (реже - реорганизация) предприятий со смешанным – иностранным и отечественным или только с иностранным – уставным капиталом. Составляющими его при этом могут быть материальные ценности, к примеру: строительно-монтажные работы, машины и оборудование, полуфабрикаты и другие материалы; объекты интеллектуальной собственности – технологии, лицензии, «ноу-хау» и т.д., а также целевые денежные средства, вносимые участниками. При этом в российском законодательстве не предусматривается каких-либо пропорциональных ограничений при формировании участниками предприятия с иностранными инвестициями (ПИИ) уставных капиталов предприятия и соответственно этому не очерчен и круг прав инвесторов. Не зафиксирована нигде и «контрольная» доля иностранца, осуществляющего прямые инвестиции, и дающая ему возможность в управлении предприятия. Поэтому степень влияния (управления) на деятельность ПИИ определяется исключительно договаривающимися сторонами, при этом она не обязательно будет адекватна соотношению долей в уставном капитале. (Что, по–видимому, является одной из причин участившихся в последнее время тяжб между российскими и иностранными участниками ПИИ).

По данным Государственной регистрационной палаты России, на 1 марта 1996 г. в стране было зарегистрировано более 19, 4 тыс. предприятий с иностранными инвестициями (для примера, в маленькой Эстонии зарегистрировано столько же аналогичных предприятий). Количество действующих предприятий с иностранными инвестициями составило 11,6 тыс., или 60 % от общего числа зарегистрированных предприятий. Увеличивается число предприятий, полностью основанных на иностранном капитале.

Уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями превысил 3 трлн. рублей. При этом, доля иностранных инвесторов в совокупном уставном фонде составила 58,7 %, а российских – 41,3 %. Доля иностранного капитала достигла 3,88 млрд. долларов.

По данным Экономической комиссии ООН для Европы, российские компании, получившие финансовую поддержку из-за рубежа, смогли в 5 раз увеличить число служащих, заработная плата которых на 50 % выше средней по стране. В середине 90-х годов количество работающих на предприятиях с иностранными инвестициями составляет 0,5 % от числа всего занятого населения.

Помимо этого, привлечение иностранных инвесторов может идти путем продажи им пакета акций российских компаний и предприятий. Однако для того, чтобы такие инвестиции считались прямыми, а само предприятие –предприятием с иностранными инвестициями и, следовательно, имеющих ряд особых прав и привилегий, предоставляемых соответственным сводом нормативных актов, зарубежному партнеру необходимо приобрести, как правило, не менее 10 % акций. Однако законодательно такое требование нигде не закреплено, поэтому зачастую сложно определить ту грань, которая разделяет прямые и портфельные инвестиции.

Начиная с 1993/1994 годов (когда, собственно, статистикой и стали учитываться разные формы инвестиций) удельный вес прямых иностранных инвестиций в общем их объеме неуклонно уменьшается: с 88% в 1993 году до 32% в 1996 году, правда по итогам 1 полугодия 1997 года доля прямых инвестиций несколько выросла – до 33%. Тем не менее представляется достаточно очевидным падение интереса к прямому инвестированию. В определенной степени подтверждением сказанному может служить также стабильное снижение темпов прироста количества действующих ПИИ:

в 1993 году по отношению к 1992 году – 2,5;

в 1994 году по отношению к 1993 году – 1,8;

в 1995-м к 1994-му – 1,3;

в 1996-м к 1995-му – 1,1;

В первом полугодии 1997 года в Российской Федерации число действующих предприятий составило 12,1 тысячи, что на 6% меньше, чем в аналогичном периоде 1996 года.

Причина заключается в том, что в стране все же с трудом можно обнаружить признаки оживления национальной экономики как в целом, так и сферы материального производства, а значит, и активизации национальных инвесторов. По данным Госкомстата РФ, в 1996 году объем вложений в основной капитал по предприятиям всех форм собственности составил около 25% от уровня 1990 года, в том числе в объекты производственной сферы – менее 20%. Удельный вес инвестиций в ВВП уменьшился с 22,4% в 1990 году до 16,4% в 1996 году. В 1997 году общий объем инвестирования предполагается на уровне 95% от размера инвестиций в основной капитал 1996 года. Какой будет реальная цифра по итогам текущего года – неясно, однако, государственный сектор инвестиций в первой половине 1997 года был профинансирован всего лишь на 32,2%.

По-прежнему оставляет желать лучшего и нормативно-правовая база, регулирующая привлечение и функционирование иностранного капитала, как в части толкования и применения существующих правовых актов, так и относительно ее совершенствования – затянувшегося и идущего вяло и непоследовательно.

Очевидно, что отмеченные негативные явления послужили причиной «обвала» прибыльности прямого инвестирования в 1996 году по сравнению с годом предыдущим – 23,2 млн. долларов против 160,4 млн. долларов. В структуре вложенного иностранного капитала прибыль от прямых иностранных инвестиций в 1996 году составила 3% от прибыли, полученной от всех частных иностранных инвестиций.

Иностранные компании, работающие в России, по типу поведения на нашем рынке можно подразделить на две основные группы. первая представлена фирмами, сравнительно недавно пришедшими в страну, не ставящими долгосрочных целей по завоеванию рынка и ориентирующимися на получение сверхвысоких доходов в течение короткого времени (путем торговых, посреднических и финансовых операций). Приходится констатировать: по этой «хватательной схеме» действует большинство зарубежных компании (зачастую это не только чисто спекулятивный, но и криминальный капитал).

Вторая группа имеет фундаментальные интересы. Она в отличии от первой представлена солидными транснациональными компаниями, и преследует цели долгосрочного закрепления на российском рынке. Пока подобные фирмы, однако, предпочитают скорее обозначать свое присутствие в России, нежели масштабно в ней действовать. И дело, конечно, не в их медлительности, а в нашей социально-экономической ситуации, в обуславливаемых ею рисках. С учетом последних таким инвесторам (их можно назвать стратегическими) выгоднее ограничиться заключением со своими партнерами а России лизинговых соглашений о поставке оборудования, а также проведением торговых и контрактных операций.

ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Под «портфельными инвестициями» принято понимать средства, вложенные в ценные бумаги соответствующей хозяйственной единицы, но в размере, не превышающем 10% акционерного капитала, и, следовательно, как считается, не дающие права на управление со стороны иностранного инвестора.

По некоторым данным, в 1994 г. иностранными инвесторами вложено в акции российских приватизированных предприятий 1,5 млрд. долларов. (По оценке западных экспертов, по крайней мере 500 млн. долл. западных портфельных инвестиций в 1994 г. «сгорели» в России. Краткосрочные перспективы российского фондового рынка, по мнению американских инвестирующих фондов, «равны нулю». Деловой мир. 17.03.95.)

По данным Госкомимущества, итоги первого этапа приватизации показали, что около 10 % акций приватизированных предприятий принадлежат иностранным компаниям. В России обосновалось более 20 крупных инвестиционных компаний, которые занимаются покупкой российских акций.

Наибольший интерес для западных портфельных инвестиций представляют следующие сферы экономики России:

Предприятия топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Из средств, инвестированных иностранцами в 1994 году в российскую экономику, 78 % были направлены в ТЭК. Причем, вложенный в топливную промышленность капитал принадлежит всего трем иностранным компаниям.

Алюминиевые заводы.

Предприятия связи и коммуникации.

Порты и пароходства.

Предприятия по производству цемента.

Предприятия по производству минеральных удобрений.

Крупные горнодобывающие предприятия.

Предприятия пищевой промышленности.

С точки зрения потребностей российской экономики, желательно также привлечение иностранных инвестиций в оборонные предприятия, осуществляющие конверсию производства, в мощности по переработке и хранению продовольствия, добыче золота, алмазов и т.д. Основной поток привлекаемых иностранных инвестиций должен идти на развитие импортозамещающих и экспортоориентированных производств.

