Биткоин — очередной пузырь или валюта будущего? Биткоин – мыльный пузырь или валюта будущего.

Удивительно, но все аналитические выводы и заявления, сделанные относительно этой криптовалюты, верны. Биткоин может, а может и не сможет. В данном случае это чистые 50% на 50%, казалось бы, но… Тем временем криптовалюта пробивает очередную психологическую отметку, и вот уже за 1BTC на биржах торгуют в районе $15000. А сама валюта показывает чудеса невиданного роста, сделав +1000% за один год. Обгоняя все традиционные активы и валюты. Этого и опасаются многие аналитики — высокой волатильности.

Волатильность (изменичивость) — важнейший финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены.

Именно пикообразные скачки и падения курса Биткоина, когда важные психологические отметки пробиваются всего за 40 часов (например, именно за это время курс Bitcoin увеличился с $12000 до $16000), и пугают большинство финансовых аналитиков, заставляя их сравнивать блокчейн с различными «финансовыми пузырями», одним из самых ярких — финансовым кризисом 2007-2008, начавшийся с ипотечного кризиса США 2006 года.

Хотя, казалось бы, ничего не предвещало беды! Просто ипотечные банки США раздавали ипотеку под низкие проценты людям с плохой кредитной историей. То есть, давали в долг тем, кто заведомо не мог долг вернуть. В надежде, что высокая стоимость недвижимости покроет издержки банков. Но, цены на недвижимость обрушились вместе с надеждой ипотечных банков. Для покрытия внезапных расходов банки начали распродавать внешние активы, что, в свою очередь, и вызвало обрушение мировой финансовой системы. В общем, шли к успеху. Не получилось! Не фортануло! И с Биткоином будет также, обязательно будет! Особо ярые аналитики попутно, как бы невзначай, вспоминают Сергея Мавроди и МММ, мол и в его структуре тоже обещали 1000% со словами — я не халявщик, я партнер!

Как технология блокчейн вводит в заблуждение именитых ученых и финансовых аналитиков

Прежде чем понять Биткоин, нужно самому быть Биткоином, думать как Биткоин. А для этого нужно вернуться в 1973 года, когда известный писатель-фантаст Артур Кларк сформулировал третий закон из, так называемых, трех законов Кларка . Вот они:

Когда уважаемый, но пожилой учёный утверждает, что что-то возможно, то он почти наверняка прав. Когда он утверждает, что что-то невозможно, - он, весьма вероятно, ошибается.
Единственный способ обнаружения пределов возможного состоит в том, чтобы отважиться сделать шаг в невозможное.
Любая достаточно развитая технология неотличима от магии.

К технологии блокчейн, на наш скромный взгляд, они подходят идеально. Когда уважаемые, но пожилые финансовые аналитики утверждают, что Биткоин схлопнется, то они почти наверняка правы. Когда они утверждают, что Биткоину невозможно стать цифровым золотом, новой валютой и заменой доллара, он схлопнется, — они, весьма вероятно, ошибаются. И все дело в технологии блокчейн.

Ведь любая достаточно развитая технология неотличима от магии!

Это только на первый взгляд кажется, что Биткоин это воздух, который придумал какой-то Сатоши Накамото — неизвестный персонаж Интернета, ТОП-1 всех роликов на YouTube, посвященных самым загадочным людям Земли.

Технически это все выглядит так. Биткоин это уникальный набор символов, блок, строка, хеш, высчитанный по определенному алгоритму. Каждый новый хеш основывается на предыдущих. Первые Биткоины можно было высчитать на одном компьютере, и добывались они раз в 10 минут. Текущие блоки могут также считаться на одном компьютере, но получение нового блока займет не одну сотню лет. Пока компьютер сгенерирует новую строку, пока сравнит с имеющимися, потом вновь новая генерация строки и так далее, пока вновь полученный блок не удовлетворит всем условиям — будет уникальным и, в тоже время, будет основываться на уже имеющихся блоках.

Поэтому новые блоки добываются на множестве мощных компьютерах (электронно-вычислительных устройствах), объединенных в кластер, и называются «фермой». Которые, в свою очередь, объединятся в пулы — мощные вычислительные сети. Пулы объединены в общую сеть Bitcoin. Вот эти пулы и являются главными добытчиками новых Биткоин. В пулах, каждый новый полученный блок, распределяется между всеми участниками, согласно вложенной вычислительной мощности. Напоминает пирамиду, однако это всего лишь вычислительная сеть, не больше и не меньше, единственная схожесть с финансовой пирамидой в том, что все участники связаны между собой, но никаких преференций от этого не получают.

Общее количество всех Биткоинов в сети не может превышать 21 миллионов. На 2017 год вычислено 70% всех блоков. Каждые несколько лет скорость появления новых Биткоинов искусственно уменьшается в 2 раза. Последний Bitcoin, предположительно, будет вычислен в 2140 году.

Итак, как видите, никакого воздуха, всего лишь вычислительные мощности. Так почему они стоят так дорого? И вот тут самая главная магия — электричество . Еще 100 лет назад электрическая лампочка вызывала непонимание, трепет и ужас у простого обывателя. Как, например, сейчас Биткоин у большинства из нас. Но, именно электричество определяет базовую стоимость блока. Дело в том, чтобы сегодня подсчитать новый Биткоин нужно потратить электроэнергии на 5-6 тысяч долларов. Да, так много! Именно столько электроэнергии нужно вычислительным пулам.

Зная об этом, уже понимаешь, что курс 1BTC в 15 тысяч долларов — не такой уж и большой, всего лишь трехкратное превышение. Современные традиционные, или как принято их называть — фиатные, валюты стоят гораздо дороже, в сравнение с их себестоимостью. До традиционного 400% превышения еще далеко. И не забывайте, что оборудование для добычи Биткоина тоже стоит денег.

