Экспересс-анализ деятельности предприятия. Экспресс-методика анализа финансового состояния компании Как провести экспресс анализ финансовой отчетности предприятия

Экспресс-анализ финансовой отчетности это финансовый анализ, для которого достаточно обычных баланса и отчета о прибылях и убытках.

Несмотря на кажущуюся ограниченность исходных данных, по ним можно сделать выводы о структуре баланса финансовой устойчивости и платежеспособности компании, о наличии или отсутствии свободных денежных средств, политике управления денежными потоками и таким образом – о кредитоспособности и стадии инвестиционного цикла.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемой компании (экспресс анализ бухгалтерской отчетности) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Главная цель экспресс-анализа, являющегося одним из видов финансового анализа – это наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ финансовой отчетности является оптимальным решением для быстрой диагностики положения дел на предприятии с тем, что бы решить, до какого уровня имеет смысл углублять анализ и какие дополнительные данные искать.

Экспресс-анализ финансовой отчетности дает возможность получить за один – два дня общее представление о финансовом положении организации. Его удобство – в простоте информационной базы анализа. Две основные формы (баланс и отчет о прибылях и убытках) являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию и органы статистики.

При правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния предприятия, необходимый для принятия серьезных управленческих решений.

Основные источники информации, экспресс-анализа финансовой отчетности – это финансовая отчетность предприятия. Согласно федеральному закону «О бухгалтерском учете» базовые отчетные документы компании это бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). В состав годовой отчетности так же включаются приложения к бухгалтерскому балансу: отчет об изменении капитала (форма №3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5); отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6); пояснительная записка, содержащая существенную информацию об организации, ее финансовом положении; аудиторское заключение.

Экспресс анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие этапы:

1 этап. Анализ имущественного положения.

2 этап. Анализ финансовых результатов.

3 этап. Анализ финансового состояния.

1 этап. Анализ имущественного положения компании

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств компании и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ раскрывает структуру средств компании и их источников, а горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные параметры дополняются относительными темпами роста (снижения).

2 этап. Анализ финансовых результатов

Результативность и экономическая целесообразность (а прибыль для нас главное и основное) функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) бухгалтерского баланса сделаем расчет главных показателей рентабельности:

2.1. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2.2. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

2.3. Коэффициент рентабельности продаж (ROS) является отношением чистой прибыли к валовому объему продаж.

2.4. Рентабельность активов предприятия (ROA) показывает сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании.

2.5. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) показывает какой доход приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

2.6. Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

3 этап. Анализ финансового состояния

Как правило, анализ предполагает проведение:

3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса.

3.3. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала.

3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. (Провести агрегирование статей баланса). На основе агрегированного баланса производится разбор структуры имущества предприятия.

Также, можно построить аналитический баланс, который позволяет произвести динамический анализ показателей, установить их абсолютные приращения и темпы роста.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия характеризуют показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Понятно, что ликвидность и платежеспособность не равнозначны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, хотя по существу эта оценка может оказаться ошибочной, если в текущих активах существенный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность, что можно увидеть, проведя анализ ликвидности баланса.

3.3. Анализ финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является расчет абсолютных показателифинансовой устойчивости.

Чаще всего же, для анализа финансовой устойчивости применяют относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

Как провести экспресс-анализ финансового состояния

И так, в первую очередь при проведении экспресс-анализа финансового состояния необходимо выявить проблемные статьи баланса компании, просмотреть статьи отчетности, провести сравнение данных текущего периода с прошлым и выявить проблемные статьи. Необходимо выявить и оценить динамику проблемных статей бухгалтерского баланса двух видов:

1. Говорящих о крайней неудовлетворительной работе компании в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.).

2. Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении компании (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).

К примеру: Дебиторская задолженность. Если увеличение показателя произошло за счет роста дебиторской задолженности, это говорит о неудовлетворительной политике работы с клиентами, но при условии роста выручки, может означать об изменении кредитной политики, направленной на стимулирование продаж.

Данные баланса позволяют предварительно оценить платежеспособность компании, который можно назвать «запасом прочности» фирмы по платежеспособности: Платежеспособность = стоимость оборотных средств - краткосрочные обязательства.