Судя по статистическим данным, портфельные инвестиции остаются наименее привлекательными для зарубежных вложений, хотя в 1-м полугодии 1997 года и возросли почти в 3 раза по сравнению с 1996 годом и составили 137 млн. долларов, однако их доля в общем объеме иностранных инвестиций остается на крайне низком уровне – 2%, а доходность по ним не достигла и миллиона долларов.

Вместе с тем суммарная величина портфельных инвестиций, 80% которых приходится на так называемые «голубые фишки» – акции крупнейших, наиболее доходных и перспективных российских предприятий, по данным Мирового банка и ряда зарубежных экспертов, должна быть по крайней мере в 3-4 раза больше по сравнению с приводимой российской статистикой. Дело, очевидно, в том, что практически не учитывается деятельность в России специализированных инвестиционных фондов численностью более 160.

Несмотря на то, что доля портфельных инвестиций невелика, государство в целом и ряд крупных российских акционерных компаний отдают отчет в могущих наступить нежелательных последствиях чрезмерности подобного способа инвестирования так, например, уставом РАО «Газпром» определено, что иностранному инвестору может принадлежать не более 9% от общего числа акций.

Эта же величина подтверждена Указом Президента № 529 от 28 мая 1997 года «О порядке обращения акций РАО «Газпром» на период закрепления в федеральной собственности акций РАО «Газпром».

Отметим, что законодательно установленные ограничения для участия иностранного капитала в инвестициях существуют практически во всех странах, а наиболее жесткие из них, кстати, - в промышленно развитых. Так, например, в США, Германии, Франции законодательством запрещен переход национальных компаний под иностранный контроль, если это противоречит интересам государства. Другими странами используются законы, по которые иностранным инвесторам необходимо получение специального разрешения, если они хотят приобрести в национальной компании долю выше разрешенной, - Испания, Канада, Финляндия и др.

ПРОЧИЕ ИНВЕСТИЦИИ

Начиная с 1994 года центр тяжести все более заметно перемещается на так называемое «прочее» инвестирование. В этот разряд инвестиций включаются главным образом долгосрочные частные заемные средства – кредиты коммерческих банков, продуцентов, экспортеров и прочие, а также средства нерезидентов, вкладываемые в российские государственные ценные бумаги.

Темпы роста такого рода инвестирования весьма высоки. Так, если в 1993 году на прочие инвестиции приходилось лишь 10% от суммы частных иностранных инвестиций, то в 1994 году их доля составила 48%, последовавший в 1995 году некоторый спад – 32% - был компенсирован резким ростом в 1996 году – до 67%, а в 1-м полугодии 1997 года доля прочих инвестиций уже превысила 65%. Таким образом, в настоящее время инвестиции, привлекаемые в Россию по этой статье, составили 2/3 всех зарубежных частных инвестиций. Прибыль от прочих инвестиций за 1996 год, по сообщениям Госкомстата РФ, составила более 800 млн. долларов, или более 90% всех прибылей от вложенных иностранными инвесторами средств. Для сравнения – в 1995 году поступления от прочих инвестиций составили лишь 4%.

Важнейшая причина роста прочих инвестиций заключается в легализации для нерезидентов с 1996 года рынка государственных ценных бумаг – ГКО-ОФЗ, выпускаемых в России для покрытия дефицита государственного бюджета. По данным ЦБ РФ, к началу 1997 года доля зарубежных инвесторов на этом рынке составила около 15% , в результате чего в страну было привлечено около 9 млрд. долларов. В связи с известной либерализацией этого рынка для нерезидентов в настоящее время на них приходится уже около 30%, или более 16 млрд. долларов.

По мнению специалистов, столь активная игра нерезидентов (на фоне исчерпания ресурсов коммерческих банков) создает определенную угрозу стабильности этого рынка, что и подтвердил «августовский» кризис 1998г. , приведший к резкому падению объемов инвестиций (почти до нуля) в этом секторе экономики.

Другим инструментом привлечения иностранных (прочих) инвестиций является выпуск еврооблигаций (Eurobonds). Эта практика получила распространение с 1996 года, когда Министерству Финансов РФ удалось разместить на западных рынках этих ценных бумаг на сумму 1 млрд. долларов. В феврале 1997 года состоялся второй выпуск – на 1 млрд. немецких марок.

Успешное начало размещения Россией еврооблигаций послужило отправной точкой к идее выпуска аналогичных ценных бумаг российскими регионами, что нашло подтверждение в указах Президента Российской Федерации «О выпуске внешних облигационных займов органов исполнительной власти городов Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области» (8 апреля 1997 г. № 304) и «О выпуске внешних облигационных займов органов исполнительной власти Московской и Свердловской областей, а также Красноярского края» (18 октября 1997 г. № 1128). Помимо указанных регионов, выйти на международные кредитные рынки со своими ценными бумагами намереваются Самарская, Челябинская, Иркутская области, Республика Татарстан.

Одним из существенных источников прочих инвестиций являются многосторонние кредиты с участием Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, членом которых Россия является с 1992 года, а также двусторонние государственные кредиты. Так, за счет займов от МБРР и ЕБРР в последнее время получили значительную финансовую поддержку сельское хозяйство, нефтяная и угольная отрасли, жилищное строительство, городской транспорт (бюджетозамещающие займы).

Привлекая частные зарубежные инвестиции, Россия ставит задачи модернизации устаревших производственных фондов, повышения конкурентоспособности продукции, создания новых экспортных производств, замены импорта собственной продукцией, привлечение передовых зарубежных технологий, менеджмента и другие. Чрезвычайно важным является то, что эти инвестиции не влекут за собой нарастания внешнего государственного долга.

РАЗМЕЩЕНИЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

В региональном разрезе наибольшая доля инвестиций традиционно приходится на Центральный экономический район. За 1 квартал 1997 года район получил 84% от всех иностранных инвестиций, в том числе почти 83% привлеченного капитала приходится на Москву. Другими наиболее привлекательными регионами для иностранного капитала являются Северо-Западный экономический район, Западная Сибирь, Поволжье и Дальний Восток.

В заключение, представляется, будет любопытно привести фрагмент ранжирования регионов Российской Федерации по степени привлекательности предпринимательского климата согласно исследованию, проведенному Российским союзом промышленников и предпринимателей, фондом «Экспертный институт» и лабораторией регионального анализа и политической географии географического факультета Московского университета.

Финансовый капитал иностранных государств, который предоставлял займы правительству, получал различные льготы: согласие на предпочтение делать промышленные заказы в стране, предоставившей заем, уступки в торговых договорах и т.д.; займы использовались и как орудие внешней политики.

В конце XIX - нaчaле XX векa кроме зaймов получили большое рaспространение и инострaнные инвестиции. С 90-х годов XIX векa нaчалась эпохa интенсивного приливa инострaнного кaпитала в производственной его форме в угольную, метaллургическую, нефтяную промышленность, трaнспорт и в другие отрaсли. Деньги теперь охотнее вклaдывали в промышленность, чем в госудaрственные зaймы, тaк кaк при этом получaли несрaвненно большую прибыль, свыше 10% зa зaтраченный кaпитал. Займы же дaвали примерно половину этой нормы.

Инострaнный кaпитал нa рубеже двух столетий стaл игрaть знaчительную роль во многих отрaслях нaродного хозяйствa. С.Ю. Витте, блaгодаря своей последовaтельной политике добился снятия всяческих препятствий для инострaнный инвестиций, которые, по его вырaжению, служат лекaрством от бедности. В этот период Россия стaла крупнейшим в мире импортёров кaпитала. Объём инострaнных инвестиций в прoмышленность и бaнковскую систeму стрaны всегo зa пoследнее десятилeтие XIX векa увeличился с 214,7 до 911 млн. рублей. Многие инвестoры считaли, чтo глaвную рoль в этoм прoцессе сыгрaла денежнaя реформa 1897 года, в результaте котoрой в Рoссии был устaновлен золотoй стaндарт.

