Когда последний раз доллар стоил 30 рублей. Как влияет на курс доллара изменения стоимости нефти? Что делает доллар таким сильным
Скачок доллара зимой 2014 года вызвал панику у российских граждан, которая привела к росту спроса на национальную валюту США среди населения Российской Федерации. Россияне начали активно скупать доллары и вкладывать в валютные депозиты. Банки наблюдали рост таких вкладов первые 2 месяца начавшегося года и отмечали для некоторых видов вкладов в этот период достижение объемов, которые были сопоставимы с объемами 2013 года и даже превосходили их. Так уж сложилось, что только в стране начинает отмечаться падения стоимости российского рубля, как население лихорадочно пытается накупить долларов, вызывая дополнительный спрос на них и ослабляя еще больше свою национальную денежную единицу.
На немецком фондовом рынке инвесторы проявили выжидательную позицию перед нетерпением ожидаемого заседания ФРС. Среди 110 наивысших баллов было 49 победителей и 61 проигравший. Объем подъема составил 66 процентов. Что касается показателей сектора, то впереди ожидали коммунальные услуги, стоимость сырья и телекоммуникации. Здесь раздался большой порядок. Прогнозные прогнозы для этого и следующего года также поддерживали их - к удивлению некоторых участников рынка. В соответствии с этим большинство членов ожидают снижения процентной ставки в этом году.
Но прежде чем принять решение о том, чтобы вложить все свои сбережения в одну из 17 мировых валют, к которым относится и доллар, необходимо разобраться в происходящих процессах. Стоит получить для себя объяснение тех причин, которые повлияли на изменения курса собственной национальной валюты. Это позволит сформировать полноценную картину происходящего и даст ответ о том, будет ли происходить дальнейший рост иностранной валюты или это кратковременное явление, после которого соотношение отечественной и иностранной валюты вернется к прежнему состоянию.
Объем подъема составил 59 процентов. В новом максимуме 18 новых минимумов стояли напротив друг друга. Самыми сильными секторами были промышленность и энергетика. Значительные скидки были зарегистрированы производителями нециклических потребительских товаров и коммунальных услуг. Евро оценил все другие майоры.
Серебро и платина упали на 0, 57 и 0, 75 процента, соответственно. Палладий вырос против тренда на 0, 59 процента. На рынке облигаций доходность в среднем упала на базовую точку до 0, 22 процента. Утром азиатские фондовые рынки имели тенденцию быть очень смешанными.
Что делает доллар таким сильным?
Сильным доллар делает устойчивая экономика США. Несмотря на все прогнозы, которые предсказывают скорое крушения валюты США и всей экономики этой страны, ничего подобного объективно не происходит. США демонстрируют очередной экономический рост, курс доллара растет не только по отношению к национальным валютам развивающихся стран и стран с переходной экономикой, но и к мировым валютам. Например, к евро, но об этом ниже.
С утра евро вырос более чем на полпроцента. По мнению наблюдателей рынка, движение цены началось с доллара, который во второй половине дня находился под давлением во всех основных валютах. Ссоры достигли нового апогея с уходом спорных начальников президента Дональда Трампа, Стивена Бэннона. На финансовых рынках растут сомнения относительно того, сможет ли Трамп реализовать свои избирательные кампании.
В регулярном году обменный курс обычно открывает год по несколько более высоким ценам и, как правило, падает в цене в первом квартале и во втором квартале. Аналогичным образом, он имеет тенденцию к увеличению в августе и августе за счет импорта праздников конца года. В приведенной ниже таблице мы можем увидеть шаблон, который следовал за обменным курсом в году. Вы можете видеть, как выполняется утверждение.
Но ведь есть серьезные факторы, которые дают повод прогнозировать падение национальной валюты США? Да, это действительно так. Некоторые базовые показатели свидетельствуют о существовании и прогрессировании проблем, которые тянут как экономику США, так и валюту этой страны вниз. Например, большой государственный долг, который превышает ВВП почти на 10%, то есть составляет в пределах 110% от ВВП США.
Как определяются обменные курсы? Они в основном определяются на основе взаимосвязи между импортом и экспортом страны. Каждый раз, когда Гватемалы импортируют товары, мы требуем долларов, и поэтому мы повышаем цену валют. Напротив, когда мы экспортируем товары и услуги, валюта поступает в страну, и цена доллара имеет тенденцию к снижению.
