Фиксация прибыли на криптовалютах: когда нужна и как сделать правильно. Как и когда фиксировать прибыль по опционам

Не все знают о том, что результат работы и фиксация прибыли на бирже Форекс зависит не только от числа положительных и отрицательных сделок, но и от размеров убытков и прибылей. Сегодня также большое значение имеет размер прибыли по каждой сделке. Как показывает практика, что большая часть трейдеров максимально долго может удерживать убыточные сделки и практически мгновенно фиксирует прибыльные . Это психология человека, когда он получает прибыль, то боится ее потерять, а когда возникает потеря, то надеется до последнего момента что это пройдет.

Чтобы получить положительный результат очень важно сразу убирать убыточные ордера и стараться максимально долго удержать прибыльные позиции. Но также сейчас существует большое количество нюансов, которые мешают работе.

Сокращайте убыток и давайте увеличиваться прибыли

Уменьшение убытка это зарытые убыточные позиции, которые очень редко приводят к нужному результату. В таком случае самым удачным подходом являются закрытые ордера исходя из позиций рынка. За ориентир вы можете брать следующее:

• Линии сопротивления и поддержки;
• Размер коррекции тренда;
• Важные ценовые уровни.

Фиксация прибыли. Это значит, что сделку с несколькими пунктами нельзя назвать особенно удачной, только если вы проводите ставки по стратегии скальпинг. Полученная прибыль в таком случае должна составлять несколько пунктов (десять или двадцать). Очень хорошо, когда происходит планирование прибыли то всегда необходимо брать за ориентир такие показатели, как отношение положительных и отрицательных сделок и размер в среднем по одному ордеру.

Особенности фиксации прибыли в пятницу.

Запомните, что пятничная фиксация прибыли всегда должна перекрывать убытки и совершенно неважно какое число ордеров для этого применялось. Трейдеры любят закрывать сделки перед длинными выходными.

Очень важным аспектом также является потенциал рынка. Вы можете не надеяться на то, что получите больше, чем дает рынок. Вы должны оценивать убытки и уходить от них любой ценой. Всегда определяйте, в какой из точек расположен тренд, и какое число прибыли реально получаете без особых рисков.

Большое число трейдеров фиксирует прибыль по пятницам

Фиксация прибыли происходит за счет использования трейлинговых стоп или через перенос стоп лосса. В таком случае также могут быть приняты два способа:

1. Если учитывать откаты. Это когда стоп лосс передвигается не полностью к цене, а остается на расстоянии и величина которого приравнивается к коррекции.
2. Забрать все. Необходимо отметить, что все забрать у вас не получится, так как есть некоторые пределы в расстоянии стоп ордеров от определенной стоимости. Тогда выручают брокеры с пятизначной коррекцией, так как есть ограничения в пятнадцать пунктов и все превращается в полтора стандартных пунктов.

Дела не такие плохие, если потратить на это всего несколько минут. У вас шансы смогут возрасти, и прибыль увеличится по сравнению с бессистемной торговлей. Помните о том, что вы не должны жалеть об упущенных убытках или прибыли, так как никто не может знать, как поведет себя рынок в той или другой ситуации. Когда имеется по той или другой сделке плавающая прибыль, то риск получения убытков всегда уменьшается.

Существует множество стратегий и видов поведения инвестора. Давайте рассмотрим несколько видов и определим как стоит вести себя при инвестировании.

Вложить и “наслаждаться”…

Наверняка некоторые люди вкладывают деньги в компанию (компании) или различные ПАММ счета и смотрят как суммарный депозит растет и… больше ничего не предпринимают. Здорово наблюдать, когда каждую неделю сумма накоплений увеличивается на 1,5-2% не так ли? Как считаете правильная ли это тактика поведения, если брать во внимание риски?

…а затем уйти “богатым”

Так же в продолжении неправильной тактии будет в один “прекрасный” момент снять весь депозит и накопленные на нем проценты, и просто перестать быть инвестором, но при этом унося с собой растолстевший мешок с деньгами

Хотя данная тактика является единственной правильной при определенных видах инвестиций. Например в Хайпах, которые существуют не так долго (сейчас как раз провожу эксперимент с одним из них ) или же при вкладывании денег в знаменитую МММ.

Фиксация прибыли – лучшая стратегия

Наиболее рациональным вариантом поведения является периодическая фиксация прибыли. Каков период и насколько велика фиксация зависит от ваших намерений. Если кто-то не понимает, о чем идет речь, то предлагаю рассмотреть пример:

• Вы вложили $100 в какую-то компанию или счет. Возьмем упрощенную прибыль 10% в месяц;
• За 1 месяц прибыль составила $10, теперь сумма депозита $110;
• За 2 месяц, при тех же 10% станет, сумма депозита составит уже $121;
• и так далее;

• Если сумма депозита и дохода на данном счете вас полностью устраивает , то есть вы довольны начислениями, то выводите все 100% прибыли . В конечном итоге каждый месяц на счете будет оставаться одинаковая сумма, а чистая прибыль полностью пойдет вам, отбивая вложенные средства.
• Если вы считаете, что прибыль маленькая (мало денег), и вам хотелось бы увеличить сумму депозита, то не спешите этого делать, если нет окончательно сформированного сбалансированного портфеля. В этом случае мысль о том, чтобы снять часть денег вовсе не придет, а зря! Обязательно фиксируйте прибыль, конечно не все 100%, а какую-то часть (20-80% – это уже решать вам).

Вообще кажется, что прибыли постоянно недостаточно и стоит увеличить депозиты. Делать это нужно в том случае, если уже есть окончательно сформированный сбалансированный инвестиционный портфель . Тогда можно пропорционально увеличить инвестиции на счетах.