Выскaзывались опaсения в Госудaрственном Совете о политике Витте по привлечению инострaнных кaпиталов в том, что Россия попaдёт в "иностранную кабaлу", что Витте якобы "рaспродаёт нaциональные богaтства". Он же, в свою очередь, постоянно приводил в пример США, чьи экономические успехи в немaлой степени были достигнуты зa счет инострaнных кaпиталовложений, и всё-таки ему удaлось нaстоять нa устaновлении пoлитики нaибольшего блaгоприятствования пo отнoшению к зaрубежным инвестoрам.

Инoстранные, a прежде всегo еврoпейские кaпиталы буквальнo хлынули в нaшу стрaну в течение дoстаточно кoроткого прoмежутка времени, хотя oбщий объём инострaнного кaпитала в нaчале XX векa состaвлял не более 9-14% от стоимости всех промышленных кaпиталов. Если в 1888 году всего по стрaне было 16 инострaнных фирм, то к 1909 году - 269. Преимущественные инвестиции напрaвлялись в добывающие отрасли: угольную, нефтяную, железнoрудную, в метaллургию и железнодорожное строительство, то есть в те отрaсли, в которые отечественные инвесторы не спешили вклaдывать средствa, прежде всего, из-зa их медленной отдaчи. Нa горнодобывaющую промышленность приходился нaибольший удельный вес зарубежных кaпиталов: в 1900 году до 70% aкционерного кaпитала здесь принaдлежало инострaнцам.

Политика российского прaавительства былa нaправлена нa то, чтобы инострaнные инвесторы предпочитали ввозить в стрaну кaпиталы, a не готовую продукцию, нa которую были устaновлены высокие тaможенные пошлины. Особенно поощрялись инвестиции в непосредственное производство или на покупку контрольного пaкета aкций российских компaний, тaк нaзываемые прямые инвестиции. Тaкже приток инвестиций происходил в виде госудaрственных займов. К 1913 году инострaнные вложения оценивaлись в 7,6 млрд. рублей, в том числе - 1,7 млрд. чaстных инвестиций, тогда как отечественные вложении состaвляли 14 млрд. рублей, из них - 3,6чaстные. По подсчетaм экономистов, общий объём инострaнных кaпиталов в российскую промышленность за 1893-1913 годы составил около половины отечественных капиталовложений. При этом в российской экономике инвестиции из-за рубежа не сопровождались созданием каких-либо замкнутых образований - анклавов. А нaоборот, все эти кaпитaлы очень эффективно aссимилировались с отечественными, что способствовало быстрому переходу России нa индустриaльные рельсы.

Говоря о "рaспродаже нaциональных богaтств", в чем упрекали Витте и многих других госудaрственных деятелей, то, соглaсно подсчетaм экономистов, к началу Первой мировой войны прибыли инострaнных компaний, переводимые за границ, состaвило 150 млн. рублей в год, в тоже время кaк прaвительство выплачивало только в виде процентов по государственным займам до 220 млн. рублей.

Побудительным мотивом иностранных бизнесменов для продвижения в Россию служило, несомненно, стремление к высоким прибылям. Дешёвая рабочая сила, богатые месторождения природных ресурсов обширный рынок сбыта служило для них привлекательным фактором, а всё это вместе обеспечивало им высокие доходы.

Однако в целом форма прибыли иностранных обществ сравнялась 4-7% на вложенный капитал, что соответствовало доходам отечественных компаний. Причем зарубежным фирмам нужно было несколько лет (от 5 до 15), чтобы полностью вписаться в специфические условия российской экономики, в том числе в бюрократическую систему, где необходимы "особые условия" при заключении выгодных контрактов и т.д.

Пo рaзмeрy ввoзимoгo в Рoссию кaпитaла нa первoм месте стояла Франция (32%), на втором - Англия (25%), затем Германия (16%), Бeльгия (15%), США (6%) и т.д. Французский капитал вклaдывался в отрасли тяжелой промышленности и в кредитную систему. Фрaнция являлась кредитором России по государственным зaймам. Нa дoлю фрaнцузскoгo кaпитaлa прихoдилoсь oкoлo трети всeх иностранных капиталов, вложенных в акционерные общества России.

Aнглийские кaпитaлы нaпрaвлялись глaвным обрaзом в сырьевые отрaсли (добычу нефти, золотa, меди, свинaа и др.), a тaкже в предприятия коммунaльного хозяйствa.

Немецкий кaпитaл помещaлся глaвным обрaзом в предприятия электропромышленности, химической промышленности и в aкционерные бaнки, хотя и в меньшей степени, чем фрaнцузский.

Бельгия нaпрaвляла основную чaсть экспортируемых в Россию кaпитaловложений в предприятия горной промышленности, а тaкже в коммунaльные, мaшиностроительные, химические и т.д.

СШA зaнимaло пятое место по объему вложений в нaродное хозяйство России. Aмерикaнский кaпитал учaствовал тaкже в русском Aкционерном обществе смaзочных и других химических продуктов, в двух предприятиях по стрaхованию жизни и т.д.

Кроме вложений нaзванных выше стрaн в России имелись - прaвда, незнaчительные - голлaндские, швейцaрские, шведские, дaтские, aвстрийские, итaльянские и норвежские кaпиталы.

Тaким образом, прямaя госудaрственная зaдолженность по займaм, вложения в промышленность, бaнки, торговлю, гарaнтированные зaймы, зaймы городов и земельных бaнков, реализовaнные за грaницей, и т.д. достигaли около 8 млрд. руб. Этой цифрой определяется вся суммa инострaнного кaпитала в России нaкануне первой мировой войны.

Кейс № 6
Прямые иностранные инвестиции в нефтяную промышленность Венесуэлы

1 вопрос: Цели и подходы правительства Венесуэлы к привлечению иностранных инвестиций в сферу нефтедобычи и нефтепереработки в разные периоды.

Для этого выделим основные этапы политики Венесуэлы к привлечению иностранных инвестиций.

20-60-е гг. ХХ века - рост нефтяной индустрии. Нефтяные месторождения разрабатывались на основе концессий , среди владельцев которых сначала преобладали компании Великобритании , а с конца 1920-х — корпорации США . Согласно условиям концессий, их владельцам принадлежало добытое сырье, и они же устанавливали на него цены. Государство же получало крайне низкую концессионную пошлину, плату за недра (роялти), пропорциональную объему производства, и налог на прибыль.

Целью ведения такой политики стало привлечение иностранных инвестиций для развития нефтяной промышленности, открытие новых месторождений путем заключения концессионных договоров.

Нач. 60-х - 76гг. Активное наступление на позиции международных нефтяных монополий в стране.

Из-за большого влияния нефтяных международных монополий на экономику страны в правительство Венесуэлы повысило налог на прибыль нефтяных компаний с 26% до 45%, а к началу 1970-х — до 50% и выше. Стал меняться и порядок определения цен на нефть, после того как в 1960 была образована ОПЕК , одним из создателей которой стала Венесуэла. Таким образом, Венесуэла пыталась отойти от американизации и получит самостоятельность управления своей нефтяной промышленности.

1975-76 - 90-е гг. - национализация нефтяной промышленности.

Нефтяная промышленность была национализирована в Венесуэле в течение 1975-76 гг., была создана PdVSA (Petroleos de Venezuela, S.A.).

Государственная нефтяная компания Petroleos de Venezuela SA (PDVSA) работала крайне неэффективно, расходуя значительные средства на дорогостоящие и амбициозные проекты, жалование высокопоставленным работникам. Несмотря на высокие цены на нефть, вырос внешний долг. Государственная нефтяная монополия страны, Petroleos de Venezuela SA (PDVSA) не смогла разработать новые нефтяные месторождения с целью замены обедневших существующих резервов и к середине 80-х добыча нефти в стране начала падать. Также отсутствие квалифицированных управленцев способствовало провалу национализации.

1991-99 гг. - доступ частных иностранных компаний к нефтяной промышленности.