Доход от перевода, который наши соотечественники посылают своим семьям в нашей стране, влияет на обменный курс, как на импорт. Чем выше доход от иностранной валюты, тем выше цена доллара на обратную сторону и наоборот. Наконец, Центральный банк «контролирует» или может контролировать обменный курс путем покупки и продажи валют.
Это наиболее распространенная “болезнь” всех развитых стран, таких как Германия, Франция, Япония, имеющих по 130-160% ВВП государственного долга. Лидер в этом отношении Великобритания, у которой государственный долг составляет 400% ВВП. Но это не мешает британскому фунту демонстрировать рост. И, наоборот, для стран с развивающейся или переходной экономикой, какими являются Россия и Украина, наличие государственного долга в 30-80% их ВВП оказывает большое отрицательное воздействие на состояние их национальных валют.
С августа прошлого года, далекий от того, что доллар значительно обесценился по отношению к кетзалу, в то время как в других странах региона прошло противоположное. Тем не менее, вопрос должен быть следующим: что вызвало снижение обменных курсов только в сезон года, когда обменный курс имеет тенденцию ценить, а в то время как другие страны региона видят, что их валюты обесцениваются по отношению к доллару?
Все переменные затронуты, нет никаких объяснений. Видимая рука государства имеет свою долю. Банк Гватемалы в этом случае фактически прекратил еще более резкое падение обменных курсов. Что касается импорта, то они снизились в относительном выражении из-за резкого снижения цен на нефть, которое начало падать в июне.
Еще один важный фактор, который серьезным образом может повлиять на курс любой валюты, – это ее эмиссия. Чем больше выпускается той или иной валюты, тем больше на нее падает спрос. Раньше, до того момента, как все деньги ведущих стран мира были привязаны к золотому стандарту, между собой они отличались только внешним видом. Но это накладывало определенные ограничения на их выпуск. Выпустить их можно ровно столько, сколько есть золота в государственных запасах.
Что касается экспорта, то можно увидеть высокую оценку горнодобывающего сектора и сектора электроэнергетики. Это последнее из-за экспортного потенциала, который проявлялся в последние годы и в основном из-за сезонных проблем в Центральной Америке из-за более низкой доли дождя, чем ожидалось.
Наконец, денежные переводы имели свой вес в уравнении. Будучи такой маленькой страной, такой поток средств из-за рубежа привел к снижению курса доллара. Вчера черный доллар продолжил свою непреодолимую эскалацию, уничтожив не только все прогнозы правительства России, но и терпение венесуэльцев. Когда менее двух месяцев назад так называемый параллельный доллар превысил психологический барьер на 100 боливаров за американский счет, он, казалось, коснулся крыши.
Отмена золотого стандарта в 1971 году установила факт печатания американской валюты, которая была ничем не подкреплена. При этом неконтролируемая эмиссия доллара и стала причиной этой отмены. Дальше ситуация не менялась, и всякий раз, когда экономика США испытывала нужду в деньгах, она их получала. Например, в 2008 году, для поддержания платежеспособности банковской системы было выпущено $800 млрд. Далее, в ходе программ валютного стимулирования с 2010 по 2014 года было еще выпущено более $4 трлн. Привело ли это к падению американской национальной валюты? Нет, спрос на нее и дальше остается высоким по всему миру.
Параллельный доллар растет на полной скорости и «черное золото», вниз, в неизвестном финальном крушении. Рафаэль Рамирес, который был экономическим царем и теперь канцлером, был более ограничительным: «Мы собираемся измельчить его». Даже самый сдержанный Хорхе Арреаза, вице-президент, женат на старшей дочери «верховного главнокомандующего», также потерпел неудачу в своих интеллектуальных навыках: «Это будет плохая память».
Реальность совсем другая: черный доллар ускорил рост за неделю, когда перед ним потребовался почти целый год, чтобы удвоить его стоимость. Его влияние на жизнь венесуэльцев более суровое, чем влияние экономического молота, вызвавшего инфляцию. Каждый день, без отдыха, достигая немыслимых уровней для креольских граждан, которые не только тратят на них много жертв, чтобы покупать продукты и основные продукты. Когда их обнаруживают, они ужасно дороги.