Пример периодического фиксирования прибыли можно увидеть по моему счету в компании:

ГАММА (о компании)

Посмотрите на скриншот:

Где график идет вниз – это снятие средств, которое прописывается в строчке “Выведено”. Как видите все вложенные деньги, уже с лихвой вернулись мне на кошелек о на депозите осталось более $240 .

Но я очень недоволен суммой депозита, так как считаю что Gamma занимает слишком небольшой % от общей суммы моего портфеля и в данный момент достойна большего.

2 главных вопроса

Считаю, что инвестор должен задавать себе 2 вопроса а затем принимать решение об инвестировании:

1. Через сколько я отобью вложенные деньги?
2. Останется ли мой депозит (актив) дальше работать на меня?

Ответ на 1 вопрос зависит от того как часто будет фиксироваться прибыль. Можно зафиксировать ее 1 раз и вернуть сразу 100% своего вклада, а затем оставить остальную часть как работающий на вас актив, который будет уже ежемесячно приносить доход (при фиксации).

А куда мне их девать?

Может возникнуть вопросы (у меня лично возникли):

• Зачем фиксировать прибыль, ведь там деньги делают деньги?
• Куда пустить полученную прибыль?

Ответ на 1 вопрос предлагаю придумать самим, а что касается второго вопроса, то вот ответы в порядке приоритета (от большего к меньшему):

• Пустить прибыль для развития дела в новой сфере, например если есть сайт, то вложить часть средств в его раскрутку;
• За счет полученной прибыли расширить свой инвестиционный портфель;
• Порадовать себя бесполезными (или полезными) покупками, приобретенными на пассивный доход инвестора.

Хотелось бы услышать Ваше мнение по этому вопросу, да и вообще по поводу статьи? Согласны Вы со мной или нет, а может быть кто-то предложит свое видение данного вопроса?

В дальнейшем хочу написать про состав моего инвестиционного портфеля на данный момент – интересно ли?

Вообще из жизни новостей куча эх, как же из-за этого тут давно не было статей.

Торговля на основе Теории волн Эллиотта делает такие действия простыми. Как только рынок будет не в состоянии развиваться в манере, которая должна ожидаться на основании ваших подсчетов волн, вы должны быстро корректировать вашу позицию. Это могло бы означать раннюю фиксацию прибыли, потому что ваша ожидаемая третья волна, например, является просто Волной-В волны-2. Это могло бы означать фиксацию убытка потому, что вы открыли агрессивную позицию, а рынок пропустил ключевой откат, что не соответствует вашему анализу волн.  

Параболическое падение до уровня ниже 119. Когда мы видим такую резкую распродажу, мы немедленно подтягиваем наши стопы, чтобы обеспечить фиксацию прибыли.  

Происходит существенная распродажа. В течение одного часа мы получаем параболическое падение. Облигации торгуются на 117-17. Мы подтягиваем наши стопы, чтобы обеспечить фиксацию прибыли.  

Наш покупающий стоп ставится на 488,20 (на один тик выше максимума предыдущего дня) и срабатывает на открытии на 488,50. Продающий стоп, помещенный на 486,10 (на один тик ниже минимума предыдущего дня), удваивается в размере на случай разворота. Как вы можете видеть, рынок взрывается, закрываясь на 495,00, на 6,50 пункта выше открытия. Поскольку в течение всего дня эта позиция становится все более прибыльной, для фиксации прибыли должен использоваться плавающий стоп.  

Плавающий стоп обеспечит фиксацию прибыли, когда позиция корректирует Кроме того, обратите внимание, как рынок оживляется несколькими днями позже. К сожалению, мы пропустим эти случайные движения, чтобы гарантированно получить прибыль за первые четыре дня.  

На рисунке 9.8 также видно, что в начале 1990 года цены на нефть попытались прорвать уровень сопротивления на отметке около 23 долл. Однако им не удалось преодолеть этот важный барьер, что привело к фиксации прибыли по акциям нефтяных компаний. На рисунке 9-9 методом наложения графиков сравнивается динамика обоих рынков за тот же пятилетний период. Наличие сильной положительной корреляции не вызывает сомнений.  

Здесь возможны компромиссы. Некоторые торговые системы , применяющие цели по прибыли, менее прибыльны, но дают более высокий процент выигрышных сделок, чем системы без целей по прибыли. Иногда у таких систем ниже риск на сделку и обший риск, а эффективность системы в целом может быть более стабильной. Выбор здесь снова зависит от предпочтений трейдера в отношении риска . Не на все системы фиксация прибыли влияет положительно. Прежде чем решить, насколько это выгодно, необходимо вычислить изменение и риска, и дохода.  

Саму цену этого ордера мы уже вычислили. Задав длину хода в 148 пунктов, мы получили, что уровень ордера на фиксацию прибыли будет равен 1,5058-0,0148 = 1,4910.  

Вот и посчитали. Наш друг Дмитрий не ленился и делал то же самое. А после этого, чтобы установить ордера, он позвонил в банк. Подслушивающее устройство №2 готово к прочтению. Дмитрий дает дилеру соответствующие команды, то есть ставит 2 ордера на покупку Доллара против Швейцарского Франка. Первым он размещает ордер на ограничение убытков на 1,5105 (теперь больше 31,12 он не потеряет), вторым - ордер на фиксацию прибыли в размере 99,26 на 1,4910.  