Теперь необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ. При вертикальном и горизонтальном анализе отчета о прибылях и убытках необходимо проследить взаимосвязь динамики выручки и себестоимости. Однонаправленный рост или снижение показателей не должен вызывать беспокойства у аналитика, но если при росте расходов наблюдается снижение объемов выручки, это свидетельствует только об одном: в ближайшем будущем у компании могут возникнуть серьезные проблемы с эффективностью бизнеса.

Следующим этапом является анализ ликвидности баланса. На данном этапе необходимо ответить на вопрос: Располагает ли компания достаточным объемом активов для покрытия обязательств компании.

Интерес при проведении экспресс-анализа представляют коэффициенты, характеризующие деловую активность компании. Анализ показателей должен показать эффективность работы менеджеров компании, как с поставщиками, так и с клиентами. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Не лишним может быть расчет коэффициента финансовой устойчивости, который характеризует долю собственных средств в валюте баланса. А при наличии задолженности по кредитам и займам, есть смысл произвести расчет коэффициента покрытия процентов.

Наконец рассчитываем показатели рентабельности, достаточно определить общую и чистую рентабельность компании. Однако при этом не стоит забывать, что нормативных значений для этого показателя не существует, и для каждой отрасли экономики он строго индивидуален. В условиях экономического кризиса, если показатель положителен это уже хорошо, ну а если он выше учетной ставки рефинансирования ЦБ, ситуацию можно охарактеризовать как нормальную.

В процессе анализа очень важен правильный выбор ключевых индикаторов. Их надо сформировать таким образом, чтобы практически удовлетворять потребностям различных групп пользователей.

Так, для руководителей предприятия в набор входят показатели валовой прибыли, прибыли от реализации, уровень доходности, операционной прибыли и EBITDA в абсолютном и относительном выражениях.

Коэффициенты платежеспособности, ликвидности и показатели, характеризующие деловую активность предприятия, - оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для акционеров и собственников весьма интересным будет показатель рентабельности собственного капитала. Он является одним из ключевых индикаторов при оценке эффективности использования средств, вложенных собственниками в бизнес.

Коэффициенты ликвидности (текущей ликвидности и оборотного капитала) позволяют определить степень платежеспособности компании, ее возможности своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Величина оборотного капитала характеризует возможность расширения бизнеса и реинвестирования. Это особенно важно, когда компания проводит активную инвестиционную политику.

Для партнеров, контрагентов ключевыми индикаторами при анализе отчетности являются: показатели инвестиционной привлекательности предприятия; показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости активов, собственного капитала: дебиторской и кредиторской задолженности); величина чистых активов.

Для кредиторов и инвесторов важна инвестиционная привлекательность компании. Она характеризуется показателями ликвидности, финансовой устойчивостью, деловой активностью. К ним относятся оборачиваемость активов, капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.

Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности компании с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа.

В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими. Для экспресс-анализа могут быть выбраны следующие основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия:

1. Оценка имущественного положения: Сумма хозяйственных средств организации; Доля основных средств в общей сумме активов; Коэффициент износа основных средств.

2. Оценка финансового состояния: Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности; Коэффициент автономии; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

3. Оценка деловой активности: Оборачиваемость всех используемых активов; Оборачиваемость дебиторской задолженности; Фондоотдача.

4. Оценка рентабельности: Рентабельность всех активов; Рентабельность реализации; Рентабельность текущих затрат.

5. Наличие «болевых» статей в отчетности: Убытки; Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; Кредиты и займы, не погашенные в срок; Векселя выданные (полученные) просроченные.

Экспресс-анализ финансовой отчетности проводиться пользователем по данным бухгалтерской отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности. Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, т.е. агрегирования статей баланса.

Таким образом, любой анализ проводится с определенной целью, поэтому всегда надо четко помнить на какие вопросы хотим получить ответы в результате экспресс-анализа. Не существует строго определенного набора коэффициентов, задача аналитика определить тот набор, который в полной мере позволит ответить на поставленные вопросы до начала расчетов. При проведении экспресс-анализа нет необходимости анализировать все статьи, достаточно уделить внимание только проблемным статьям баланса.