Цель: возобновление привлечения инвестиций из-за неэффективной деятельности государственной монополии и роста внешнего долга путем организации тендеров среди международных нефтяных компаний и дальнейшее создание совместных предприятий.

Столкнувшись с перспективой уменьшения доходов от экспорта, в 1991 году Венесуэла изменила свою политику и открыла доступ иностранных инвесторов к нефтяной промышленности. Однако более 50% добытой нефти экспортируется. Это свидетельствует о сохранении ориентации нефтяного сектора Венесуэлы преимущественно на внешние рынки.

Первый договор по прямым иностранными инвестициям был в 1992 году с British Petroleum (BP). BP согласилась инвестировать 60 миллионов долларов к 1995 году для разработки нефтяного месторождения с ограниченными запасами, на которое она будет иметь право в течение следующих 20 лет.

К 1997 году более чем 40 проектов по развитию шли полным ходом в Венесуэле, вовлекая иностранные нефтяные компании в сотрудничество с PDVSA. Почти все основные нефтяные компании мира ведут какую-либо деятельность в стране.

1999 г. - наст. время.

Цель: ограничение деятельности иностранных компаний на территории Венесуэлы путем отмены закона о приватизации, увеличения налогообложения и увеличения роялти.

С приходом к власти Уго Чавеса () был принят закон, предполагающий усиление роли государства и увеличение налогообложения в нефтяной сфере (). Доля государства в нефтеразведке и нефтедобыче была установлена на уровне не ниже 51%. Значительно увеличена и плата за недра — роялти.

В начале января 2007 Уго Чавес объявил о намерении Венесуэлы получить контрольный пакет акций добывающих и нефтеперерабатывающих предприятий «ExxonMobil », Shevron, Total, ConocoPhillips, Statoil, BP.

2 вопрос: Обоснуйте возможность применения опыта Венесуэлы применительно к России.

Для ответа на данный вопрос необходимо определить, в каких формах существует привлечение иностранных инвестиций в России. Их две: совместные предприятия и Соглашения о разделе продукции.

Совместные предприятия в нефтяной промышленности России стали создаваться с 1989 года. В настоящее время в отечественной нефтяной промышленности работают 42 нефтедобывающие компании, обладающие лицензиями на разведку и разработку месторождений.

Существует около 20 предприятий, которые оказывают технические и производственные услуги или совмещают разведку/добычу нефти с работами сервисного или экологического характера. Они относятся к группе так называемых "привлеченных предприятий".

Иностранными соучредителями СП являются свыше 60 компаний из 17 стран мира, которые представлены, как широко известными нефтяными фирмами "Коноко", "Оксидентал", "Бритиш Газ", "Тотал", так и средними и мелкими иностранными фирмами. Более трети инвесторов приходится на США и Канаду, несколько компаний из Англии и Германии, а также Франции, Бельгии и из других стран.

Распределение долей учредителей в уставном фонде, как правило, колеблется в пределах 50 - 80% в пользу российской стороны. Доля СП с мажоритарным (т.е. более 50%) и паритетным (т.е. 50%/50%) участием превышает 95%.

В России отношения, возникающие в рамках соглашений о разделе продукции, регулируются федеральным законом № 225-ФЗ от 30 декабря 1995 «О соглашениях о разделе продукции».

В 2006 в России в рамках СРП разрабатываются три проекта: Харьягинское нефтяное месторождение (оператор — Total), «Сахалин-1» (оператор — ExxonMobil) и «Сахалин-2» (оператор — Sakhalin Energy). Общая сумма дохода, полученного российским государством от трёх данных проектов, составила к началу 2006 около $686 млн.

Концессии. Данные взаимоотношения государства и частного бизнеса регулируются ФЗ № 115 от 21.07.2005г. и только в рамках контракта ВОТ (строительство-управление-передача). Концессии в нефтяном секторе России только начинают развиваться. Ни одного концессионного договора на современном этапе не было реализовано.

Приватизация нефтяных компаний. Российское правительство инициировало приватизацию нефтяной промышленности посредством проведения закона «О недрах» (1992 г.) и принятия новой конституции (1993). Итог, в 90-х гг. было приватизировано 80% государственных компаний ТЭК.

В связи с приватизацией и национализацией на сегодняшний день в России можно выделить три типа крупных нефтекомпаний:

Первые являются составной частью и во многом основой финансово-промышленных групп. К их числу можно отнести ЮКОС, ТНК, СИДАНКО, «Сибнефть». Их стратегия ориентируется на финансовый результат.

Ко второму типу относятся компании, возглавляемые менеджерами, выращенными и воспитанными нефтегазовой отраслью. Прежде всего, это ЛУКОЙЛ и «Сургутнефтегаз». В своей деятельности эти корпорации ориентируются на отраслевые приоритеты: повышение эффективности добычи нефти и использования скважин, ресурсосбережение, социальную защищенность работников.

Наконец, третья группа компаний включает в себя те, в управлении которыми важную роль по-прежнему играет государство в лице центральных (на 100% принадлежащая государству «Роснефть») или региональных («Татнефть» и «Башнефть») органов власти.

Поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных фондов ввиду того, что удовлетворение возникающих общественных потреб­ностей требует реконструкции, технического перевоору­жения существующих Основных фондов или создания но­вых, способных давать требуемую продукцию.

Для достижения этой цели нужны дополнительные ин­вестиционные ресурсы, или капитал. Чтобы вывести Рос­сию из кризиса требуется многократное увеличение объе­ма капитальных вложений. По расчетам специалистов, для обеспечения устойчивого экономического роста (ежегодный прирост ВВП около 5%) необходимо значительно увели­чить долю валового накопления основного капитала в ВВП с 17% в 2001 г. до 20% в ближайшие два-три года, а в последующем до 25%.

Общие инвестиции в основной капитал экономики Рос­сии в 2000 г. составили 1 165,2 млрд руб. в том числе в промышленность – 446,3 млрд руб.

Ниже приведены данные об инвестициях в основной капитал в отрасли промышленности (таблица 5).

В динамике структуры и темпов роста Инвестиций по отраслям промышленности, которые в значительной сте­пени определяют динамику производства наблюдается ряд негативных тенденций. Неблагоприятной тенденцией, оказавшей негативное влияние на динамику промышленного производства в большинстве отраслей промышленности, стало резкое снижение доли инвестиций в основной капи­тал машиностроения и металлообработки. Наиболее зна­чительное сокращение (в 6 раз) доли инвестиций в основной капитал (как и наибольшее сокращение производства) произошло в легкой промышленности.

Таблица 5

Инвестиции в основной капитал в отрасли промышленности (в % к итогу)

Среди отраслей, где возросла доля инвестиций в основ­ной капитал, следует отметить топливную промышленность(соответственно 11,6 и 22,1%), цветную металлургию и пищевую промышленность.

Несмотря на то, что в 2001 г. инвестиционная актив­ность возросла на 18,7%, она составила лишь 1/3 от уровня инвестиций в 1990 г.

В настоящее время большую часть объема инвестиций в основной капитал осуществляют предприятия (83%), в том числе на 20% за счет привлеченных средств. Более половины этих вложений приходится на федеральные естественные монополии (ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС Рос­сии»). Это означает, что обрабатывающая промышленность деградирует, испытывая острейший недостаток инвести­ций при отсутствии внутренних источников накоплений.

Один из методов насыщения реального сектора инвес­тиционными ресурсами – введение новых норм амортиза­ции. С 1 января 2002 г. все имущество предприятий и организаций распределяется по 10 разрядам в зависимос­ти от сроков полезного использования. Нормы амортиза­ции по активной части имущества увеличены на 30%, по пассивной - на 10 (по сравнению с ранее действовавши­ми). В итоге общий объем начисленной амортизации уве­личился на 30-40%. Одновременно отменяется инвести­ционная льгота по налогу на прибыль, позволяющая вы­водить из-под налогообложения значительную часть при­были, направляемой на развитие производства.