А еще через три часа, пообщавшись с Дилером Банка, Дмитрий узнал, что исполнен его ордер на фиксацию прибыли. Да-да Прогноз полностью оправдался. К 800 добавилась еще почти сотня Долларов. На счету оказалось (800+99,26) = 899,26 Долларов США. Поздравляем  

После трагических событий в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года российский рынок начал расти. И расти очень сильно. К июню 2002 года индекс РТС вырос до 430 пунктов. Этот рост соответствует доходности в 200% годовых. С моей точки зрения причина этого состоит в том, что часть крупных западных инвесторов, опасаясь за перспективы экономики США, стала переводить свои средства из американских акций в акции других стран. В их число попала и Россия. Потом, как всегда, последовала фиксация прибыли. Затем индекс РТС находится в достаточно широком коридоре (300 - 400 пунктов) без ярко выраженной тенденции. Однако в конце апреля 2003 г. на рынке начался бурный рост. Индекс вырос до уровня 510-520 пунктов, перекрыв уровень предыдущего максимума и вплотную подойдя к историческому экстремуму. Затем в начале июля последовал резкий откат до уровня 430-440, но потом индекс снова резко подрос, достигнув, и даже немного перекрыв недавний рекорд. Однако арест Ходорковского негативно повлиял на рынок, на нём началась масштабная ЭКК и индекс упал до уровня 510 пунктов.  

Что касается целей, то как раз тут и сыграет свою важнейшую роль грамотный Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи. В нашем примере мы использовали более простой метод определения уровней ордеров. Далее мы разберем его и другой способ подробно, а пока что на рисунке 2.4.3 вы можете увидеть, где ориентировочно могли стоять ордера на фиксацию прибыли или защиту от убытков. Как видите, до второй цели цена и дошла. Невероятно, но факт.  

Выше мы определили понятия, связанные с графиком цены, но пока еще не дающие в наши руки никаких конкретных решений задачи об извлечении прибыли Но теперь введем ряд понятий, которые станут базовыми инструментами в процессе определения целевых уровней для расстановки ордеров как на фиксацию прибыли, так и на ограничение убытка  

Неискушенному читателю может показаться, что с самоконтролем нет никаких проблем. Однако это не так. Далеко не каждый человек (участник торгов) может совладать с той бурей эмоций, которые начинают бушевать в момент вступления в рынок. Можно достаточно долго рассуждать на эту тему, но если вы никогда не были в рынке, то понять это будет достаточно сложно (если вообще возможно). К тому же одна из ключевых проблем при работе на бирже - это стереотип денег. Новичку достаточно трудно перестроить свое отношение к валютным средствам . Деньги - это товар Попытайтесь с первых минут своей работы понять, запомнить и, возможно, смириться с этой простой истиной. На валютной бирже деньги - это такой же товар, как яблоки и ананасы на обычном рынке. Есть отличия в способах торговли, месте проведения торгов, но, по сути, деньги так же продаются (покупаются), если ожидается ослабление (укрепление) валютного курса . Одна из ошибок дилетантов - это подсчет прибылей (убытков) в валютном исчислении. Предположим, что ситуация развивается в вашу сторону . Дилетант, подсчитав плавающую прибыль, начинает мечтать о том, на что он может потратить заработанные деньги. Он в эйфории от успеха, мысленно он уже лежит где-то на пляже под палящим солнцем, потягивая любимый напиток. Лучи солнца слепят ему глаза, и он уж не видит, что ситуация изменилась, что торговая система давно дала сигнал к фиксации прибыли. Хорошо, если он вовремя надел солнечные очки и смог сконцентрироваться на работе. В этом случае он, возможно, даже сможет взять некоторую (но меньшую, чем было возможно) прибыль. Если же он не смог вовремя это сделать, то, как следствие, возможны даже убытки. Следует помнить, что любая прибыльная позиция рано или поздно превращается в убыточную инвестицию. Справедливости ради необходимо отметить, что в выражении рано или поздно скрыт достаточно большой произвол.  

Особенность ситуации заключается в том, что участники рынка уверены в продолжении текущей тенденции. Показатель этого - три белых солдата (три черные вороны). Однако следующая свеча соответствует фиксации прибыли, что выражается в противоположном направлении длинной свечи. Тем не менее настроения предыдущих трех дней не меняются и цена продолжает двигаться в первоначальном направлении. Не лишним будет напомнить, что данная модель требует дополнительного подтверждения  

Начало формирования данной модели соответствует мощному движению в направлении тренда, которое продолжается даже после появления ценового разрыва. Третий день (свеча) соответствует коррекции (фиксации прибыли) на рынке, после чего цена возобновляет движение в первоначальном направлении. При этом необходимо дождаться дополнительного подтверждения  

В этом смысле менее рискованным является подход, при котором коридоры используются главным образом для определения уровней фиксации прибыли с неким недобором.  

Таким образом, использование условных заявок типа стоп-лимит эффективно для быстрого входа в рынок в направлении, противоположном действующей тенденции, а также для ограничения убытков по открытым позициям . Этим, однако, использование приказов стоп-лимит не ограничивается. Они также используются и для своевременной фиксации прибыли. Соответствующая техника, называемая техникой трейлинг-стоп, будет тщательно разобрана в гл. 49 и 50.  

Другой, часто используемый способ снятия клиентских стопов состоит в запуске краткосрочной игры на понижение, если общая тенденция рынка - к повышению. На первый взгляд, снижение цены после двух-трех дней роста на 38-40% величины рыночного размаха воспринимается многими как обычная фиксация прибыли спекулятивными игроками после значительного роста или падения. По большому счету так оно и есть. Только мало кто знает, что под видом этой игры идет настоящая охота на стоп-приказы мелких игроков крупными участниками рынка.  

Спустя два дня, 22-го числа, этот стоп стал неактуален, так как нижняя граница Боллинджера поднялась выше 13.57. Перенос вновь был осуществлен под минимальные значения цен, достигнутых по результатам торгов 21-22 мая. Новое значение стоп-приказа на фиксацию прибыли показано на рисунке самой верхней линией и обозначено как стоп и выход. Он был равен 13.75.  