Шестакова Е.В.,
кандидат юридических наук,
генеральный директор ООО «Актуальный менеджмент»,
Финансовый менеджмент
№5 2016

Аннотация . В некоторых случаях требуется максимально быстро оценить финансовое положение компании. Когда существует такая необходимость? Например, если вы оцениваете контрагента на предмет заключения крупной сделки, выбираете контрагента по тендеру или решили приобрести компанию с выгодными активами. В этом случае часто бывает необходимо провести экспресс-анализ финансового состояния компании.

Экспресс-анализ финансового состояния на основе отчета о финансовых показателях

Самым простым методом проведения экспресс-анализа является анализ бухгалтерского баланса и приложений к нему. Даже при наличии бухгалтерского баланса возможно понять, какую прибыль или убыток получает компания в течение определенного времени, какие имеет в настоящее время краткосрочные и долгосрочные обязательства, которые необходимо погасить. Если говорить о выборе контрагента, то, сравнив финансовые показатели баланса, всегда возможно выбрать ту компанию, которая имеет наилучшие показатели. Кроме того, возможно на основе отчета о финансовых показателях сделать целый ряд выводов о рисках самой компании, а также о рисках заключения договоров с данным контрагентом (табл. 1).

Пример

Общество с ограниченной ответственностью «Синтекс» планирует заключить договор на ремонт офисного здания. Сумма контракта - 9000000 руб. Сумма авансового платежа - 50%, что составляет 4 500 ООО руб. Соответственно, для выбора контрагента были запрошены отчеты о финансовых показателях для оценки возможности реализации контрагентом проекта. При оценке потенциального контрагента было решено по результатам экспресс-анализа отказаться от заключения договора ввиду значительных рисков.

Таблица 1. Отчет о финансовых показателях, тыс. руб.

На основании вышеуказанного отчета возможно сделать следующие выводы.

1. Компания имеет убытки в течение более чем одного налогового периода и, соответственно, не уплачивает налог на прибыль, а это означает, что существуют риски доначисления налогов и вызова на комиссию по урегулированию убытков в налоговый орган и даже риски непризнания расходов существенны.

Отбору для рассмотрения на заседании комиссии в ИФНС подлежат следующие группы налогоплательщиков:

• налогоплательщики, заявляющие налоговые убытки от осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Отбор налогоплательщиков данной группы осуществляется на основании деклараций по налогу на прибыль организаций, в которых по строке 100 Листа 02 заявлено отрицательное значение (убыток) за предыдущие два налоговых периода, а также в отчетном (налоговом) периоде текущего года;
• организации, не заполнившие строку 100 Листа 02, у которых расходы, признанные в целях налогообложения за анализируемый период, превысили сумму доходов (письмо ФНС России «О работе комиссий налоговых органов по легализации налоговой базы» ).

Но проблемы компании в отношении убытков возможно увидеть и из бухгалтерской отчетности.

2. Себестоимость продаж, определяемая по строке 2120, очень высока и не позволяет компании получить прибыль. Для получения прибыли компании необходимо или увеличить выручку, или понизить себестоимость продаж.

Себестоимость формируется за счет тех расходов, которые отнесены в бухгалтерском учете к обычным видам деятельности (Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 ). Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг. Торговые фирмы в данной строке показывают покупную стоимость проданных товаров, списанную со счета 41 «Товары». Производственные предприятия, которые для учета готовой продукции используют счет 40 «Выпуск продукции (работ, услуг)», в отчете отражают учетную себестоимость продукции, увеличивая (уменьшая) ее на сумму фактического превышения (экономии).

Но если оценивать риски заключения договора с данной компанией, то возможно отметить, что себестоимость товаров, услуг может быть завышенной.

3. При проведении экспресс-оценки финансового состояния компании также необходимо оценить прочие доходы и расходы:

• прочие доходы отражаются по строке 2340;
• прочие расходы возможно увидеть в строке 2350.

Применительно к нашему примеру также видно, что прочие расходы значительно выше прочих доходов и требуют снижения.