Таким высоким спросом доллар обязан тому, что он составляет около 2/3 всего совокупного мирового золотовалютного запаса. Большинство государств в мире создают золотовалютный запас, основную часть которого формируют из мировых валют, отдавая предпочтение американской денежной единицы. Помимо этого, расчет на мировом рынке идет в долларах США, что еще в большей мере стимулирует их укрепление и рост курса.
Параллельно, черный рынок стал экономическим термометром, который отражает неопределенность в том, что страна живет посреди необузданного кризиса, который правительство обвиняет в «экономической войне паразитической буржуазии». Обвинение в том, что 70% населения «вообще не верит», согласно недавнему обзору «Датанализ».
Другие данные опросов также удручают Мадуро: его популярность составляет не менее 24, 5%, а 85, 7% респондентов говорят, что ситуация отрицательная. Смесь одного и другого также заставила аналитиков и банки изменить свои ежегодные оценки, все из которых отрицательны для чавизма, который переживает свой худший момент после 16 лет революции. Очень далеко стоят 100 долларов за баррель, которые Чавес пользовался годами.
Валютное стимулирование как способ привести страну к экономическому росту
Поскольку расчет за товары и услуги на мировом рынке в долларах и формирование на их основе золотовалютных запасов – это явления достаточно длительного промежутка времени, возникает вопрос о том, почему в краткосрочной перспективе доллар показывает сильный рост. Ведь не может это означать резкое усиление товарооборота на мировом рынке или резкие усилия одной или нескольких стран по скупке национальной валюты США для формирования золотовалютного запаса?
В попытке закупорить водные пути, которые появляются со всех сторон, Мадуро объявил о «сокращении 20% роскошных, непроизводительных, ненужных и других расходов, которые вообще не влияют на социальные инвестиции». Президент подчеркнул, что это сокращение не повлияет на миссии, но они «уравновешивают» расходы.
«Они будут из Венесуэлы», - заявил вчера заместитель генерального секретаря оппозиционного движения «Социализм» Жозе Мигель Родригес. Искажения обменного курса делают экономику Венесуэлы неуправляемой и абсурдной. Результаты видны, - сказал Леан. Обменный курс накапливает корректировку в размере 5, 15% с начала года, а в первые два дня июля он вырос на 1, 80%.
По отношению к каждой валюте любой страны, относительно которой доллар демонстрирует рост или падение, оказывает влияние совокупность разных факторов. Но если отмечается рост доллара по отношению к большинству валют мира (как развитых стран, так и стран с переходной и развивающейся экономикой), то это означает, что происходят качественные изменения в самих США. Так случилось и в 2014 году, когда валюта США продемонстрировала рост не только по отношению к российскому рублю, но и к евро.
В этом контексте рост обменного курса вызывает несколько вопросов о происхождении этого отскока, а также вызывает вопросы о том, какое влияние окажет на реальную экономику. Увеличение важно, но не удалось отменить лучшее урегулирование в поле, которое было низким.
Денежная власть в настоящее время позволяет доллару двигаться вверх, чтобы облегчить повышение курса валюты, которое приносит инфляция, когда доллар остается спокойным. Если вы посмотрите на то, что доллар вырос с начала года, увеличившись на 5%, это наименьший рост. Инфляция составила 11% с начала года, акции выросли на 30% с начала года, процентная ставка была более 10% с начала года, или, может быть, вопрос, почему не до доллара. Теперь, что это произвело, изначально были объединены 3 фактора.
Причина укрепления и роста американской денежной единицы, ее скачка, заключалась в реализации третьей программы валютного стимулирования под названием «количественные смягчения». Первые 2 программы, проводимые в 2010-2012 годах, скорее, напоминали меры экстренной помощи для американской экономики. На третью программу, которую начали в сентябре 2012 года, возлагали более серьезные задачи. Основная ее цель заключалась в повышении количества рабочих мест в США.
Они могут быть движениями, как уже было предвидено, и общей перестройкой макроэкономики. Курс, принятый правительством, предусматривает среднесрочные меры, которые, как известно, не дают больших результатов в краткосрочной перспективе. С какими будут нюансы, но пройденный курс останется прежним.