Ранняя фиксация прибыли. Это вторая сторона медали предыдущей ошибки. Фиксируйте убытки на низком уровне и дайте прибыли  

Проанализируйте, почему при достижении тройной вершины рынок дает колоссальные возможности для фиксации прибыли. Изучите различные вариации прорыва на примере классической фигуры чашка с ручкой. Определите наиболее характерные точки  

Падение происходит по одному и тому же сценарию. Торговый объем периодически растет в процессе волнообразного давления продавцов, цена успешно преодолевает очередное фальшивое дно и резко устремляется вниз. Энергичная фиксация прибыли выбрасывает из игры инвесторов, неудачно открывших короткие позиции , что вселяет надежду в израненных владельцев длинных позиций . Цена благополучно проходит все разумные цели, и в тот момент, когда паника окончательно дезорганизует толпу, находит весомую поддержку и рисует дно.  

Опыт подсказывает, что необходимо, в первую очередь, терпеливо дождаться превосходных рыночных условий. Продавайте акции при падении цены с одного уровня поддержки/сопротивления до следующего, для этого необходимо дифференцированное осуществление сделок, точные расчеты и немедленная фиксация прибыли. Используйте сетку Фибоначчи после того, как резкая восходящая тенденция начнет откатывать на уровни 38%, 50% и 62%. Получите подтверждение пересечением времени, горизонтального уровня поддержки/сопротивления и экстремумов полосы Боллинджера . Действуйте быстро и без сомнений. Временами эти откаты будут разворачиваться в большие тенденции. Так, напри-  

Войти в сделку - как прыгнуть в стремительную реку. Пока идешь вдоль берега, выбирая место и момент для прыжка, бояться нечего и можно не торопиться. Но выбраться из потока будет намного сложнее. Вы можете запланировать точку выхода - ориентир для фиксации прибыли - и разместить там лимитный приказ . А можете довериться течению реки и плыть по нему, защищая свою позицию только скользящими стоп-приказами . В этом случае вы можете заработать больше прибыли, но возрастет и проскальзывание.  

Если на графике появляется хвост, свисающий вниз, открывайте длинную позицию защитный стоп-приказ примерно на уровне середины хвоста. Если рынок начнет жевать свой хвост, закрывайте позицию без промедления. Ориентиры для фиксации прибыли по таким длинным позициям лучше всего определять, используя скользящие средние и каналы (см. раздел Индикаторы - пять патронов в обойме).  

Если на графике появляется хвост, торчащий вверх, открывайте короткую позицию у основания этого хвоста. Разместите защитный стоп-приказ примерно на уровне середины хвоста. Если цена начнет взбираться по хвосту, закрывайте позицию, не дожидаясь, пока цена снова доберется до кончика хвоста. Определяйте ориентиры для фиксации прибыли с помощью скользящих средних и каналов.  

Проще всего выходить из этих сделок, дожидаясь времени, когда рынок начинает отдавать обратно прибыль или прекращает движение тогда выходите по цене рынка . Кроме того, в этих схемах легко подтягивать стоп для фиксации прибыли. Не забывайте, что подтягивание стопа - активный торговый процесс. Вы должны отслеживать новые уровни поддержки или сопротивления по мере их формирования и затем передвигать ваш спящий стоп чуть ниже/выше этих уровней. Ордера можно маркировать как отмена - замена (an el-Repla e). Это означает, что вы не забудете отменить свой предыдущий спящий стоп-ордер . Никогда не позволяйте себе подвергаться риску оказаться в условиях убегающего рынка без спящих ордеров на рынке, ибо в любое время любая из моделей может развернуться  

Эта модель называется Обман - выброс (Fakeout - Shakeout), Когда рынок прорывается из полки или треугольника, он не должен возвращаться к точке прорыва, или вершине треугольника. Если это происходит, образуется схема для превосходной сделки в другом направлении. Рынок одурачил и заманил в ловушку большинство участников. В этом конкретном примере покупающий стоп ставится чуть выше точки, от которой упал рынок. Первоначальный стоп ставится на минимуме самого последнего колебания. Рынок не должен возвратиться к этой точке. Стоп быстро перемещается к точке безубыточности и затем подтягивается с целью фиксации прибыли.  

Посчитаем доходность ордера на фиксацию прибыли. При достижении ценами уровня ордера take-profit (взять прибыль), позиция автоматически закрывается, Евро продаются с прибылью. Анастасия получает (0,9840-0,9722) 10= 118 10= 1.180 Долларов США.  

Старт вчерашних торгов ознаменовался продолжением роста РАО ЕЭС России. Спекулянты (мелкие и средние игроки - прим. диссертанта) пытались ещё поднять цену этой бумаги, однако началась фиксация прибыли (ЭКК - прим. диссертанта), и по итогам дня они упали на 1.88%. Вероятно, по РАО ЕЭС фиксировались иностранные портфельные фонды (несколько крупных игроков, проводящих согласованную политику на рынке), так как отечественным стратегическим покупателям нет смысла этого делать, - говорит специалист клиентского отдела компании Церих Валентин Гуськов. В РАО ЕЭС были продажи с Запада, а агрессивные покупатели, которые были в последние дни, вчера отсутствовали, - отмечает содиректор Брансвик ЮБС Борис Синегубко. .. .  

Медвежье поглощение (Bearish engulfing lines) возникает обычно после сильного роста котировок в рамках общего нисходящего тренда . Как правило, свидетельствует об окончании фиксации прибыли по коротким позициям и о возврате на рынок продавцов. Именно эта ситуация и изображена на рис. 33.6. После свечи Висельник возникла комбинация Медвежье поглощение, подтвердившая понижательный настрой участников рынка . Выяснилось, что в первых числах апреля 2000 г. покупатели рано праздновали победу, и вся игра еще была впереди. То было только начало медвежьего тренда бумаг QQQ и рынка высоких технологий США, затянувшегося на долгие годы.  