К прочим доходам, в частности, относятся «доходы от участия в других организациях», в бухгалтерском учете их учитывают по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы».

К прочим доходам, согласно Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 , относятся:

• поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
• поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;
• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;
• поступления в возмещение причиненных организации убытков;
• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
• суммы кредиторской и депонентской задолженностей, по которым истек срок исковой давности;
• курсовые разницы;
• сумма дооценки активов;
• прочие доходы.

По строке 2350 «Прочие расходы» формы отчета о финансовом результате отражают сумму расходов, которые не были указаны в строках 2120 «Себестоимость продаж», 2210 «Коммерческие расходы», 2220 «Управленческие расходы» и 2330 «Проценты к уплате» формы.

Их учитывают по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» (субсчет 2 «Прочие расходы»).

К таким расходам, в частности, относятся следующие расходы (Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99):

• расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
• расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
• расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;
• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;
• отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;
• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
• возмещение причиненных организацией убытков;
• убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
• курсовые разницы;
• сумма уценки активов;
• перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;
• прочие расходы.

Таким образом, после проведения экспресс-анализа компания должна детально провести анализ своих непроизводственных расходов и составить план их снижения.

Оценке подлежит также рентабельность, в частности рентабельность продаж. В нашем случае данный показатель имеет отрицательные значения, следовательно, говорить об эффективности производства товаров или осуществления услуг не приходится.

Расчет рентабельности продаж можно осуществить, используя следующую формулу (табл. 2).

Таблица 2. Коэффициент рентабельности продаж, тыс. руб.

Таким образом, рассматриваемая компания имеет проблемные показатели, в том числе достаточно высокие расходы, не имеет чистой прибыли и имеет отрицательный показатель рентабельности. Рентабельность является основным показателем эффективной работы предприятия, но о какой эффективность может идти речь, если этот показатель даже не равен нулю, а ниже его. Поэтому на данные показатели необходимо обратить особое внимание.

Экспресс-анализ кредиторской и дебиторской задолженности

Также при оценке целесообразности сотрудничества и при оценке рисков вложений денежных средств достаточно важно провести экспресс-анализ кредиторской и дебиторской задолженности компании.

Кредиторская задолженность - это долги к уплате. Кредиторская задолженность возникает, когда от покупателей получен аванс, а товары (работы, услуги) еще не реализованы или если от поставщика получены товары (работы, услуги), а денежные средства за них еще не выплачены.

Найти сумму кредиторской задолженности возможно в бухгалтерском балансе и на счетах бухгалтерского учета компании.

Информация о кредиторской задолженности отражается в бухгалтерской отчетности:

• по строке 1520 бухгалтерского баланса;
• в разделах 5.3 и 5.4 пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (форма, рекомендованная приказом Минфина от 02.07.2010 № 66н).

Более подробная информация отражается в бухгалтерском учете:

• кредитовый остаток счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (задолженность перед поставщиками за товары, работы и услуги);
• кредитовый остаток счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (авансы полученные);
• кредитовый остаток по счетам 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами);
• кредитовый остаток счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (задолженность по заработной плате);
• кредитовый остаток счета 71 «Расчеты с подотчетными лицами» (задол женность перед подотчетными лицами);
• кредитовый остаток счета 75 «Расчеты с учредителями» (задолженность перед учредителями по выплате им доходов);
• кредитовый остаток счета 76 «Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами».

Дебиторская задолженность - это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и т.д., которую организация планирует получить в течение определенного периода. В составе дебиторской задолженности отражается также сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам.

Задолженность, не погашенная на отчетную дату, отражается в балансе по строке 1230.