Физическое ограничение на количество всех Биткоинов и скорость их добычи также делает эту валюту востребованной и кое в чем ценной. В сравнение с тем же Мавроди, который мог напечатать неограниченное количество своих билетов, ничем не обеспеченных, что и есть главное отличие Биткоина от МММ.

Но, главная ценность Биткоина не в том, что он конечен и обладает высокой себестоимостью, а в капитализации и саморегуляции сети. Когда вы отправляете деньги со счета на счет (или с карты на карту) вы платите банковскую комиссию (от 0 до 10%). А перевод может занять несколько дней. Почему так происходит? Ведь все происходит через традиционные средства связи (Телеграф, Интернет и прочее), участие человека минимальное. Высокая комиссия устанавливается владельцами банковских сетей, а срок перевода зависит от согласований и проверок внутри сетей различных банков. В сети Биткоин все происходит иначе.

Сам Биткоин, как уникальный блок, невозможно подделать или подменить. Следовательно никаких серьезных проверок он не требует. Он сам себе проверка, внутри него навсегда записывается информация о его получении, владельцах и всех транзакциях. Передача блока между владельцами осуществляется внутри сети Биткоин, то есть, транзакция выполняется в автоматическом режиме, компьютерами из тех самых пулов. Комиссию за перевод назначает сам владелец блока. Она распределяется между всеми узлами, участвующими в переводе. Таким образом сеть саморегулируется, а все участники сети заинтересованы в том, чтобы их оборудование работало, даже после 2140 года.

В сентябре 2013 года произошла самая нелепая ошибка при транзакции Биткоин. Некто, видимо перепутав поля суммы перевода и комиссии, перевел 0,01BTC (по текущему курсу — 150$), заплатив комиссию в размере 80,99BTC (по текущему курсу — 1,2 миллиона долларов).

И комиссия перевода не зависит от местоположения отправителя и получателя. Транзакции выполняются каждую секунду. Перевод любой суммы денег занимает минимум времени и комиссии, минуя банковские системы. Разве такая устойчивая система может быть пузырем или пирамидой? И разве сами уважаемые финансисты откажутся от такой возможности? Конечно, международные банки недовольны сложившейся ситуацией, но и поделать ничего не могут, так как сеть Bitcoin децентрализована, и блокировка нескольких кластеров (и даже пулов) не вызовет в ней особых проблем.

Биткоин — пузырь или нет?

Подводя итоги и припоминая прогнозы всех аналитиков можно с уверенностью сказать. Биткоин это, вероятнее всего, пузырь, способный стать международной цифровой валютой. Сейчас, на нездоровом ажиотаже, курс Биткоина будет стремительно расти вверх, также и падать, проверяя пределы возможного, выходя за границы невозможного. Точнее, проходя тесты на стрессоустойчивость сети и всех участников.

До 2140 года может произойти что угодно. Но, в ближайшие пару лет (или часов, в зависимости от хайпа), покуда курс Биткоина не пробьет важную психологическую отметку в 25000, 50000 или миллион долларов США, покуда есть еще не добытые блоки, покуда международные финансовые системы начинают использовать Биткоин (фьючерсные сделки и транзакции), беспокоится не о чем — курс у Bitcoin будет! А каким он будет мы скоро узнаем.

В любом случае, 30% свободных блоков, даже при низкой стоимости, это хороший стимул поддержки сети и заработка на блокчейне — от майнинга (добычи), до арбитража криптовалюты. К слову, сейчас в сети более 19 миллионов компьютеров и вычислительных устройств, распределенных по всему миру от США до Китая… похоже это на пузырь 2007 года, когда несколько десятков американских банков обвалили целую международную финансовую систему?

Мы считаем, что и в следующем году Биткоин будет в цене, а курс только увеличится. До каких пределов? Скоро узнаем.

Остальные выводы делать только вам и только для себя! Потому что — любая достаточно развитая технология неотличима от магии.

Биткоин простыми словами

Криптовалюта — защищенное с помощью специальных шифровальных способов электронное средство. Специфика криптовалюты заключается в том, что каждая следующая криптовалюта оказывается более ценной, так как ее добыча дорожает. Под добычей (майнингом биткоинов, например) подразумевается выписывание защищенного цифрового ряда, который уникален для каждой валюты. Иными словами, это валюта с уникальным номером.

При этом все известные на данный момент криптовалюты являются частными электронными валютами, т.е. их выпуск (эмиссия) осуществляется частными лицами, а не государствами.

Оборотной стороной эмиссии сегодняшней криптовалюты является увеличение потребления электроэнергии для ее добычи. Криптовалюты интересны тем, что у каждой криптомонеты есть уникальный номер. Криптовалюты привязаны к их владельцам, их нельзя подделать или украсть, но можно купить биткоин (BTC) и продать. Отсюда вытекает высокая ликвидность криптовалюты.

Криптовалюты как деньги

С. Ю. Глазьев , д.э.н., академик РАН, советник президента РФ: “Я не думаю, что криптовалюты могут использоваться в качестве самостоятельных заменителей обычных денег, потому что обычные деньги — это фиатные деньги, которые создаются под обязательства ”. (2017)

Фиатные деньги

Небольшое отступление в терминологию, чтобы сложилось полное понимание фиатных денег и их отличия от биткоинов .

Все современные деньги — это фиатные деньги, т.е. выпущенные под обязательства (фиат - “доверие”). Существуют 3 типа фиатных денег:

Одни создаются под обязательства государства (евро печатаются в обмен на ценные бумаги государства ЕС, доллар от ФРС идет в обмен на казначейские обязательства США).
Другие — под обязательства предприятий (послевоенная Европа — векселя предприятий через коммерческие банки попадали в центральные банки, которые под залог этих векселей печатали валюту).
Смешанные формы — деньги эмитируются под обязательство наращивать производство (современный Китай, где каждая провинция создает пакет инвестиционных документов, а госбанки выдают предприятиям кредиты под залог этих инвестиций).

В этом смысле невозможно представить прогресс развитых стран в отсутствие фиатных денег .