Оставьте эту забаву дилетантам. Ни один уважающий себя торговец не будет стремиться поймать вершину или минимум рынка . Причин тому две. Первая - это то, что истинные развороты рынка , как и крупные движения, всегда неожиданны для торгующих внутри дня. Они видны только лишь на дневных графиках и спустя несколько дней, а то и недель после прохождения минимума. Что отличает профессионала от любителя - так это умение ждать подтверждения сигнала о достижении рынком экстремальных точек, т.е. максимумов или оснований. Вторая причина состоит в инерционных свойствах движения бумаг и психологических свойствах слабых игроков, надеющихся на разворот и активно вступающих в игру при первых его признаках. Начинающие игроки, видя, что бумага упала на 50%, полагают, что это прекрасный шанс дешево купить. Они рассуждают приблизительно так Бумага упала на 50% и сейчас находится вблизи старого сильного уровня поддержки. На часовых графиках последние 3 часа (10 минут, 1 час, 2 часа и т.п.) наметился подъем. О том же свидетельствуют и технические индикато- ры. Следовательно, шансы дальнейшего падения на 2, 3 или 5% очень малы. А вот вырасти бумага может легко, ведь торговалась же она по цене в два раза выше еще неделю назад. И так далее. Если бумага благодаря каким-то событиям или процессам упала на 50%, то ничего не мешает ей упасть еще на 50%, а потом еще на столько же. Примеров тому - невообразимое множество. Так, на рис. 16.3 показано, как акции Sun Mi rosystems упали более чем в десять раз Профессионалы знают это свойство бумаг продолжать движение в предыдущем направлении и не пытаются ловить развороты. Наоборот, как только цены на фиксации прибыли спекулятивными участниками изменяют генеральную тенденцию (что очень часто принимается начинающими игроками за разворот), они включаются в игру на продолжение тенденции. В результате рынок идет против открывших позиции начинающих игроков. Последние несут убытки и закрывают свои позиции по приказам стоп -лосс. Профессионалы используют вывод этих приказов на рынок для закрытия собственных позиций.  

Как видно из рис. 45.1, 30 сентября были пойманы в ловушку покупатели. Поэтому такая ловушка называется медвежьей. Торговля началась с отрывом вниз, и после небольшого отката цены вернулись к нижней утренней границе. Дальнейшие действия продавцов привели к ее пробою и дальнейшему снижению цен. Закрытие того же дня также происходило резко вниз, без существенных коррекций и фиксации прибыли держателями коротких позиций . На следующий день рынок показал, что медведи накануне переусердствовали. Сильное снижение цен по результатам торговой сессии 30 сентября привело к активизации спроса на дешевые активы и выразилось в открытии с гэпом наверх на следующее утро, 1 октября. Теперь уже медведи оказались в бычьей ловушке и вынуждены были спешно закрывать свои позиции, толкая цены вверх. После чего в игру вступили overnight-спекулянты, закрывавшие длинные позиции , открытые накануне вечером, что и привело к формированию второго импульса, направленного уже против разрыва. И лишь после завершения этих импульсов дневные операторы и спекулянты начали основную игру на повышение, отрабатывая изменившийся за ночь баланс спроса и предложения.  

Вернемся к рис. 50.2 После коррекции в точке В цены выросли еще в полтора раза до вершины Си вновь показали слабость. Общий рост от минимума В до точки С составил почти 160%. Как известно, деревья до небес не растут. Не пора ли было тем, кто вошел в эту бумагу по осени 2001 г., подумать о фиксации прибылей хотя бы во второй половине февраля 2002 г. Тем более, что в точке, обозначенной на графике литерой D, цены на этот раз уж точно пробили вниз уровень поддержки ап-тренда, показанный на рисунке сплошной прямой. В качестве вспомогательного инструмента, свидетельствующего об окончании тренда, можно использовать Стохастик, который тоже показан на рис. 50.2. Видно, что быстрая линия Стохастика %Къ районе точки D впервые с момента начала тренда вошла в нейтральную область и движется к зоне перепроданности. Это сильный сигнал окончания восходящего тренда . Казалось бы, все в пользу закрытия длинных среднесрочных позиций и фиксации прибыли. Тем не менее линия Стохастика %D пока остается в зоне пе-рекупленности, что подтверждает тренд, и при правильно размещенных стоп-приказах на выход закрытие длинных позиций в точке D было бы вновь ошибочным. Это хорошо видно на графике, иллюстрирующем дальнейшее развитие событий (рис. 50.3).  

Проиллюстрируем изложенный метод торговли в направлении тренда на конкретном примере. Рассмотрим торговлю бумагами НК ЮКОС с маржинального счета (с плечом 1.67, рекомендованным ФКЦБ) игроком по имени Сидор. В начале 2002 г. Сидор проанализировал рынок и, убедившись, что бумаги НК ЮКОС не вышли из на покупку, пока, наконец, 8 февраля 2002 г. фиксация прибыли участниками рынка не позволила ему приобрести 250 бумаг компании по цене 196.70 руб. за штуку. После покупки был немедленно выставлен приказ на закрытие позиции при условии, что цена снизится до 189 руб. за бумагу. Это на 4% ниже цены покупки . Заметим, что при этом Сидор не подвергает риску более 2% своего капитала. Дальнейшее развитие событий показало, что и трехпроцентного стоп-приказа было достаточно для удержания позиции. Последнее обстоятельство лишь указывает на силу существовавшего тогда тренда.  

Многие прочитали мой прошлый пост
Но, похоже, не все поняли стратегию до конца.
Отвечаю на наиболее популярные вопросы. Ответы выделены курсивом.