В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается по дебету счетов:

• 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (организацией выдан аванс в счет поставки товара);
• 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (поставка товаров, работ, услуг в счет последующей оплаты);
• 68 «Расчеты по налогам и сборам» (переплата в бюджет налогов, сборов);
• 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (переплата при расчетах по социальному страхованию, пенсионному обеспечению, обязательному медицинскому страхованию работников организации);
• 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» (при удержании с работника в пользу организации определенных сумм);
• 71 «Расчеты с подотчетными лицами» (подотчетное лицо не возвратило выданные ему денежные средства);
• 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» (возникновение задолженности работников по предоставленным займам, возмещению материального ущерба и т.п.);
• 75 «Расчеты с учредителями» (возникновение задолженности учредите лей по вкладам в уставный, складочный капитал);
• 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в случае наличия задолженностей по возмещению ущерба по страховому случаю, расче тов по претензиям в пользу организации, расчетов по причитающим ся дивидендам).

Соответственно, рассмотрим пример экспресс-оценки структуры оборотного капитала.

Структура капитала - это один из важнейший показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала. Поэтому структура оборотного капитала в динамике позволяет дать представление о достаточности производственных запасов, о стоимости готовой продукции, товаров, а также позволяет дать оценку стоимости незавершенного строительства. Также структура оборотного капитала позволяет установить дебиторскую задолженность, достаточность денежных средств и прочих оборотных активов (табл. 3).

Пример

Единственный учредитель ООО «Славия» решил продать бизнес. В качестве дополнительной информации о компании учредитель предоставил информацию о структуре капитала. Потенциальному покупателю необходимо выявить системные риски.

Таблица 3. Структура оборотного капитала, руб.

Основным риском указанной выше компании является риск дебиторской задолженности. Видно, что снижение дебиторской задолженности произошло только в 2014 г., в остальной период дебиторская задолженность была значительной. А это значит, что у компании имеются большие риски банкротства, риски неплатежей по собственным обязательствам, например перед банками и контрагентами, и риски приближения к банкротству. В дальнейшем потребуется более системный анализ дебиторской задолженности, в том числе задолженности, нереальной к взысканию.

Значительная дебиторская задолженность, скорее всего, может свидетельствовать о плохо организованной работе по взысканию долгов, и взыскать долги, которые имеются перед предприятием, уже не получится. Поэтому после экспресс-анализа важно провести следующий анализ. Чтобы понять, что на предприятии существуют проблемы, связанные с управлением дебиторской задолженностью, в первую очередь надо ответить на вопросы: как организован оперативный учет обязательств клиентов-дебиторов; насколько достоверно, оперативно и с какой периодичностью учитывается информация об отгрузке продукции и товаров или о возможных возвратах от покупателей и, соответственно, информация о поступлении оплат или возврате авансов покупателям . Кроме того, следует проанализировать, как производится работа с просроченной дебиторской задолженностью, регламентированы ли действия сотрудников в случае ее появления, как точно исполняются эти регламенты, осуществляется ли анализ эффективности установленных действий.

Таким образом, при приобретении данной компании существует значительный риск для потенциального покупателя, а также необходимость проведения достаточно скрупулезного анализа.

Экспресс-анализ неуплаченных налогов

При заключении сделок с контрагентами существуют значительные риски, которые связаны с признанием расходов по сделке, предъявлением претензий налогового органа в отношении возмещения НДС. Поэтому необходимо понять, что компания-контрагент не имеет задолженности по налогам и сборам.

Данный факт возможно подтвердить справкой об отсутствии задолженности по налогам и сборам. Форма справки утверждена приказом ФНС России «Об утверждении формы справки об исполнении налогоплательщиком (плательщиком сбора, налоговым агентом) обязанности по уплате налогов, сборов, пеней, штрафов, процентов, порядка ее заполнения и формата ее представления в электронной форме по телекоммуникационным каналам связи» . Получить ее контрагент может в налоговом органе по месту регистрации на основании заявления. Если задолженность имеется, то справка формируется с записью: «Имеет неисполненную обязанность по уплате налогов, сборов, пеней, процентов за пользование бюджетными средствами, штрафов, подлежащих уплате в соответствии с законодательством о налогах и сборах Российской Федерации».

Также отсутствие задолженности возможно увидеть из акта сверки взаиморасчетов. Если контрагент не имеет подобного акта, то в бухгалтерском учете для учета расчетов с бюджетом по налогам предназначен счет 68 «Расчеты по налогам и сборам», а с внебюджетными фондами по взносам - счет 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению». Соответственно, на данных счетах возможно увидеть, если компания начисляет, но не перечисляет в бюджет налоги.