Криптовалюты, в том числе биткоины, не обладают такой силой, ведь печатание реальных денег — монополия государства, которое из ничего создает основу для технологического прогресса. Иными словами, частные электронные валюты (читай биткоины) не могут играть роль фиатных денег, а значит, не могут за счет кредита стимулировать производство и развитие технологий .

Сходство с золотом

Криптовалюта больше похожа на золото. Во-первых, количество биткоинов, также как золота на планете, ограничено. Во-вторых, добыча золота стоит денег, поэтому создавать кредит из ничего не получится. А это как раз главное преимущество современного государства, что оно имеет право, опираясь на монополию эмиссии денег, создавать кредит.

А как зарабатывать биткоины, если не хватает электроэнергии и производственных мощностей (компьютеров, видео-карт)? Остается покупать на бирже по текущему курсу. Биткоины без вложений не бывают — майнить бесплатные биткоины не получится (электричество может оказаться дороже).

Является ли биткоин деньгами?

Чтобы платежное средство являлось полноценными деньгами, оно должно выполнять те же функции, что и обычные деньги (мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа, мировые деньги).

При таком курсе и волатильности нельзя свободно обменивать биткоины без нанесения ущерба собственным вложениям. Например, волатильность биткоина просто ошеломляющая: цена за одну битмонету в декабре 2013-ого была выше 1100 долларов, в январе 2015-ого — меньше 200 долларов. Если привести курс биткоина к рублю за эти же периоды, то интервал еще больше. И последний скачок в цене не обязательно будет долгоиграющим.

График. Курс биткоина к доллару (USD)

Преимущество криптовалют

Эмиссия фиатных денег — мощный инструмент, однако успех сильно зависит от умелого использования. Если выпускать деньги по принципу “раскидывать с вертолета”, как предлагал председатель совета ФРС Бен Шалом Бернанке, то ни к чему, кроме как к инфляции, это не приведет. А секрет, на самом деле, прост — целевое финансирование фиатными средствами . И технология блокчейна, по которой добываются биткоины, позволяет в разы повысить эффективность фиатных денег.

Дело в том, что блокчейн позволяет помечать каждую монету . Как мы писали ранее, у каждой криптомонеты имеется свой уникальный номер. Поэтому, пометив направленные на целевое финансирование деньги, центробанки решают сразу несколько проблем:

нецелевое использование (читай разворовывание)
спекулирование помеченной валютой

В разгар финансового кризиса на спасение банковской системы было эмитировано 2 триллиона рублей, а “спасаемые” банки на эти средства стали закупать валюту вместо того, чтобы инвестировать в производство.

В этом смысле, целевая криптовалюта имеет только один выход — реализоваться в виде зарплаты работников развиваемого производства. Однако данным преимуществом криптовалют может воспользоваться только государство, в частных руках криптовалюты остаются рядовым цифровым товаром .

Предложение по внедрению криптоденег как средств целевого финансирования было впервые высказано С.Ю. Глазьевым, и его реализация может стать невероятным прорывом для российской экономики.

Криптовалюта как мировое расчетное средство

Целесообразно рассмотреть возможность введения мировой расчетной криптовалюты, как например, предлагает президент Казахстана Нурсултан Назарбаев . Здесь очень важно слово "мировой", потому что криптовалюты сейчас в обращении есть, но это некоторые частные инструменты, которые пользуются спросом.

Сегодня же мировая валютная система (МВС) несправедлива и рождает неэквивалентность международного обмена, а мировые резервные валюты (доллар) по сути принадлежат частным лицам, которые не несут ответственности за их обеспечение. Отчасти глобальный финансовый кризис был вызван монетаристской политикой Федеральной резервной системы США.

Поэтому актуальность в мировой валюте, регламентированной международным правом, назрела давно. О такой валюте говорил еще Джон Мейнард Кейнс, именно он ввел понятие банкор, которые стал прототипом для SDR (специальные права заимствования), ЭКЮ и современного евро в его не доведенной до ума форме.

То есть нужна некая договорная валюта, регламентированная международным правом, и в этом значении технологии криптовалют весьма ценны.

Биткоин в мире

На сегодня объем криптовалюты по капитализации оценивается в 60 млрд долларов, при этом? всех криптовалют — это биткоины. В мировых масштабах, это капля в море, меньше чем 1/10 капитализации Apple. Тем интереснее завидный ажиотаж вокруг. При этом, как отмечают д.э.н. В. Ю. Катасонов, интерес к криптоденьгам время в 5 раз выше, чем к обычным валютам. Некоторые страны даже легализовали обращение криптовалют. Япония легализовала криптоденьги с 1 апреля 2017, Индия готовит отчет об обосновании криптовалют, Народный банк Китая готовит свою цифровую валюту, а в России чиновники уже не отрицают применения биткоинов в перспективе, хотя и проявляют сдержанность в прогнозах по биткоину.

Суть биткоина — кому выгодно

Невероятная доля биткоинов (? всех криптовалют) ставит под сомнение “сольный” характер стихийного появления и развития биткойна. Кому выгоден биткоин, и какие цели преследует пропаганда этой криптовалюты в СМИ и в среде политиков, попытаемся разобраться ниже.

Версии

Есть несколько версий. В рассматриваемых мы отбросили две:

биткоины как инструмент финансирования терроризма (версия маловероятная, т.к. финансировать террористов достаточно наличными)
биткоины как способ аккумулировать доллары в едином пространстве США (версия могла быть рабочей, учитывая остановку печатного станка ФРС и закрытие оффшоров по примеру Панама Гейт, если бы не мизерный объем собираемых долларов)

Версия 1. Биткоины нужны для создания спроса на бумажный доллар

Версия принадлежит В. Ю. Катасонову , д.э.н, профессору МГИМО, председателю Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова.