Как известно, одним из условий расширенного воспро­изводства является обязательное инвестирование освобож­даемой от налогов прибыли. В действительности аморти­зационные отчисления предприятий используются на раз­витие производства только на 50%. Даже при новом по­рядке, когда предприятия будут, по сути, поощряться путем сокращения налога на прибыль за наращивание ос­новных фондов, нет уверенности в целевом расходовании средств (на расширение производства).

Сегодня возможности государственных инвестиций (около 17%) крайне ограничены и к тому же их эффективность низка. Требуются частные инвестиции – отечественные и иностранные. Но для них надо создать благоприятный инвестиционный климат с тем, чтобы Россия могла конку­рировать на международных рынках капиталов и, что осо­бенно важно, прекратить отток капиталов из страны.

В настоящее время инвестиционный климат в стране весьма неблагоприятен: приток прямых иностранных ин­вестиций примерно в 5 раз меньше оттока капитала.

В целом приток иностранных инвестиций в российскую промышленность с учетом масштабов и потенциала рос­сийской экономики является весьма скромным – в 2000 г. в промышленность было привлечено 4,7 млрд дол. иностранных инвестиций (43% общего объема иностранных инвестиций в российскую экономику). Серьезную пробле­му составляют не только их малые объемы, но и структу­ра - значительные диспропорции наблюдаются в их рас­пределении по отраслям. Так, в 2000 г. наиболее крупны­ми были" иностранные инвестиции в пищевую промышлен­ность - 1,79 млрд дол., в черную металлургию – 662 млн, в нефтедобывающую промышленность – 563 млн, в маши­ностроение и металлообработку – 470 млн, В цветную ме­таллургию - 432 млн.,дол.

Таким образом, иностранные инвестиции сосредоточены главным образом в пищевой промышленности. Приоритет для иностранных инвесторов также остаются отрасли добы­вающей промышленности, что приводит к закреплению не­эффективной структуры российской экономики.

Важными предпосылками увеличения притока иност­ранных инвестиций в промышленность являются расширение участия иностранных инвесторов в капитале предприятий, создание новых предприятий с иностранным учас­тием. Однако количество таких предприятий весьма незна­чительно: в 1998 г. - 2 316, в 1999 г. - 2 496, в 2000 г. – 2424. Удельный вес предприятий с участием иностранно­го капитала в общем числе промышленных предприятий не превышает 0,7%, но в них занято 4,7% общей числен­ности промышленно производственного персонала и про­изводится 9,8% от общепромышленной продукции. Следовательно, иностранные инвестиции в промышленность ограничены небольшим кругом:крупных промышленных предприятий.

До недавнего времени делался акцент на патронирова­нии и предоставлении льгот крупным и известным в мире компаниям. Остальные инвесторы оставались вне поля зрения правительства и были лишены достаточной право­вой защиты и помощи. Тем самым упускалась возмож­ность масштабного привлечения среднего и малого мобиль­ного и частного технически передового предприниматель­ского капитала.

Ниже приведены данные об иностранных инвестициях в экономику России (таблица 6).

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Омский государственный педагогический университет»

Факультет истории, философии и права

Кафедра отечественной истории

Реферат

по дисциплине «История экономики России»

«Иностранные инвестиции в российской промышленности второй половины XIX в.»

Выполнил: студент

Кирпун Раиса Николаевна

Научный руководитель:

Кротт Иван Иванович,

Введение

Глава 1. Общее положение в промышленности Российской империи во второй половине XIX века

Глава 2. Предпосылки для иностранных инвестиций в промышленность Российской империи

Глава 3. Общий анализ инвестиционной активности иностранного капитала вРоссийской империи во второй половине XIX века

1 Германские инвестиции

2 Французские инвестиции

3 Бельгийские инвестиции

Заключение

Список литературы

Введение

«История - не учительница, она надзирательница, она никогда ничему не учит, но всегда наказывает за незнание уроков».

Василий Ключевский

Актуальность этой работы обусловлена экономической политикой Российской федерации нацеленной на привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, до недавнего времени европейских и американских, а с недавних пор сделавшая ставку на китайские и южно-азиатские инвестиции. И огромное количество исторических параллелей проводимых между задачами экономической политики Российской империи во второй половине XIX века и задачами экономической политики Российской федерации делает невозможным оставление этой темы без внимания. Изучением вопроса влияния иностранных инвестиций на экономику и промышленность России занимались Л.Я. Эвентов, В.С. Зив, А.Г. Донгаров, сейчас изучением этого вопроса продолжаю заниматься С.З. Мошенский, Е.В. Лазарева. И, несмотря на довольно высокую степень изученности данного вопроса, вопрос о роли и влиянии иностранного капитала в отечественной экономике вызвал острую дискуссию экономистов в середине 1890-х годов. Сторонники промышленного развития России (Витте С.Ю., Менделеев Д.И., Озеров И.Х.) считали иностранный капитал важным фактором роста производительных сил страны. Их оппоненты (Зак С.С., Шарапов С.Ф.) отрицали положительное воздействие иностранного предпринимательства, отражая взгляды помещиков и некоторых теоретиков народничества. Однозначного мнения по этому вопросу нет до сих пор, и данная дискуссия продолжается как в среде профессиональных экономистов и чиновников (М.Л. Хазин, С.Ю. Глазьев, - А.В. Улюкаев, А.Л. Кудрин), так и в среде ученых историков (В.Д. Камынин, Е.В. Лазарева - Е.Б. Заболотный, Е.В. Чернышева).

Целью данной работы является всестороннее изучение инвестиционной активности иностранного капитала в промышленности Российской империи во второй половине XIX века.

Задачами данной работы является описание общего положения в промышленности Российской империи во второй половине XIX века, вскрытие предпосылок инвестиционной активности иностранных капиталов на территории Российской империи, детальное рассмотрение инвестиционной деятельности отдельных капиталов по стране происхождения, отрасли применения, долевое сравнение иностранных капиталов с государственными капиталами Российской империи, а так же капиталами подданных Российской империи.

Глава 1. Общее положение в промышленности Российской империи во второй половине XIX века

Реформы 60-70-х годов придали значительное ускорение экономическому развитию страны и во второй половине XIX века происходит перестройка всего хозяйства страны. Освобождение крестьян дало возможность расширить применение наемного труда, что способствовало накоплению капитала и развитию капиталистических отношений. В промышленности происходит переход от мануфактур к фабрично-заводскому производству (замена ручного труда паровыми машинами, дробление труда на отдельные мелкие операции). Ускоренному переходу способствовало активное железнодорожное строительство и развитие смежных отраслей (угольной, метало-добывающей, машиностроения). Протяженность железных дорог к 80-м годам XIX века составило более 20 тысяч верст. Для железнодорожного строительства создаются крупные финансовые объединения из акционерных обществ и коммерческих банков. Развитие железнодорожного транспорта стало стимулом к развитию торговли, что резко активизировало государственные финансы.

После прихода к власти Александра III, начиная с середины 1880-х гг., правительство вернулось к протекционистской политике, проводившейся при Николае I. В течение 1880-х гг. было несколько повышений импортных пошлин, а начиная с 1891 г. в стране начала действовать новая система таможенных тарифов, самых высоких за предыдущие 35-40 лет. По мнению ученых той эпохи (М. Ковалевский) и современных экономических историков (Р. Портал, П. Байрох) проведение политики протекционизма сыграло важную роль в резком ускорении промышленного роста в России в конце XIX в. Всего лишь за 10 лет (1887-1897 гг.) промышленное производство в стране удвоилось. За 13 лет - с 1887 г. по 1900 г. - производство чугуна в России выросло почти в 5 раз, стали - также почти в 5 раз, нефти - в 4 раза, угля - в 3,5 раза, сахара - в 2 разаhttps://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BD%D0%B4%D1%83%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B8%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%BE%D0%B9_%D0%B8%D0%BC%D0%BF%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%B8 - cite_note-57 . Беспрецедентными темпами шло строительство железных дорог. В конце 1890-х гг. ежегодно вводилось в строй около 5 тысяч километров железнодорожного полотна. В целом начиная с 80х годов XIX века темпы роста российской промышленности значительно превышали среднемировые показатели, а начиная с середины 90х годов XIX века и до начала первой мировой войны Российская империя была мировым лидером по темпам роста промышленного производства.