Чем же опасна задолженность по налогам?

Во-первых, существует вероятность налоговых проверок и непризнания в учете расходов.

Например, к 109 признакам недобросовестности налоговый орган относит следующие:

• компания не сдает декларации по налогу на прибыль и по налогу на имущество;
• компания не сдает декларацию по НДС, хотя есть информация из банка о движении денег по ее счетам;
• компания не представляет налоговую или бухгалтерскую отчетность в течение одного или нескольких налоговых периодов;
• компания представляет нулевую налоговую или бухгалтерскую отчетность в течение нескольких налоговых периодов;
• налоговая нагрузка компании уменьшается на фоне роста выручки;
• у компании есть задолженность по уплате основных налогов;
• налогоплательщик отражает убытки в бухгалтерской или налоговой отчетности.

Таким образом, наличие задолженности и неподача деклараций могут являться признаками недобросовестности.

Во-вторых, у контрагента могут заблокировать счета компании и в результате будет проблематично осуществлять расчеты с вашим контрагентом. Это могут сделать в следующих случаях:

• неисполнение требования об уплате налога, пеней или штрафа (п. 2 ст. 76 НК РФ );
• обеспечение исполнения решения о привлечении (об отказе в привлечении) к ответственности по результатам налоговой проверки (подп. 2 п. 10 ст. 101 НКРФ);
• непредставление налоговой декларации (подп. 1 п. 3 ст. 76 НК РФ);
• неисполнение обязанности по передаче в налоговый орган квитанции о приеме требования о представлении документов, пояснений и (или) уведомления о вызове в налоговый орган (подп. 2 п. 3 ст. 76 НК РФ).

В-третьих, важно оценить также самые негативные последствия, например арест и уголовное дело на руководителя компании в случае значительных сумм неуплаченных налогов на основании ст. 198 и 199 УК РФ .

Аналогичная практика существует в случае невыплаты заработной платы. Ответственность может быть возложена не только на руководителя организации, но и на руководителя филиала, представительства, иного обособленного структурного подразделения организации (ст. 145.1 УК РФ).

В случае частичной невыплаты свыше трех месяцев заработной платы, пенсий, стипендий, пособий и иных установленных законом выплат указанным руководителям грозит (ч. 1 ст. 145.1 УК РФ):

• штраф в размере до 120 ООО руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до одного года;
• лишение права занимать определенные должности или осуществлять определенную деятельность на срок до одного года;
• принудительные работы на срок до двух лет;
• лишение свободы на срок до одного года.

Таким образом, важно оценить налоговые риски при взаимодействии с контрагентом.

Экспресс-анализ финансового состояния на основе прогнозных планов

Часто компаниям приходится оценивать прогнозные планы и прогнозные показатели. Оценить прогнозы, бюджеты и планы необходимо, в частности, если компания планирует реализацию инвестиционного проекта, если контрагенты предлагают совместно реализовать бизнес-проект, позволяющий увеличить прибыль. Всегда необходимо понимать, что в условиях кризиса достаточно сложно выбрать нужный проект.

Экспресс-анализ бюджета доходов и расходов должен начинаться с оценки:

• прибыльности проекта;
• срока окупаемости проекта.

Можно предложить следующий алгоритм оценки проектов:

• оцените прибыль проекта;
• составьте бюджет доходов и расходов проекта;
• оцените срок окупаемости.

Пример

Индивидуальный предприниматель планирует заняться выращиванием грибов, поскольку данный бизнес не предполагает значительных вложений.

Расчет бюджета доходов и расходов предпринимателя представлен в табл. 4.

Таблица 4. Бюджет доходов и расходов, руб.

На основании вышеуказанного бюджета доходов и расходов возможно сделать следующие выводы.

1. Данный проект предусматривает пятилетний план реализации, и только после пяти лет предприниматель получит чистую прибыль в размере 1 295 095 руб.

Это означает, что, несмотря на незначительные расходы на реализацию проекта, он предполагает небольшую рентабельность. Обычно подобные проекты не очень интересуют потенциальных инвесторов и банки, несмотря на незначительные затраты, поэтому в указанном выше случае предпринимателю придется самостоятельно изыскивать средства на реализацию данного проекта.