Биткоины — проект ЦРУ и АНБ в интересах картеля крупнейших банков (ФРС, Банк Англии, Банк Канады, ЕЦБ) с целью подорвать монополию денежных центров, ликвидировать национальные центробанки, оставив единственный финансовый институт (или картель), имеющий право эмитировать деньги.

В этом смысле, продолжается линия деривативов (производных финансовых инструментов), которые создавали и несмотря на проседание рынка продолжают создавать спрос на продукцию Федеральной резервной системы США. Для сравнения только у Deutsche Bank, согласно заявлениям итальянского премьер-министра Маттео Ренци, насчитывается 70 триллионов долларов.

Версия 2. Биткоины — проект против золота

Версия озвучена М.Л. Хазиным , экономистом, государственный советник РФ III класса в отставке, главой “Фонда экономических исследований Михаила Хазина”.

Биткоины — сочетание креатива программистов с проектом против золота, активно поддержанного на Западе, т.е. это проект против объективной меры стоимости, золота, которое, скорее всего, вернется на прежние позиции.

Те, кто заинтересован в сохранении доллара как меры стоимости, попытается максимально помешать возвращению золотого стандарта в том или ином виде. При этом свою роль против золота биткоин уже отыграл, и на трансформирование мировой финансовой системы биткоин не нацелен.

В пользу этой версии лучше всего говорят действия крупнейших инвесторов. Так Ротшильды, в частности Яков Ротшильд (Jacob Rothschild), объявили о намерении отказаться от доллара США в пользу золота и других валют.

Джордж Сорос (George Soros), основатель Soros Fund Management LLC также склоняется к золоту. Сорос считает, что ослабление китайской экономики вызовет дефляцию — падение зарплат и цен во всей мировой экономике. Обратим внимание, что сторонники криптовалюты выставляют преимуществом как раз отсутствие инфляции, а на самом деле в мире проходят противоположные, дефляционные явления.

График. Курс тройской унции золота к доллару

Курс золота к доллару нетривиально намекает на всплеск заинтересованности в двух периодах:

2008 год — финансовый кризис
2013-2014 гг — остановка американского печатного станка, обострение геополитики в Сирии, Крыму и на Украине

А на участке от запуска рейгономики (1980-ые) и накачки рынков долларовой массой (до 2008-ого), курс золота относительно постоянен.

Также интересно мнение другого крупнейшего инвестора, Уоррена Баффета , но мы выделили его в отдельную версию (см. Версию 4).

Биткоин весной 2017 года достиг уровня золота, и теперь 1 битмонета стоит столько же, сколько и унция золота! Невольно вспоминаешь предположение Хазина, что биткоин свою роль против золота уже отыграл.

График. Рост курсов унции золота и биткоина к доллару

Версия 3. Биткоины — способ отмыть грязные деньги

Легализация криптовалют в некоторых странах позволяет переводить из одной страны грязные деньги в биткоины, а в другой — получать чистые и законные платежные средства. При этом биткоины скрыты от налоговых обременений.

В качестве примера можно привести площадку Silk Road (Шелковый Путь). В течение двух лет спецслужбы “не замечали” преступной деятельности, выжидали вывода криптовалюты на орбиту, после чего и “накрыли” организованную преступную группировку.

В Дании биткоины использовались как средство платежа для торговли наркотиками и человеческими органами. При этом полиции удалось поймать преступников.

Иными словами, тезис о непобедимости криптовалют — ложный. Ситуация похожа на создание режима наибольшего благоприятствования. Актив не рос бы такими темпами, если бы не получал поддержку спецслужб, СМИ и политиков .

Версия 4. Биткоины — способ передачи денег, огромная ценность биткоина — чья-то шутка

Мнение озвучил Уоррен Баффет (Warren Edward Buffett), крупнейший инвестор, американский предприниматель и меценат.

Биткоины — это мираж, мысль о том, что они имеют какую-то невероятную ценность — просто чья-то шутка.

Биткойны, согласно Баффету, всего лишь эффективный способ транзакций. При этом он приводит в пример чеки и платежные поручения. Они тоже в свое время упростили способ передачи денег, но от этого не стали стоять уйму денег. Баффет не расценивает биткоин как валюту и отводит на ее существование 10-20 лет.

Основной причиной недоверия к биткоинам Баффет выделяет их жесткую привязку к доллару, и по сути биткоин имеет единственный смысл — обмен, а это делает криптовалюту недолгосрочной.

Биткоины — просто чья-то шутка?

Продолжая тезис Уоррена Баффет “Биткоины — это мираж и просто чья-то шутка”, мы хотим обратить внимание на биткоин как очередной пузырь. Помните пузырь доткомов?

Немного истории : Агрессивное развитие доткомов основывалось на новых возможностях Интернета и низкой стоимости привлеченного капитала для любого бизнеса в сети. Бум доткомов закончился весной 2000-го года банкротством сотен компаний Кремниевой долины, арестом руководителей этих компаний за мошенничество и потерей доверия к бизнесу в Интернете.

Викрам Маншарамани (Vikram Mansharamani) по своей методике оценивает “раздутость” пузыря.

Методика включает оценку по 5 факторам:

Рефлексивность (повышение цен увеличивает спрос)
Плечи (фьючерсы и др.)
Религиозная убежденность
Политика (регулирование и моральные риски)
Зрелость (потенциальный рынок сбыта).

Чем больше охватываемых признаков, тем сильнее раздут рынок.

Несмотря на то, что Маншарамани отводит биткоину всего 2 признака из пяти (угадайте, каких? Ответ: рефлексивность и религиозная убежденность), мы считаем, что на сегодня уже точно можно присвоить еще один признак — политику — в статье выше мы описали применение биткоинов и попытки регулировать сферу криптовалют.

Такие признаки, как плечи (иными словами, производные финансовые инструменты) и зрелость (рынок, на котором можно “слить” криптовалюту) в силу мизерного объема незаметны, или еще не успели сформироваться. К тому же, биржи криптовалют не владеют тем функционалом, который есть у профессиональных фондовых бирж, работающих десятилетия (рост деривативов начался с середины 70-ых годов прошлого века).