1) Что за шляпная стратегия - каждый день покупать акции 300 эмитентов и продавать акции 300 эмитентов. Так можно разориться на брокерской комиссии!
Читайте внимательнее. Купить все типы акций всех эмитентов нужно ТОЛЬКО ОДИН РАЗ. Дальше вы каждый день продаёте и покупаете только по 1-й акции одного из эмитентов. Остальные акции трогать не нужно.

2) Вот я куплю по 1-му лоту каждого типа акций каждого эмитента на ММВБ, а у меня комиссия за лот = 43 рубля за сделку. 43 рубля * 300 эмитентов = 12 900 рублей. Как быть?
У нас что в России один брокер?
Откройте счёт у другого брокера, который берёт 0,04-0,05% за сделку, тогда покупка акций 300 эмитентов обойдется дешевле 500 рублей.
Или договоритесь с брокером, берущим 43 рубля за сделку, о переходе на другой тариф.
Например, 5000 рублей за 1 сделку

3) Что делать, если на следующий день цена выросли котировки акций, проданного вчера эмитента?
Покупать лот акций этого эмитента. К середине каждого торгового дня в портфеле должны быть ВСЕ ТИПЫ АКЦИЙ ВСЕХ ЭМИТЕНТОВ, торгующихся на ММВБ.

4) Не компостируй мозги абстракциями, приведи пример: когда покупать и сколько, когда продавать и сколько.
Предположим, вы купили все типы акций всех эмитентов 31-го января. В следующую торговую сессию (1-го февраля) видим, что растут акции Армады, которые вы купили по 435 рублей.
Продаём акции Армады по 438 рублей, ФИКСИРУЯ ПРИБЫЛЬ.
На следующее утро (2-го февраля) мы откупаем 1 акцию Армады обратно в портфель, неважно какая цена на рынке – 430 рублей или 440 рублей. Вечером 2-го февраля мы видим, что растут акции Волжской ТГК, продаём их, ФИКСИРУЯ ПРИБЫЛЬ.
3-го февраля откупаем акции Волжской ТГК обратно в портфель. И так поступаем каждый день с каким-то из эмитентов. Эмитенты могут повторяться, могут не повторяться – зависит от вашего выбора.
А так как хотя бы одна из акций по итогам торгового дня в плюсе, то ФИКСИРОВАТЬ ПРИБЫЛЬ можно КАЖДЫЙ ДЕНЬ!

5) Все бумаги на ММВБ – это только акции, или облигации и паи тоже?
Только акции.
Облигации – это бумага, которая имеет конечную дату обращения и перерывы в обращении. Для портфеля по подобной стратегии она не подходит, т.к можно в один из дней продать облигацию, а в другой уже не смочь откупить.
В прошлом посте забыл добавить, что нежелательно включать в портфель «разводные» акции типа:
- Татбенто;
- Тучковский завод стройматериалов;
- СЭМЗ;
- Финкоминвест и т.п, которые выведены на биржу с целью срубить побольше бабла с лошков.
Потому что в один прекрасный момент биржа может приостановить торги этими акциями, посчитав торги манипуляцией.

6) С какой суммой средств на счёте доступна данная стратегия?
Я подсчитал, что на счёте должно быть примерно 750 тысяч рублей, чтобы купить все типы акций всех эмитентов на ММВБ.

Специально для любознательных и тех, у кого счёт не дотягивает до 750 тысяч рублей.
Самый дорогой лот на ММВБ – это не Транснефть-преф и даже не ВМЗ, а акции Нижегородской сбытовой компании (обыкновенные и привилегированные). Стоимость лота составляет 95 000 рублей, потому что в лоте 100 акций.
Поэтому, если вы вычтете стоимость лотов этих трех эмитентов, то получится, что на портфель по стратегии «как фиксировать прибыль по акциям каждую торговую сессию» нужно примерно 470 тысяч рублей.
Если у вас на брокерском счёте на ММВБ нет 470 тысяч рублей – стратегия «Как фиксировать прибыль по акциям каждую торговую сессию» вам не подходит

7) Однотипные вопросы: «Пытался проверить стратегию на исторических данных, не получается» или «Как построить модель этой стратегии в метатрейдере»?
Господа, рассчитайте лучше в своих метатрейдерах, как заранее определить – какой из миллиона сперматозоидов оплодотворит яйцеклетку!

Стратегия «Как фиксировать прибыль по акциям каждую торговую сессию» - это не какая-то дешевая поделка для демосчета, она не подлежит тестированию на истории. Проверить её можно только практикой и ПРАКТИКА У КАЖДОГО БУДЕТ СВОЯ!

Упрощенный пример: Иванов, Петров и Сидоров купили в один и тот же день одинаковое количество бумаг по одинаковым ценам из списка акций, входящих в индекс ММВБ. Завтра из индекса выросли только ВТБ, Норникель и Транснефть. Иванов продал ВТБ, Петров – Норникель, Сидоров –Транснефть, послезавтра они откупили эти бумаг обратно в портфель.
Послезавтра выросли ВТБ, Лукойл и Северсталь. Иванов продал Северсталь, Петров – ВТБ, Сидоров – Лукойл и так далее. Т.е уже на первый день их действия в рамках одной стратегии разойдутся и не сойдутся никогда.
Плюс мы не знаем ни цену покупки, ни цену продажи акций в рамках данной стратегии, потому что каждый её последователь определяет вход и выход из позиции самостоятельно.

8) Что делать, если акции одной или двадцати компаний в портфеле за несколько лет так и не выросли выше цены покупки?
У вас же остаются еще 280 лотов акций разных эмитентов. Покупайте и продавайте их. В год у нас примерно 250 торговых сессий, а эмитентов 300. Даже если вы каждый день покупаете-продаёте акции разных эмитентов, то их вам хватит более чем на год!
Можете поступать как старушка из Германии Ингеборга Моотц, которую муж часто называл дурой – НИКОГДА НЕ ПРОДАВАЙТЕ АКЦИИ в УБЫТОК
Ингеборга Моотц. Старушка на миллион
Правда, я ничего не знаю о судьбе госпожи Моотц после краха 2008 года. Кто-то пишет, что она разорилась, кто-то пишет, что наоборот – наварилась.
Особо любопытные могут поискать в Интернете и отписать в комментариях.