Глава 2. Предпосылки для иностранных инвестиций в промышленность Российской империи

Великая империя, по меньшей мере с начала XVIII века испытывала почти постоянный дефицит бюджета и торгового баланса. Она то и дело брала займы то у собственных деловых людей, то у иностранцев. Её промышленное развитие после отмены крепостного права значительно зависело от зарубежных инвестиций.

Причиной этому было нежелание тогдашнего правящего класса вкладываться в промышленное производство. В отличие от британских или германских дворян, российские вкладывали в промышленные или хотя бы торговые дела очень малую долю своих доходов.

Поэтому основе промышленного развития России во второй половине XIX века лежала деятельность как отечественного, так и иностранного капитала. Политика протекционизма привела не только к уменьшению импорта товаров, но и к увеличению притока финансов из-за границы. Уже Рейберн М.Х., бывший министром финансов в 1862 - 1878 годах, предпринял ряд мер, результатом которых стали значительные поступления иностранного капитала в страну. В дальнейшем министры финансов последовательно проводили политику своего предшественника на привлечение иностранных инвестиций в Российскую империю, создавая для этого все условия. Министр финансов в 1887 - 1892 годах Вышнеградский И.А. указывал: "Привлечение иностранных капиталов представляется одним из необходимых условий для развития отечественной промышленности, внося усовершенствования в различные отрасли производства и способствуя распространению в рабочем населении полезных технических знаний, без которых многие отрасли фабрично-заводской деятельности остались бы для нас малодоступными". Особое внимание уделял вопросу иностранных инвестиций в российской экономике Витте С.Ю. (министр финансов в 1892 - 1903 годах). Министерство финансов стояло за свободный приток капиталов.

Государство создавало благоприятные условия для функционирования иностранного капитала в России. Однако, привлекая иностранный капитал в страну, правительство в то же время стремилось создать такую законодательную базу для иностранных инвестиций, которая не позволила бы иностранному капиталу занять ведущие позиции в экономике. В последней трети XIX века государственная политика в отношении иностранного предпринимательства приобретает все более дифференцированный характер. В базовых отраслях промышленности, не получивших достаточного развития в предыдущий период и остро нуждающихся в оборотном капитале, иностранным инвесторам предоставлялись привилегии.

В российской жизни существовало несколько стимулов, которые активизировали инвестиционную активность иностранных предпринимателей в России. Во-первых, в 1877 году российское правительство ввело "золотые пошлины". Отныне таможенные пошлины взимались по прежним ставкам, но в золотой валюте. При низком курсе бумажного рубля это дало пятидесятипроцентное увеличение ставок. Этот шаг российского правительства вынудил французских поставщиков стали и чугуна создать ряд акционерных компаний, целью которых было инвестирование переоборудования и строительства российских металлообрабатывающих заводов. Эта же таможенная политика положила начало производственной деятельности в России немецких химических компаний. Во-вторых, отсутствие конкуренции со стороны импортных товаров давало возможность быстрой и выгодной реализации продукции, что вело к более высокой, чем на Западе, норме прибыли в промышленности, делая производство в России привлекательным для иностранного инвестирования. В-третьих, повышение рентабельности капиталовложений в России давало и наличие относительно дешевой рабочей силы. Следует также учесть, что размещение производственных мощностей в непосредственной близости от рынка сбыта, давало возможности ускоренного реагирования на его изменения и лучшего учета его специфических особенностей, а также сокращало транспортные и ликвидировало таможенные расходы.

Глава 3. Общий анализ инвестиционной активности иностранного капитала в Российской империи во второй половине XIX века

В 1869 году в Лондоне была зарегистрирована первая иностранная компания для эксплуатации промышленных предприятий в России - "New Russia Company". Прежде всего иностранные инвестиции направлялись в сферу обращения, в железнодорожное строительство и банки. Иностранные предприниматели вывозили сырье и продукты, ввозили машины, оборудование, бытовую технику и другие товары народного потребления. Русское правительство относилось сдержанно к преобладанию зарубежных фирм в области внешней торговли. Это было связано с общей слабостью внешней торговли России в это время. В российском экспорте преобладали сырье и полуфабрикаты. Лишь с 1890-х годов началось вложение иностранных капиталов в сферы промышленного производства и городского транспорта. В нем стали участвовать иностранные банки. Нужно отметить, что русское правительство держало иностранные промышленные предприятия под жестким контролем и даже делало энергичные попытки передавать их в руки российских подданных. Ощущая поддержку государства, российские предприниматели активно отстаивали свои позиции, зачастую даже устанавливая контроль над компаниями, учрежденными иностранными инвесторами. Так, в 1911 году золотодобывающая компания "Лена Голдфилдс", созданная английскими предпринимателями, перешла под контроль российских акционеров.

Иностранный капитал играл значительную роль в развитии российской промышленности, но не решающую. По мнению О. Платонова, общий объем зарубежных вложений в промышленность составлял не более 9 - 14 % всех промышленных капиталов. Эта цифра не превышает аналогичных показателей основных западноевропейских стран и свидетельствует о включении Российской империи в сферу действия общемировой тенденции интернационализации капитала. Хотя нужно признать, что оценка удельного веса иностранных инвестиций в русской промышленности неоднозначна. В свое время П.В. Оль писал, что в период с 1880-го по 1913 год капиталы иностранного происхождения составляли около 50% всех вложенных в промышленность России. Однако известно, что на начало XX века доля иностранных предпринимателей среди владельцев торговых домов составляла лишь 11,3 %.

Иностранный капитал поступал в страну в виде непосредственных капиталовложений в форме государственных займов и через продажу ценных бумаг на фондовом рынке Европы. Российское правительство сумело создать репутацию надежного заемщика, который действует на рынке аккуратно, не злоупотребляя своим государственным статусом. Однако под иностранным предпринимательством следует понимать не только вложение денежных средств. На наш взгляд, стоит учитывать экспорт средств производства и деятельность иностранных специалистов в России. В качестве иностранцев-предпринимателей должны рассматриваться все, кто привез свой капитал, коммерческие и технические знания, а не только те, кто прибыл сюда как представитель зарубежной фирмы, и чьи коммерческие интересы и дальше определялись из-за границы.

Иностранцы, переселившиеся в Россию, стали одним из источников формирования предпринимательских слоёв населения страны. Выходцы, как правило, из Западной Европы, не порывая своих связей с родиной, все больше срастались с русской средой. Процесс русификации стал главной особенностью иностранного предпринимательства в России. Он шел достаточно быстро. В большинстве случаев иностранные предприниматели обрусели, некоторые были связаны семейными узами с русским купечеством. Часть из них приняла русское подданство (зачастую это было продиктовано интересами дела) и в отдельных случаях - православную веру.

Иностранные предприниматели охотно шли на сотрудничество с российскими деловыми кругами. Это давало возможность установить связи в правительственных сферах, избежать ошибок из-за незнания местных особенностей. По Дж. Маккею, после 1885 года можно выделить три вида иностранного предпринимательства в России: 1) крупные западноевропейские фирмы, открывшие свои отделения в России; 2) предприниматели, подолгу живущие в России и сами принимавшие участие в хозяйственных начинаниях (например Ж. Гужон); 3) группа предпринимателей, представлявшая интересы крупных компаний, объединившихся вокруг крупного предпринимателя, банка или иностранного промышленного центра. Иностранные инвесторы по большей части не строили в России новых предприятий, а вкладывали средства в уже существующие. Технологический уровень вновь создаваемых иностранными инвесторами предприятий соответствовал современному уровню производства и отражал технологическое лидерство стран-инвесторов в тех или иных отраслях. Это, несомненно, повышало общий технологический потенциал российской промышленности.