Но уже появились смартконтракты — с помощью которых можно управлять отношениями между людьми, совершать отложенные платежи и выполнять определенные задачи. Акции уже можно выпускать всего в несколько кликов. Это простейшие, примитивные, но все же аналоги производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы или форварды.

Резкий скачок популярности

Для оценки популярности мы задействовали сервис Wordstat.Yandex, который формирует график популярности запроса в поисковой системе Яндекс за последний год.

Графики наглядно демонстрируют резкий подъем с мая этого года. Что вызвало интерес к этой криптовалюте? Сделаем предположение, что быстрый заработок биткоинов на ферме или покупка бирже привлекает пользователей, владеющих одним из ресурсов: свободное время или деньги.

Глядя на графики поисковых запросов, совершаемых пользователями Яндекса, невольно вспоминается история с Джоном Морганом младшим, произошедшая в роковом 1929-ом году.

21 октября 1929-ого года Джон Морган за пару часов до биржевого краха избавился от акций аутсайдеров, за что его обвинили в манипулировании рынком. На вопрос “Откуда Вы знали, чьи акции сбрасывать?” он отвечал: “Каждое утро я чищу обувь у одного и того же чистильщика. И когда он похвастался покупкой акций, я осознал, что пора выводить капитал. Когда на биржу выходят чистильщики, ловить уже нечего. ”

Виноваты Япония и Эфириум?

Когда растет цена товара или акций, всегда можно указать на какую-либо причину. Например, в хороший квартал для Apple яблочные акции идут вверх. При катастрофах, рыночной неопределенности возрастает спрос на то, что мы называем безопасными вложениями, такими как золото.

Но в мире биткоина причины найти не так просто. Последние новости для биткоина не были хорошими. В апреле Комиссия по ценным бумагам и бирже США отклонила заявку Винклвосс Бразерс (Winklevoss brothers) на получение биткоинов в режиме реального времени на бирже Бэтс BZX. Для нормального инвестора такое событие навело бы на определенные размышления о будущем биткоина. При этом, цена биткоина подскочила за 2 000 долларов. В чем может быть причина?

Эксперты, опрошенные Стеном Шрёдером (Stan Schroeder) сходятся во мнении, что произошедшие события в Японии — ключевая причина резкого взлета биткоина.

Чарльз Хейтар (Charles Haytar), управляющий платформой анализа рынков CryptoCompare: “Японцы дали зеленый сигнал биткойну как валюте и хотят увеличить контроль над биржами, которые оперируют криптовалютой.” (Помните про 4-ый признак раздутости пузыря Маншарамани ?)

“Большинство неопытных инвесторов входят на этот рынок, а это несколько приводит к пузырю. ” — подытоживает Хейтар.

Йорг фон Минквиц (Jorg von Minckwitz), исполнительный директор основанного на блокчейне платежного сервиса Bitwala: “Многие криптопроекты получают деньги от сообществ и большинство из них используют Эфириум (Ethereum). Эфириум установил стандарт, с помощью которого проще собрать деньги и начать проект. Как результат, многие стали покупать эфириум, чтобы поддержать проекты. Это подстегивает цены расти .”

Но все это не объясняет рост цен задолго до японского разрешения криптовалют и запуска эфириумной площадки.

Выход в массы

Стоит однако заметить, что теперь торговать криптовалютой стало значительно проще. Такие криптобиржи, как CoinBase, Kraken и BitStamp позволяют легко обменивать доллары и евро в биткоины BTC и эфиры ETH, Вы также имеете возможность перевести биткоины другому пользователю без какой-либо комиссии. Помимо бирж существует масса реальных обменников биткоина. Достаточно завести биткоин кошелек. Это подстегнуло рост рынка криптовалют, ведь когда что-то дорожает в 10 раз всего за месяц, сложно оставаться в стороне.

“Я бы не советовал покупать (криптомонеты) прямо сейчас. Боюсь, что отсутствие рациональности в этот момент может повредить рынку.” — говорит Хейтар.

Сам Стен Шрёдер (Stan Schroeder) рекомендует: “Возможно, биткоин — всего лишь модное веяние. Если так, то криптовалюта уже переоценена. Но если Вы верите, что блокчейн радикально изменит схему работы денег или целого интернета, то рост криптовалют еще впереди.”

Пузырь, который лопнет раньше, чем кажется

Мы бы хотели акцентировать внимание на сказанном:

Криптовалюты не заменят обычные, фиатные, деньги и не могут служить драйвером экономического роста.
Волатильность биткоина лишает его важной функции денежных средств, а жесткая привязка к доллару не оставляет криптовалюте долгосрочных планов.
Похожесть криптоденег на золото, скорее, играет в минус, чем в плюс.

При этом наибольшая ценность криптовалюты в технологии блокчейна и ее возможностях, которые можно с большим успехом для экономики реализовать в криптовалюте как мировое расчетное средство и как средство целевого финансирования фиатными деньгами .

История с доткомами учит критически подходить к горячим темам, вроде биткоина. К тому же, криптовалюты уже обладают всеми признаками пузыря — в большей или меньшей мере.

Закончить статью мы бы хотели цитатой, приписываемой Джону Моргану мл.: “Когда на биржу выходят чистильщики, ловить уже нечего.”

06.11.2017

5 865

Одна из распространенных точек зрения скептиков заключается в том, что на самом деле любая криптовалюта — это пузырь, который и может лопнуть в любой момент. Особенно в данном случае, конечно, достается биткоину, поскольку цифры его стоимости и капитализации действительно поражают воображение многих.

Что ж, давайте сперва разберемся с терминами.

Что такое пузырь? По сути, мы можем говорить о пузыре в тех случаях, когда наблюдаем, как в популярный актив закачивается всё больше и больше денег, инвестиционные ожидания растут с бешеной скоростью, а ценность этого актива не растет . Или же, как вариант, растет со скоростью, которая сильно уступает скорости роста ожиданий. На определенном этапе наступает момент, когда разрыв между ожидаемой и реальной ценностью становится критическим — и тогда пузырь лопается, создавая серьезные неудобства всем причастным.