Фактически, бюджет отправляется в Конгресс в сентябре, так что проект того, что будет делать в налоговых вопросах, правительство на следующий год будет известно до выборов. Планируемые увеличения - это те, которые правительство объявило в последнем раунде увеличения газа.
Уже через полгода функционирования программы отметилось оживление на рынке жилья. Увеличились продажи новых домов во втором квартале 2013 года на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года, что продемонстрировало реальное улучшение ситуации в стране. Третий квартал 2013 года показал самый высокий темп роста ВВП – в 4,1%, который не наблюдался с 2011 года. Ежемесячно прибавлялось почти по 200 тысяч рабочих мест, что уже за год функционирования программы снизило безработицу до 7,2%, а в конце 2013 года безработица составляла 6,7%.
Во всех кварталах наблюдается корректировка цен на топливо, в зависимости от цен на нефть и доллара. Если ни цена нефти, ни доллар не должны двигаться, цена нафты не должна двигаться. Это может произойти, как и в предыдущем квартале, что снизилось. Невозможно заранее знать это.
Обменный курс установил свой первый исторический максимум 10 марта, второй - 5 июня, а в июле - четыре беспрецедентные отметки. В последние годы индустрия туризма в Мексике значительно выросла и получила наибольшую выгоду от роста доллара, учитывая, что в этих условиях иностранные туристы находят в Мексике доступный вариант для своего отпуска. В то же время, мексиканцам дороже путешествовать за границу.
На этом программа не закончилась, и в конце первого полугодия 2014 года уровень безработицы составил 5,6%. И это притом, что в 2011-2012 годах безработица составляла 9% (для развитой страны это очень большой показатель). К тому же высокий уровень безработицы негативно сказывался на внутреннем потреблении, который составляет около 70% ВВП страны. По результатам второго полугодия 2013 года рост ВВП составил 3,7%, заложив устойчивый прогноз на его рост в следующем году на 3,1%.
В качестве страны-экспортера в Мексику она приносит пользу обменному курсу, поскольку продажа мексиканской продукции приобретает важное значение в международной торговле, которая использует доллар США. Мексика импортирует значительную часть ресурсов. Поэтому продукты, произведенные с использованием иностранных компонентов, могут подорожать, что скажется на потребителях, покупательная способность которых снизится.
Долг мексиканских транснациональных корпораций
Некоторые крупные мексиканские фирмы, работающие в сфере международной торговли, потеряют значительные суммы в долларовых операциях. Мексиканцы, у которых есть сбережения в валюте США, выиграют в краткосрочной перспективе. С другой стороны, те, у кого есть сбережения в песо, тоже не потеряют деньги, так как экономика Мексики считается достаточно стабильной и растет ниже ее потенциальной ставки, оцениваемой в 3%.
Эти цифры очень большие для развитого государства, у которого весьма сильные инерционные процессы. Но такие положительные тенденции, как снижение безработицы и рост внутреннего потребления, которые просматриваются на годы вперед, стали возможны за счет качественных изменений, произошедших в стране. Предприятия увеличили приток инвестиций на 5%, что позволило провести их модернизацию на 7%, обеспечив дальнейшее развитие экономики.
Рубль продолжал девальвировать этот понедельник, взвешенный. В итоге российская национальная валюта восстановилась, и каждый зеленый билет был изменен на 51, 6 рубля. Это потери в 2 и 2, 9 рубля соответственно, по сравнению с пятницей. Между тем группа депутатов Государственной Думы направилась в государственную прокуратуру для расследования валютного рынка. 10 ноября Центральный банк объявил, что не будет вмешиваться на рынок в поддержку изменения курса рубля. Однако регулирующий орган сохранил возможность вмешательства, если существует угроза финансовой стабильности.
Падает только российский рубль?
Общие положительные тенденции в США сказались на росте их валюты не только по отношению к российскому рублю, но и к другим валютам как развитых стран, так и стран с переходной и развивающейся экономикой. Например, уже в начале 2014 года европейская валюта продемонстрировала соотношение с американской – 1:1,38. Дальше наблюдается снижение этого соотношения к 1:1,2. Европейский союз обладает уровнем ВВП, близким к ВВП США. Тем не менее, имея высокий уровень безработицы в 12% и падение ВВП на 0,3% в 2013 году, с прогнозируемым ростом на 1,1-1,3% в 2014 году, евро закономерно демонстрирует снижение стоимости по отношению к доллару.