Нужно учитывать и тот факт, что иностранные банки, финансирующие промышленность России, не только не были связаны между собой, но зачастую жестко конкурировали. Как нечто единое иностранный капитал в России никогда не фигурировал. Были отдельные группы инвесторов, интересы которых довольно редко совпадали. Следовательно, инвестировались разные отрасли промышленности. С 1880-х годов на российские просторы все более энергично начинает проникать французский и бельгийский капитал. Особенно активно он участвовал в развитии южнорусской сталелитейной и угольной промышленности. Британские инвесторы концентрировали свое внимание на текстильной промышленности. Заметную роль они сыграли в разработке нефтяных месторождений Кавказа. Немецкий капитал занимался в России созданием электрической и химической отраслей промышленности. Однако, не ограничиваясь ими, действовал в сфере машиностроения, угольной и сталелитейной промышленности. Иностранные банки предпочитали вкладывать капитал в крупные предприятия и прямо способствовали созданию монополий, объединению и укрупнению банков.

Среди иностранных предпринимателей наблюдались определенные различия в выборе сфер приложения капитала. Так, бельгийские инвестиции шли в основном в горно-металлургическую промышленность, машиностроение, металлообработку и городской транспорт. Английский капитал шел преимущественно в добывающие отрасли. Особое внимание уделялось добыче нефти и золота. Французские инвесторы занимали лидирующие позиции в производстве цемента, добыче и выплавке меди, в предприятиях водоснабжения и канализации. С конца XIX века начинает проявляться ярко выраженный интерес иностранного капитала к банковскому делу. Помимо участия в учреждении российских банков, иностранный банковский капитал стремится открыть в России филиалы европейских банков. Однако правительство этому воспрепятствовало, законодательно запретив открытие филиалов иностранных банков на территории Российской империи.

.1 Германские инвестиции

Характеризуя особенности германских промышленных инвестиций, исследователь Л.Я. Эвентов указывал на то, что немецкий капитал «обслуживал интересы своей национальной индустрии путем открытия в России филиалов крупных германских промышленных объединений - электрических, химических, машиностроительных и т.д. - или путем учреждения внешне самостоятельных, но фактически подсобных предприятий, занимавшихся добыванием сырья для германских предприятий и сбытом их продукции» . Данные собранные И.И. Левиным позволили установить соотношение отдельных стран в общих суммах инвестиций в Российской империи, «первое место по числу компаний занимает Бельгия, затем идут Франция, Англия и Германия; лишь в химической, газовой и электрической промышленности - излюбленных очагах немецкой предприимчивости - стоят немецкие компании на первом месте» .

В начале ХХ в. в России насчитывалось 32 акционерные компании с участием германских инвесторов, основной капитал которых составлял 203,5 млн. рублей. Германские капиталы были вложены в 187 акционерных компаний, из которых около 20 % приходилось на машиностроительные и металлургические предприятия, 16,5% - на предприятия горной промышленности, 16,1% - на городское хозяйство . «В какую бы отрасль сложной химической промышленности в России ни заглянуть, всюду видны следы явного и скрытого влияния германцев…» - писал В.С. Зив . Немецкие фирмы интересовало производство соды, красителей, лекарств и минеральных удобрений. А вот их участие в развитии нефтяной промышленности было ничтожно мало и составляло около 7% от общего капитала . Германские инвестиции в химическое производство страны пришли в 1874 г., когда БАСФ (Badische Anilin- und Sodafabrik) сначала открыла свою контору в Москве. А затем в 1877 г. организовала фабричное производство в Бутырках . В 1878 г. компания Хёхста открыла склад для хранения ализарина. В 1888 г. такие же склады были созданы фирмой АГФА (Aktiengesellschaft für Anilinfabrik) в Москве и Риге. Особо следует выделить фирму Фридриха Байера, которая была основана на территории России с 1883 г. и производила красящие вещества для текстильной промышленности. Ее руководитель - Вильгельм Лёв основал российское отделение общества немецких химиков и в 1911 г. был награжден Орденом Святого Станислава . Немецкие предприятия не только выпускали готовую продукцию и сбывали ее во многих регионах России, но и вывозили за границу. В. Кирхнер пришел к выводу, что «немецкие фирмы, основывая фабрики, способствовали развитию русской промышленности и меньше вывозили денег из страны, а больше реинвестировали» . В 1913 г. в стране действовало 14 германских химических компаний с капиталом 18,3 млн. рублей . Германским фирмам принадлежало более половины всех вложений в электротехническую промышленность Российской империи. Немцы были «фактическими хозяевами…» в этой отрасли . И.И. Левин считал, что в электротехнике вложения немецкого капитала составляли примерно 85% от общей суммы капитала данной сферы . Старейшим предприятием по электрическому освещению в России являлось «Общество электрического освещения», основанное фирмой «Сименс и Гальске» в 1855 г. Ею в Петербурге был построен небольшой завод и основано три инженерских бюро с учетом географического расположения проложенных телеграфных сетей - в Петербурге, Киеве и Одессе. Предприятие производило электрические сигнальные системы, телеграфное оборудование, занимались строительством электрических трамвайных линий и т.д. В 1898 г. фирма была реорганизована в русское акционерное общество с капиталом 4 млн. рублей. Этому предприятию принадлежали завод электротехнической аппаратуры в Санкт-Петербурге и электротехническая станция в Воронеже. Накануне Первой мировой войны основной капитал составлял 5,6 млн. рублей . Позже были образованы филиальные предприятия таких фирм как: «Шуккерт» (1884 г.), «Всеобщая компания электричества» (1892 г.) и другие. Однако основными соперниками являлись фирмы Сименса с капиталом 10557 млн. рублей и «ВКЭ» - 7495 млн. рублей . А.Г. Донгаров считал, что размер основного капитала немецких филиалов в 1913 г. составлял 43,05 млн. рублей . Несмотря на то, что вложение средств в развитие русского машиностроения считалось не очень выгодным делом по сравнению с продажей машин и оборудования, тем не менее, немецкие предприниматели активно участвовали в инвестировании данной отрасли. Германский капитал был размещен на 16 заводах в размере 2945 млн. рублей. Среди них можно назвать «Общество русских трубопрокатных заводов», «Акционерное общество Северного механического и котельного завода» и другие. В.С. Зив писал: «Значительное влияние германцев на нашу машиностроительную промышленность не поддается точному учету. Есть много машиностроительных заводов, которые по разным признакам обыкновенно причисляются к русским, бельгийским и французским предприятиям. Однако при внимательном рассмотрении оказывается, что, на самом деле, руководителями и крупными акционерами этих предприятий являются германцы» . Занимая второе место по капиталовложениям в машиностроительную отрасль России, Германия, по-прежнему, ввозила машины и изделия из металла, что составляло 48,8 % . Германские предприниматели также участвовали в развитие таких отраслей промышленности, как металлургическая и горнодобывающая. Однако доля их участия была небольшой по сравнению с Францией и Бельгией. По данным А.Н. Зака в начале ХХ в. в металлургию немцами было вложено 9263500 рублей, а в горное дело 694500 рублей . Г.Д. Бакулев подсчитал, что в металлургической промышленности германские инвестиции составляли 6 % по отношению ко всем иностранным капиталам, а в каменноугольной всего 2,8 % .

3.2 Французские инвестиции

Сотрудничество Франции и России быстро вышло за пределы финансовой сферы и к середине 1980х годов приобрело черты политического союзничества. Во франко-русском союзном договоре впервые был провозглашен принцип государственного покровительства для частных инвесторов из дружественного государства. Расстановка сил в союзе не вызывала никаких сомнений: бедная капиталами Российская империя превращалась в получателя частных инвестиций из Франции, где денежное предложение в тот момент сильно превышало спрос.