Не поспоришь с тем, что есть доля истины в утверждениях о том, что сегодня подобные риски в какой-то степени проявляются в случае биткоина, и других криптовалют, которые демонстрируют стремительный рост. Тем не менее, из этого не следует окончательный вывод о том, что любому благоразумному человеку нужно держаться подальше от криптовалют и ни в коем случае не рассматривать эти безнадежные пузыри в качестве перспективного объекта для инвестиций.

Переложим вышеупомянутое определение пузыря на сферу криптовалют.

Фактически, когда криптовалюта в силу неких обстоятельств набирает популярность, инвесторы поддерживают ее рост новыми и новыми денежными вливаниями. По сути, четко заданной верхней планки здесь нет: скорость закачивания денег может быть какой угодно и напрямую зависит от количества инвесторов, а также от индивидуального рвения каждого из них.

Однако реальная ценность криптовалюты не может расти с произвольной скоростью, и как раз в этом состоит загвоздка. Даже самая продвинутая криптовалюта не может наращивать свою ценность так же быстро , как увеличивается количество вложенных в нее денег. Экосистема криптовалютного рынка способна расти лишь с той скоростью, с которой вовлеченные группы людей успевают разрабатывать новые сервисы, внедрять новые функции в существующий софт, предлагать рынку новые решения, создавать новые бизнесы, запускать инновации для улучшения рыночной инфраструктуры.

Вполне естественно, что для решения подобных задач требуется время, причем зачастую немалое — в результате мы получаем реальную пользу и реальную ценность. Тем не менее, на определенном этапе диспропорция всё-таки есть: количество денег уже стало довольно большим, а количество подкрепленной реальным бизнесом ценности пока отстает. Если бы объективно возможно было все эти полезные бизнесы запускать с произвольной скоростью, данная диспропорция не возникала бы, и любые разговоры о раздувании криптовалютного пузыря были бы излишними.

Впрочем, есть еще один, более очевидный фактор, о котором часто забывают, озвучивая предостережения по итогам очередного скачка цены биткоина или какой-нибудь другой криптовалюты.

Даже несмотря на вышеупомянутые диспропорции, с ростом количества пользователей растет не только цена актива, но и непосредственно ценность криптовалюты .

В чем глобально заключается ценность валюты как таковой? В первую очередь — в возможности использовать ее для расчетов с другими людьми. Разумеется, криптовалюта, которая годится для расчетов лишь с несколькими сотнями человек, никому не нужна, и ее инструментальная ценность крайне мала. Но если криптовалюта становится настолько востребованной, что позволяет свободно вести расчеты с миллионами людей по всему миру , ее ценность неоспорима. Таким образом, рост количества пользователей, рост цены и рост ценности находятся в балансе, и о раздувании пузыря в данном случае говорить не приходится.

Естественно, в случае криптовалют не всё так однозначно. Нередко можно наблюдать ситуацию, когда количество пользователей криптовалюты и ее фактическая ценность остаются примерно на том же уровне, а цена при этом ощутимо отклоняется вверх и вниз в течение короткого промежутка времени. Это говорит о том, что некая спекулятивная составляющая всё равно присутствует, и именно она становится причиной нестабильности, принимающей очертания пузыря, который то сдувается, то опять раздувается без видимой причины.

Тем не менее, ядро любой востребованной криптовалюты всё-таки состоит из ценности, и бурное разрастание экосистемы, инфраструктуры и медийной составляющей криптовалютного рынка служит тому убедительным подтверждением.

Безусловно, образование криптографической монеты в виде биткоина, стало прорывом и удивлением для всего человечества. Конечно, биткоин вызывает разные чувства и мнения, поэтому нет ничего удивительного, что криптовалюта находиться на слуху длительное время, и даже те, кто не работают с ней, следят за новостями в данной отрасли.

Новая монета – это фурор, поэтому в сети предостаточно обсуждений касательного, того биткоин это пузырь или же у данной валюты есть будущее.

Если не брать во внимание дискуссии и обсуждения, касательного данного явления между интернет-пользователями, специалисты в сфере финансов и эксперты, не приходят к общему мнению. Даже самые опытные финансисты не могут предсказать, что будет в дальнейшем с биткоином. Возможно, это станет аферой века, или же уникальным изобретением, которое изменит будущее человечества. В данной статье, мы постараемся рассмотреть данную тематику, возможно, подтолкнем наших читателей к какому-то умозаключению.

Дж. Даймон, финансовый холдинг JP Morgan Chase, указывает в своих интервью, что криптографическая монета биткион это пузырь, который достаточно схож на тюльпановую лихорадку 17 столетия. После такого громкого заявления, коллеги Даймона также выступили, высказав свое мнение, по отношению к биткоину.

Джон МакЭфи, стоящий во главе фирмы MGT Capital Investments, высказался, что он и его компания не считает что криптографическая монета – это мыльный пузырь. Даже больше Джон занимается активным вложением средств в добычу валюты. Он говорит о том, что автором биткоина нельзя назвать аферистом, поскольку биткоин образовался не из ничего, а при инвестиции настоящих финансов.

Борьба за рынок монет

Можно сказать что весьма странная ситуация происходит вокруг рынка криптографического типа. Несмотря на то, что нет единого мнения касательного этого инструмента для заработка, все же присутствует борьба за рынок монет.

Более того, в борьбу вступаю корпорации, и даже государственные структуры. Ведь на старте существования валюты, наверное, большинство были уверенны, что такого рода монета не просуществует длительное время. Но, так как за последний период существенно увеличился спрос к данной отрасли заработка, соответственно образовалось желание заполучить этот рынок.

Да, действительно последние несколько лет стали толчком для развития стремительного, причем для нецентрализованных операций. Можно даже не сомневаться, что борьба будет крайне жесткой.