9) Делаю так как вы советуете, а общая стоимость портфеля не растёт. Почему?
Рисуйте в Экселе таблички с прибылями – это поднимает настроение! Шутка.
Читайте внимательнее название стратегии - Как фиксировать прибыль по акциям каждую торговую сессию.
- Прибыль фиксируем? Фиксируем!
- Каждую сессию? Каждую!
Об общем приросте портфеля мною ни слова не сказано – если портфель не растёт, значит у вас плохая карма.
Посетите Восточные страны, там помогут! Поездка, отдых и штопка кармы обойдутся дешевле, чем посещение семинаров известных ГУРУ рынка.

Дополнение от 01.02.2011 14:00

10) А вдруг произойдёт невероятное, и в один из дней не вырастет ни одна бумага на ММВБ? Или даже одна бумага вырастет, но цена будет НИЖЕ чем цена её покупки?
Если такое чудесное явление произойдёт, то я не буду прятаться за новомодными словечками "У меня сегодня тильт" или "У меня вчера был черный лебедь".
Я скажу честно: "Ребята, я обосрался" :)

Дополнение от 02.02.2011 22:00

11) Ден, я не понял, ты сам то работаешь по этой стратегии или только другим советуешь?
Налим Никодим гордится собою,
Налим Никодим носит шапку соболью,
Ни перед кем ее не ломает
И шуток тоже не понимает . (С) м/ф «Небылица в лицах»

И ключевые методы фиксации прибыли.

Опцион позволяет покупателю совершить операцию с активом в определенный момент в будущем или на протяжении оговоренного отрезка времени по заранее оговоренной цене. О структуре этого инструмента мы говорили в статье «Как устроены опционы », а о том, какие стратегии доступны в трейдинге такого рода, - в статье «10 опционных стратегий ».

Ключевой рекомендацией для прибыльной торговли опционами является покупка недооцененных опционов (или покупка по привлекательной цене). Также важно (если не важнее всего) знать, когда и как фиксировать прибыль от сделки. Крайне высокая ценовая волатильность опционов дает возможность заработать отличную прибыль, но пропустив правильный момент выхода из опционной сделки, можно получить вместо потенциально большой прибыли серьезный убыток. Многие опционные трейдеры терпят поражение не по причине несвоевременного входа в сделку, а из-за неправильно выбранного момента выхода.

Практические сложности сделок с опционами:

• Если акциями можно владеть неограниченное время, то опционные контракты имеют дату экспирации . Период торговли ими ограничен и, если нужный момент однажды пропущен, он может не повториться в течение короткого срока жизни опциона.
• Долгосрочные стратегии типа «усреднения позиции при движении вниз» (регулярных покупок на просадках) не подходят для опционов из-за ограниченного срока их существования.
• Правила маржинального кредитования также могут сильно повлиять на требования по минимальному капиталу для опционного трейдинга.
• Разнообразные факторы, определяющие цену опциона, усложняют фиксацию прибыли при благоприятном движении цены. Например, если цена базового актива, на который выпущен опцион, показывает благоприятную динамику, суля высокую прибыль по опционной позиции, то другие факторы, вроде волатильности, коэффициента тета (обесценивания опционов со временем), выплаты дивидендов , могут обнулить всю прибыль в краткосрочной перспективе.

По этим причинам важно понимать и применять стратегии фиксации прибыли по опционным контрактам. Вот ключевые методы фиксации опционной прибыли.

Скользящий стоп

Очень популярная стратегия фиксации прибыли, которая также может использоваться в опционной торговле, предполагает установку скользящего стопа по конкретному инструменту на заранее определенном процентном уровне (скажем, 5%). Предположим, вы купили 10 опционных контрактов по $80 (всего на $800) с тейк профитом $100 и стоп лоссом $70. Если цена $100 достигнута, скользящий стоп устанавливается на уровне $95 (на 5% ниже). Допустим, растущий тренд продолжился и цена выросла до $120, тогда новый скользящий стоп окажется на уровне $114. При дальнейшем росте цены до $150 стоп сдвигается на отметку $142,5. Теперь, если цена развернется и пойдет вниз, опцион будет продан по $142,5.

Скользящий стоп лосс позволяет продолжить получать выгоду в виде растущей прибыли, при этом защищаясь от убытка, и закрыть позицию, как только направление движения цены изменится.

Трейдеры используют различные варианты этого метода в зависимости от стратегии и наличия подходящей ситуации на рынке.

• Когда цена растет, трейдер может изменить процентный уровень стоп лосса (первоначальный уровень 5% при цене $100 может быть изменен на 4% или 6% при цене $120 в соответствии со стратегией).
• В самом начале сделки стоп лосс также может быть установлен в относительном выражении, например, 5% (вместо абсолютного значения $70).
• Он также может быть привязан к цене базового актива, а не к цене опциона.

Ключевым моментом является то, что стоп лосс не должен быть ни слишком близким (чтобы не происходили его частые срабатывания), ни слишком далеким (что сделает его недостижимым).