Правительство Российской империи в качестве ответного жеста открыло перед французами все двери российской экономики. Благожелательное отношение российского правительства к французским капиталам на практике означало упрощение правил регистрации, процедуры покупки недвижимости. Российские государственные оборонные заказы рекой потекли на дружественные Французские предприятия. Франция немедленно заняла лидирующие позиции в российской промышленности: уже в первые годы франко-русского союза в создание новых промышленных предприятий было инвестировано почти 200 миллионов рублей. К 1917 году эта цифра превысила порог 700 миллионов рублей. Приоритетными отраслями стали горная промышленность, металлургия и машиностроение. Новые предприятия окупались за 2-2,5 года и начинали приносить французским акционерам прибыль порядка 35-40% в год.

.3 Бельгийские инвестиции

В Российской империи влияние бельгийских капиталов было максимальным в конце XIX века, когда бельгийцы «образовали целый ряд горнодобывающих и металлургических обществ». В новом индустриальном регионе на востоке Украины бельгийское влияние было настолько сильным, что Екатеринослав и находящийся в его окрестностях железорудный район современники иногда называли «белым Конго», намекая на то, что он превращается в некое подобие бельгийской колонии. Бельгийцы начали свой бизнес в России в 1870-е годы «с устройства конно-железных дорог во многих городах», а затем «перешли к предприятиям разного рода». Из-за высоких таможенных пошлин «крупные бельгийские общества, как, например, Коккериль, стали устраивать на русской территории заводы, подобные их собственным», и так «заполучили себе прибыли огромного рынка в стране с 130 миллионами жителей, еще начинающей только оборудование своей промышленности». «Характерная для бельгийцев бесцеремонность» помогала им добиваться своего, и в тех отраслях, куда они вкладывали свои капиталы, они чувствовали себя полными хозяевами. «Любопытна еще одна черта бельгийских сitоуеnов на русской почве: ими превосходно усвоены в обращении со служащими все трехэтажные русские ругательства», так как всем известно, что «бельгийцы прилежно изучают быт и нравы страны, в которую они вносят блеск своего просвещения». Первые бельгийские инвестиции в России начались в 1880 г. Бельгийцы специализировались на трамвайных компаниях, создавая их во многих странах. В Бельгии этот бизнес контролировали «Группа Отле» («Union de Tramways») и «Группа Урбана» («Societe generale Chemins defer economique»). Основанная в 1880 г. «Группой Урбана» компания «Одесские трамваи» стала первой в Российской империи, затем - подобные компании были созданы в Киеве, Варшаве, Харькове, Москве и других городах. После этого приток бельгийских капиталов приостановился до середины 1890-х годов. На втором этапе проникновение бельгийских инвестиций, кроме новых трамвайных компаний, бывших весьма прибыльными (трамваи в Одессе, Варшаве и Харькове в 1897 г. дали в среднем 15% прибыли на основной капитал), внимание инвесторов привлекли горнодобывающие и металлургические предприятия. К началу 1899 г. в Российской империи действовало 104 промышленных предприятий с бельгийскими капиталами (суммарный основной капитал 125 млн руб.). Большинство этих предприятий было основано в 1895-98 г., особенно во время наибольшего ажиотажа в 1898 году. В конце 1890-х в прессе «было немало разговоров о нашествии иностранного капитала, а особенно бельгийского». Действительно, с 1890 по 1900 г. иностранные капиталы, вложенные в одну лишь каменноугольную промышленность, выросли в целом по Российской империи в 5,6 раз, достигнув 83,5 млн. руб. .

промышленность инвестиция иностранный капитал

Заключение

Вопрос о роли и влиянии иностранного капитала в отечественной экономике вызвал острую дискуссию экономистов в середине 1890-х годов. Сторонники промышленного развития России (Витте С.Ю., Менделеев Д.И., Озеров И.Х.) считали иностранный капитал важным фактором роста производительных сил страны. Их оппоненты (Зак С.С., Шарапов С.Ф.) отрицали положительное воздействие иностранного предпринимательства, отражая взгляды помещиков и некоторых теоретиков народничества. Главная особенность второй половины ХIХ века состояла в том, что внешние экономические связи (торговля, займы, инвестиции) заняли ключевое место в процессе модернизации народного хозяйства нашей страны. Проводилась умеренная "защитно-запретительная" таможенная политика. Ограничивая импорт готовых изделий, правительство стимулировало приток иностранных инвестиций в промышленность. Катализатором экономических процессов стал иностранный капитал из Франции, Англии, Германии и Бельгии. Прилив инвестиций в Россию в 90-х годах был обусловлен рядом обстоятельств: масштабным железнодорожным строительством, более высокой нормой прибыли, чем в развитых странах капитала, высокими таможенными пошлинами, препятствовавшими ввозу товаров. Приливу иностранного капитала (особенно французского) способствовали и изменения в международном положении страны (заключение в 1891 году военно-политического союза России с Францией). Индустриальный подъем России проходил при активном использовании иностранных инвестиций, передовой машинной техники и технологии, а также с помощью зарубежных менеджеров. С иностранной помощью создавались и развивались сталелитейная, угольная, нефтехимическая отрасли промышленности. Иностранный капитал дал толчок появлению в России ценных бумаг, бирж, частных банков. Но влияние иностранных инвестиций не было определяющим фактором экономического развития, направления которого диктовались прежде всего внутренними потребностями российского государства. Созданные иностранцами или при их участии промышленные и торговые предприятия, банки работали на российский рынок. Они находились в постоянном взаимодействии с потребителями продукции, поставщиками сырья, местными кредитными учреждениями, конкурентами. Другими словами, функционирование заграничного предпринимательского капитала в России становилось успешным лишь при его включении в окружающую хозяйственную и общественно-правовую сферу. Возможность интеграции облегчалось тем, что российские промышленники, со своей стороны стремились привлечь иностранный капитал для расширения своего дела. Приток зарубежных инвестиций сопровождался их переплетением и сращиванием с отечественным капиталом. Иностранные капиталовложения в российскую экономику, разумеется не преследовали благотворительных целей. Покупая российские ценные бумаги и создавая в России коммерческие предприятия, зарубежные финансисты руководствовались меркантильным интересом: находили в этом более выгодный способ помещения и умножения своих капиталов, чем у себя на родине. Во многом благодаря участию иностранных инвесторов российская внешнеэкономическая деятельность в ХIХ - начале ХХ века приобрела цивилизованные формы, эффективно обеспечивала ускоренное хозяйственное развитие страны.

Список литературы

1. Кузовков Ю. История коррупции в России. М., 2010. С. 171.

Струмилин С. Г. Очерки экономической истории России. М., 1960. С. 507.

Платонов. О. 1000 лет русского предпринимательства. Энциклопедия купеческих родов. М., 1995. С. 634

Клаус Хеллер. Отечественное и иностранное предпринимательство в России XIX - начала XX века. Отечественная история// 1998. №4 С. 55.

Эвентов Л. Я. Иностранные капиталы в русской промышленности. М. 1931. С. 26.

Левин И. И. Германские капталы в России. Петроград., 1918. С. 156.

Ионичев Н. П. Россия и Германия: из области экономических отношений. //Вестник. 2003. № 1 С. 23.

Зив В.С. Иностранные капиталы в русских акционерных предприятиях. Германские капиталы. 1915. С. 231.

Kirchner W. Die deutsche Industrie und die Industrialisierung Russlands 1815-1914. St. Katharinen, 1986. С 365.

Донгаров А.Г. Иностранный капитал в России и СССР. М., 1990. С.576.

Кельнер Х., Зофнер Х. Г. Культурная глобализация в Германии. М., 2004. С. 481.

Бакулев Г. Д. Черная металлургия Юга России. М., 1953. С. 153.

Витте С. Ю. Воспоминания. Том 2. М: издательство социально-экономической литературы, 1960. С. 270.

14. Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг Российской империи. М: Экономика, 2014. С. 204.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Главная » Вопросы по кредитам » Роль иностранных инвестиций в экономике россии. Краткое описание документа иностранные инвестиции в экономике россии