Удивительно, что все действуют по разным сценариям, кто-то работает над своей целью без эмоций, а для кого-то это возможность спорить, ругаться.

Поэтому кто-то размышляет над тем, является ли биткоин мыльным пузырем, кто-то в это время находиться в поиски самых эффективных методов заработать в данной индустрии. Конечно каждый участник или же будущий участник этой сферы вправе выбирать наиболее оптимальный вариант заработка для себя.

Обратите внимание, что эксперты таких организаций как Центральный банк, или же офисы Уолл-стрит, говорят о том, что в ближайшее время будут немалые колебания в курсе биткоина. Да, в целом в этом нет ничего странного. Самые мощные участники фондового рынка принимают такие меры, что трясут сферу криптомонеты, а после постараются заполучить все в свои руки.

Япония и биткоин

Рассмотрим ситуацию в Японии. Здесь в отличие от Даймона Агентство финансовых услуг проводит работу над тем, чтобы максимально быстро изменить ситуацию в экономике, а именно перевести все процессы на работу с монетой. Если не брать во внимание, то, что вокруг добычи валюты стабильно нарастают страсти, японцы, все же начинают вводить систему надзора, которая позволяет властям следить за деятельностью биржевых площадок, а также наблюдать за теми сервисами, которые специализируются на обмене новой валюты.

Итак, власти Японии пребывают на этапе поиска оптимального решения, которое увеличит контроль, но при этом оставит свободу, чтобы своими же предпринятыми действиями не усугубить увеличенные темпы развития нового рынка.

На данный момент многие страны находятся в раздумьях, является ли биткоин пузырем или же аферой, Япония уже с апреля прошлого года перевела данную валюту и другие монеты в статус законных способов транзакций на территории страны Восходящего солнца.

Обратите внимание, что в Японии местные регуляторы работают над тем, чтобы зарегистрировать все обменные пункты. Более того, органы делают это с целью обезопасить клиентов и жителей страны от нечестных операторов, тем самым лицензии будут предоставляться под серьезными условиями и контролем.

Помимо этого, нужно отметить, что в дискуссиях частыми участниками считаются представители, работающие в сфере блокчейна. С данной стороны критики настаивают на том, что биткоин – это афера, а главным минусом рынка монеты считается банковские инструменты.

Все же быть новому сервису!

Фирма Wish Financе приняла решение, что запустит персональный проект, чтобы заполнить данный пробел. Новый продукт работают с предоставлением кредитов под бизнес криптографической валютой, при этом отсутствует необходимость занимать сбором каких-то документов.

Обратите внимание, что здесь присутствует комиссия, решающая на каких условиях выдавать кредит, и стоит ли предоставлять деньги в целом, и это бот. Принятие окончательного решения зависит от денежного оборота бизнеса не только цифровыми монетами, но и других финансов. Следует отметить, что сервис будет внимательно проводить анализ финансовой ситуации компании, чтобы создать для себя полноценную картину.

Касательно суммы кредита, все зависит от денежного оборота, изученного ботом. Для плавного погашения полученных денег в долг сниматься процентная ставка и сумма гашения по выданному кредиту будет доступным во всех операциях с разными монетами.

Заключение

Изучая такого рода тему, логично, что сообщество разделиться на две группы, те, кто верит что биткоин – это пузырь, а другие настаивают, что это будущее для всех стран.

Приветствую вас, уважаемые наши читатели, посетители и случайные гости. С вами на связи ВебмастерМаксим и в рамках данной статьи мы с вами рассмотрим интересный тезис — криптовалюта мыльный пузырь. Вы должны понимать, что в контексте криптовалют люди разделились на два лагеря. Одни считают, что это революция, которая навсегда изменит финансовый мир, другие же считают, что все это является подобием мыльного пузыря, который громко лопнет.

Мы же с вами в рамках этой статьи попробуем разобраться, криптовалюта мыльный пузырь — это действительно реалии, или скептики просто нагнетают ситуацию вокруг криптовалют. Опять же, все, что я пишу – это мое оценочное суждение и не более того.

Вообще, все мы прекрасно знаем, какую динамику в 2017 году продемонстрировал Биткоин. Понятно, что тот человек, который додумался в 2011 году вложиться в него, тот стал миллионером. За период, в рамках которого Биткоин поднялся на тысячи процентов, тот же S&P 500 вырос только лишь на пару десятков процентов.

Альтернатива акциям и облигациям?

По мнению многих экспертов, Биткоин является достаточно интересным инструментом для инвестирования, но при этом и весьма рискованным ввиду его волатильности. Опять же, данный актив просто озолотил тех, кто вложился в него на ранних этапах.

Биткоин – это, своего рода, аналог золота.

У него, реально, нет справедливой и подкрепленной цены. Она будет изменяться в зависимости от распределения спроса и предложения. Его цену несет, подобно мыльному пузырю носимому ветром.

Сам по себе Биткоин уже давно рассматривают в качестве инвестиционного инструмента. Но лично я считаю, что Биткоин хорош в первую очередь для спекулятивных операций, так как его сильные колебания могут помочь значительно заработать в сжатые сроки. Сейчас Биткоин активно наращивает свои обороты в амплуа средства для платежа. И чем больше людей совершает транзакции с данным инструментом, тем выше на него спрос, соответственно, выше и его цена. Тут уже его «мыльная пузырьчатость» уступает надежному фундаменту.

Вообще, у данного актива есть интересная особенность, которая привлекает многих инвесторов – это ограниченность эмиссии. Мы все с вами знаем, что число биткоинов ограничено 21 миллионов монет. В свою очередь, в будущем это создаст дефицит этого актива, даст ему некую эксклюзивность, если так можно выразиться. Это, естественно, позитивно скажется и на росте стоимости данного актива. И растущая цена, не уберегает его свойств мыльного пузыря, потому что именно у такого рода явлений наблюдается хороший тренд.