Частичная фиксация прибыли на промежуточных целевых уровнях

Опытные трейдеры нередко используют практику частичной фиксации прибыли при достижении промежуточной цели - скажем, закрытие 30% или 50% позиции при достижении первой целевой отметки ($100). У такого подхода два преимущества:

1. Частичная фиксация прибыли в высокой степени защищает капитал трейдера, предотвращая его потерю в случае неожиданного неблагоприятного движения цены, которое часто происходит при торговле опционами. В вышеприведенном примере трейдер может продать пять контрактов (50%) при достижении цены $100. Это позволит ему сохранить капитал на сумму $500 (из первоначальных вложений $800 в покупку 10 контрактов по $80).
2. Оставшаяся часть вложений позволит трейдеру пожинать плоды будущих прибылей. Достижение ценового уровня $120 позволит ему получить $600 ($120 x 5 контрактов), заработав в совокупности $1100. Другим вариантом является продажа 50−60% остатка, это сохранит возможность для дальнейшего получения прибыли. Скажем, три контракта закрываются по цене $120 (доход $360), а оставшиеся два опциона закрываются при цене $150 (доход $300), что даст общую сумму дохода от продажи всех контрактов $1160 ($500 + $360 + $300).

Частичная фиксация прибыли через регулярные интервалы времени (позиция покупателя опционов)

Этот сценарий похож на предыдущий, только в нем трейдеры фиксируют часть прибыльной опционной позиции через регулярные временные интервалы, основываясь на периоде, оставшемся до даты экспирации.

Опционы обесцениваются со временем. Значительная доля опционной премии состоит из его временной стоимости , а остальная часть учитывает внутреннюю стоимость опциона . Самые опытные трейдеры опционами внимательно следят за снижением временной стоимости и, чтобы исключить потерю прибыли из-за ее снижения, регулярно сокращают открытую прибыльную позицию.

Покупатели опционов должны знать об эффекте потери временной стоимости и им следует закрывать позиции по сигналу «стоп лосс», если в начале последнего месяца до экспирации опциона у них нет четкой оценки его стоимости. Этот эффект может привести к большим денежным потерям, даже в случае сильного благоприятного движения цены базового актива.

Фиксация прибыли на основе временных факторов (позиция продавца опционов)

Эффект потери временной стоимости приводит к обесцениванию опционов в течение срока их жизни, причем в последний месяц перед датой экспирации стоимость падает быстрее всего.

Продавцы опционов выигрывают, получая высокую премию на старте опционного контракта, состоящую из его временной стоимости. Но их выигрыш происходит за счет покупателей опционов на старте, причем покупатели будут нести потери в течение дальнейшего срока жизни опциона. Потенциал прибыли продавцов коллов или путов в короткой позиции ограничен (максимум равен полученной премии). Установив определенный уровень прибыли (трейдеры часто устанавливают его на отметке 30, 50 или 70%), важно своевременно зафиксировать эту прибыль, поскольку продавцы платят проценты по маржинальным кредитам для своих коротких сделок. В случае обратной конверсии сделок ограниченная прибыль может быстро превратиться в неограниченный убыток, еще и приводя к требованиям дополнительного взноса в обеспечение по маржинальным кредитам.

Фиксация прибыли по фундаментальным аспектам

Торговля опционами происходит не только на основе технических индикаторов . Многие трейдеры открывают долгосрочные позиции на базе фундаментального анализа, получая выгоду от низких требований по капитальному обеспечению таких сделок.

Предположим, вы прогнозируете негативную будущую динамику какой-либо акции и поэтому открыли длинную позицию в пут-опционе с двухлетним сроком экспирации.

Ваша цель будет достигнута через девять месяцев. Тогда вы сможете повторно провести фундаментальный анализ и, если он покажет результат в пользу существующей позиции (с учетом дисконтирования этой позиции из-за потери временной стоимости опциона), ее можно будет продолжать удерживать. Если же неблагоприятные факторы вроде потери временной стоимости или волатильности окажут серьезное негативное влияние, стоит зафиксировать прибыль (или убыток).

Усреднение позиции при движении вверх

Усреднение позиции при движении вниз является одной из худших стратегий в ситуации, когда сделка с опционами становится убыточной. Хотя стратегия может выглядеть очень привлекательной, ни в коем случае нельзя ее применять. Вместо этого лучше закрыть текущую опционную позицию с убытком и открыть новую в опционе с более поздним сроком экспирации. Помните, что опционы имеют дату исполнения (экспирации). После этой даты они ничего не стоят. Усреднение позиции при движении вниз допустимо использовать в акциях, которые можно держать бесконечно, но не в опционах. Вместо этого хорошей стратегией зарабатывания дополнительной прибыли может стать усреднение позиции при движении вверх, при условии серьезного запаса времени до даты экспирации опциона и позитивного взгляда на будущее для открытой позиции.

Например, если цель $100 достигнута, купите еще пять опционных контрактов в дополнение к имеющимся десяти. Их средняя цена теперь составляет (10 x 80 + 5 x 100) ÷ 15 = $86,67. Если затем достигнута следующая цель $120, купите следующие три контракта, средняя цена всех 18 контрактов теперь будет равна $92,22. При достижении следующей цели $150 продайте все 18 опционов с прибылью 150 − 92,22 x 18 = $1040. Другим вариантом может быть еще одна покупка (скажем, трех контрактов по $150) и установка скользящего стоп лосса на уровне $142,5 (−5% от текущей цены).

Итоги

Торговля опционами связана с высокой волатильностью. Неудивительно, что страны наподобие Китая не сразу открывают доступ к своему рынку опционов. Высоковолатильный опционный рынок дает огромные возможности для получения прибыли, однако трейдинг без достаточных знаний, четко определенных целей по прибыли, системы стоп лоссов быстро приведет к ошибкам и убыткам. Трейдерам необходимо тщательно тестировать свои стратегии на базе прошлой статистики и начинать реальные сделки с опционами, используя заранее выбранные методы фиксации прибыли и ограничения убытков.

Главная » Деньги, заработок, инвестиции » Фиксация прибыли на криптовалютах: когда нужна и как сделать правильно. Как и когда фиксировать прибыль по опционам