Украинская гривна продемонстрировала падение по отношению к валюте США почти в 1,5 раза – с 8,15 гривен за $1 в январе 2014 года до 11,90 за $1 в апреле 2014 года. При этом гривну не спасли $6,5 млрд, перечисленные МВФ, Европейским союзом и США в апреле-мае 2014 года. Дальнейшее падение производства и дорогой импортируемый газ могут привести к катастрофе в этой стране, которая входит в 50 стран, оказывающих влияние на мировую экономику.
Что касается российского рубля, то он имеет относительно устойчивое положение. Положительное сальдо внешнеторгового баланса с размером в $180-240 млрд, относительно небольшой государственный долг, составляющий 33-34% от ВВП страны, уровень безработицы в 5,5%, перспективы увеличения международного сотрудничества в Юго-Восточной Азии, а также локальный переход на взаиморасчеты в рублях с некоторыми странами оказывают укрепляющее влияние на российский рубль. Наличие больших золотовалютных запасов позволяет корректировать курс рубля, как это произошло в марте-апреле 2014 года.
Как влияет на курс доллара изменения стоимости нефти?
Но описанное положение российского рубля, как сказано выше, весьма относительное. И эту относительность определяет изменение стоимости нефти на международном рынке. Причем скачки цены на черное золото приводит к скачкам курса доллара по отношению к российскому рублю.
Например, рост стоимости нефти – с $20-30 за баррель в 2002-2003 годах до $135 за баррель в 2008 году – привел к тому, что курс рубля по отношению к американской валюте повысился с 32 р. за $1 в 2002 году до 23 р. 43 к. в 2008 году.
Дальнейшее снижение стоимости нефти до $43 в декабре 2008 года привело к удешевлению рубля до 33-35 р. за $1. Подорожание черного золота весной 2010-2012 годов приводило к снижению курса валюты США до значения в 27-29 рублей.
В 2014 году стоимость нефти падала со значения в $110 в феврале до $105 в марте. Курс доллара достиг своей отметки в 36 р.67 к. в марте 2014 года. Увеличение стоимости черного золота до $114 в июне сопровождалось падением стоимости «зеленого» до 33 р. 32 к.
Связано это с тем, что более половины российского экспорта составляет нефть и нефтепродукты, а также другие энергоносители, мировые цены на которые связаны со стоимостью черного золота.
Ведь именно повышение его стоимости с $11-30 в 1998-2003 годах до $100-135 в 2007-2014 годах привело к тому, что ВВП Российской Федерации увеличилось с $1,8 трлн в 2004 году до $2,55 трлн в 2013 году. И поскольку российская экономика сильно зависит от колебаний этих цен, то даже вероятность их перепадов приводит к изменению курса доллара. А само скачкообразное изменение стоимости нефти приводит к скачку стоимости валюты США.
Почему не нужно бояться роста стоимости иностранной валюты?
Рост курса валюты США не означает, что в стране наступит коллапс. Скорее, подорожание американской денежной единицы по отношению к отечественной означает, что в российской экономике уже произошли какие-то негативные изменения.
Сильное воздействие оказали негативные факторы, такие как сырьевая направленность экспорта. Но удешевление рубля может вызвать обратную тенденцию.
Поскольку рубль дешевеет, это означает, что все российские товары снижаются в цене на мировом рынке, на котором расчеты происходят в долларах. Снижение цен на российские товары делает их более конкурентоспособными, и их продажи возрастают, увеличивается экспорт.
Рост экспорта, помимо наполнения бюджета страны дополнительными деньгами, увеличивает внутренне производство в стране, уменьшая при этом уровень безработицы.
Снижение безработицы приводит к росту внутреннего потребления, что еще больше стимулирует производство в стране со всеми вытекающими последствиями.
В результате скачка доллара, экономика страны может получить второе дыхание, запустив производство товаров, понизив уровень безработицы и увеличив сальдо внешнеторгового баланса. Это дает возможность изменить структуру экспорта, увеличив в нем долю промышленных товаров, что еще больше окажет укрепляющее воздействие на курс российского рубля. Именно в таком контексте стоит рассматривать любой скачок и .