Есть и еще один фактор, который позитивно сказывается на стоимости Биткоина. Он состоит в том, что посредством него можно обходить валютные ограничения, пусть даже это и незаконные действия. Наивно полагать, что различные картели не используют Биткоин в своих целях.

Но кричать, что из-за этого стоит его запретить – это глупо.

По такой логике стоит запретить и обычные фиатные деньги, так как преступники ведут расчеты и в долларах, и в фунтах, евро, рублях и прочее. Получается, что и фиатные деньги — это мыльные пузыри…

Будет ли расти Биткоин дальше?

На пике своей волны роста, Биткоин почти достиг значения в 20000 долларов, но затем наступила коррекция, и сейчас Биткоин торгуется в районе 15000 долларов.

Пока тяжело говорить – это коррекция перед дальнейшим ростом или начало снижения.

Тут все зависит от настроения рынка, пока Биткоин интересен людям, сильно в цене он не упадет. И это нейтральная характеристика, которая не доказывает ни то, что Биткоин мыльный пузырь, ни то, что он мыльным пузырем не является.

На 2018 год есть как оптимистические, так и пессимистические прогнозы. Некоторые оптимисты даже говорят, что Биткоин сможет достигнуть отметки в 100000 долларов за монету. Пессимисты же сходятся во мнении, что в этом году мы увидим снижение Биткоина до 5000 долларов, а может даже и значительно ниже. На самом деле, рассуждать об этом, как мне кажется, весьма глупо. Ну, хотя бы потому что его «мыльная пузырьчатость» не становится яснее.

Биткоин крайне непредсказуем, на него не влияют фундаментальные факторы, потому, глобально невозможно что-то оценить. Как будет – это покажет только время. Но, опять же, пока люди имеют стойкий спрос на Биткоин – он будет достаточно дорогим активом, и пока не видно, чтобы люди теряли интерес к нему. А вот это уже разгоняет цену и делает актив похожим на мыльный пузырь.

Перспектива криптовалют

Вообще, многие сходятся в том, что у криптовалют есть реальное будущее. Лично я же считают, что светлое будущее ждет ни сколько даже сами криптовалюты, а именно систему Блокчейн. Нужно понимать, что блокчейн может жить независимо от криптовалют.

Вне всякого сомнения, блокчейн может подарить миру реальную революцию во многих сферах, не только финансовых. В частности, представьте только, система блокчейн позволит делать международные переводы без всяких задержек и дополнительных комиссий. При этом, вам не нужен будет никакой посредник.

Как обычно это происходит сейчас? Например, чтобы нам перевести деньги человеку в другую страну, нам нужно идти в отделение банка, заплатить серьезные комиссионные и, при этом, ждать еще несколько дней, пока пройдет перевод. Дополнительно, нельзя быть уверенным, что не произойдет сбоя в системе и деньги не уйдут куда-то налево и за этим не последует то, что говорят некоторые: « .»

Честно говоря, я не берусь говорить о том, какое будущее будет у криптовалют, но могу сказать точно, что у системы блокчейн великое будущее. Вполне возможно, что эта технология изменит устои общества. Точно так же, как в свое время интернет изменил нашу жизнь, вполне возможно, что блокчейн сделает то же самое, и через десяток лет все изменится. Конечно же, это только мое суждение и как будет – это покажет только время!

Биткоин – пузырь или валюта будущего?

Вот тут, в контексте данного вопроса, мнения многих людей очень сильно рознятся. Одни считают, что Биткоин нельзя считать пузырем. Эта технология развивается и появляется все больше ее приспешников. Конечно же, есть определенного рода риск, связанный с техническими и фундаментальными факторами. Кроме того,

все согласны, что цена Биткоина спекулятивно завышена, тем не менее, пока на Биткоин есть спрос, он будет расти, а мыльный пузырь все больше будет похож на него.

Ну а многие другие эксперты считают, что биктоин – это олицетворение пузыря. Надуваться он может достаточно долго, но в один прекрасный момент он громко лопнет. Плюс ко всему, на сегодняшний день Биткоин вряд ли можно считать полноценной валютой. Вряд ли какие-то крупные структуры будут использовать валюту, чья волатильность так высока.

Чтобы была вероятность его рассмотрения в качестве полноправной валюты, его волатильность должна стать ниже.

Смотреть видео обзор про криптовалюты, как мыльные пузыри

Кроме того, пока у ЦБ различных стран нет единого и централизованного отношения к криптовалютам. Но при этом видно, что идет ряд ужесточений в рамках конвертации криптовалют в фиатные валюты. Возможно, что в будущем могут быть введены различные санкции по отношению к обменникам, что, естественно, может негативно сказаться на общей популяризации криптовалют.

Кроме того, нельзя не отметить тот факт, что степень защиты криптовалют оставляет желать лучшего, так как нередко можно слышать истории, что хакеры просто до нитки обворовывали пользователей. Даже компании, проводящие ICO, точно так же становились жертвами мошенников. Конечно обратная сторона медали может привести к тому, что называется .

В общем, что можно сказать? Говорить о том, что криптовалюта мыльный пузырь утвердительно – это весьма по себе опрометчиво. Тем не менее, стоит отметить, что будущее криптовалют пока неопределенно. Да, можно говорить о том, что блокчейн ждет светлое будущее, но блокчейн спокойно может существовать и без криптовалют.

В первую очередь, как я вам уже неоднократно говорил, тот же Биткоин лучше всего сейчас рассматривать в качестве инструмента для спекулятивных операций. Это прекрасный инструмент, который замечательно поддается анализу. А его ценовые колебания дадут возможность прекрасно заработать в сжатые сроки.

В любом случае, все очень неопределенно и делать какие-то внятные прогнозы крайне сложно, это нужно четко понимать!

Главная » Деньги, заработок, инвестиции » Биткоин — очередной пузырь или валюта будущего? Биткоин – мыльный пузырь или валюта будущего.