2. При реализации проекта необходимо учитывать риски увеличения рас ходов, поскольку в связи с высоким уровнем инфляции расходы на реализацию различного рода проектов, в том числе таких, которые не требуют значительных вложений, также увеличиваются.

В частности, необходимо учитывать, что расходы, которые предприниматель запланировал при реализации данного плана, могут увеличиться с учетом планируемой Росстатом инфляции. Поданным Росстата, в 2015 г. инфляция составила 12,9%, против 11,4% в 2014 г.

Прогноз на 2016 г. - 10,4%; максимальный прогнозируемый уровень- 12,4%, минимальный уровень - 8,4%.

Прогноз инфляции на 2017 г. - 8,6%; максимальный прогнозируемый уровень - 10,6%, минимальный уровень - 6,6% (табл. 5).

Таблица 5. Прогноз инфляции на 2016-2020 гг., %

Таким образом, прогнозный план позволяет говорить о том, что расчеты расходов могут быть не совсем точны и требуют корректировки с учетом минимального и максимального уровней инфляции, а также иных рисков. Например, если сырье и материалы для осуществления проекта предприниматель планирует закупать за рубежом, то существует риск значительного увеличения стоимости в связи с колебаниями валютного курса.

3. При реализации проекта реальная чистая прибыль может снизиться, поскольку достаточно сложно на пятилетний план спрогнозировать потребности в реализации данной продукции, а также цены с учетом инфляции.

Таким образом, несмотря на внешнюю привлекательность данного проекта, возможно говорить о том, что срок реализации данного проекта достаточно длительный.

Кроме того, предпринимателю придется рассчитывать на собственные силы при реализации подобного проекта, поскольку банки обычно не заинтересованы в предоставлении кредитов на подобные рискованные проекты.

В заключение необходимо отметить, что экспресс-анализ может быть полезен в различных случаях и ситуациях. Подобный анализ позволяет точечно выявить проблемы контрагента, собственные проблемы компании, а также принять решение о приобретении бизнеса или выборе поставщика на торгах. Такой анализ позволяет в кратчайшие сроки принять решение в отношении важного контракта, снизить риски компании при выборе поставщика или отказаться от невыгодного договора с компанией, имеющей финансовые проблемы.

Литература

1. Письмо ФНС России от 17.07.2013 № АС-4-2/12722 «О работе комиссий налоговых органов по легализации налоговой базы».

2. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № ЗЗн (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99».

3. Приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99».

4. Приказ ФНС России от 21.07.2014 № ММВ-7-8/378@ «Об утверждении формы справки об исполнении налогоплательщиком (плательщиком сбора, налоговым агентом) обязанности по уплате налогов, сборов, пеней, штрафов, процентов, порядка ее заполнения и формата ее представления в электронной форме по телекоммуникационным каналам связи».

Анализ финансового состояния предприятия: 5 полных этапов + практический пример анализа+4 основных показателя финансового состояния организации.

Управление предприятием – большая ответственность. Чтобы не допускать ошибок в своей деятельности, необходимо проводить постоянный анализ и коррекцию финансовых показателей компании.

Сегодня мы разберем, как правильно проводить экспресс анализ финансового состояния предприятия.

Практический пример поможет решить моменты, что могут вызвать затруднения на различных этапах исследования.

Общие принципы анализа финансового состояния предприятия

Понять экономические возможности предприятия, его кредитоспособность и инвестиционный потенциал – одни из основных целей анализа.

Полученные данные помогут своевременно принимать правильные решения руководителям компаний.

Каждая организация имеет свои приоритеты в анализе отчетности, но общий алгоритм остается неизменен:

Список основных пунктов для проведения процедуры показан в таблице выше.

По усмотрению руководящих позиций бухгалтерии, расчет состояния может производиться не по всем параметрам. В оборот берутся лишь разделы, где возможны финансовые проблемы, которые необходимо выявить и решить в наиболее сжатые сроки.

1) Измерение показателей ликвидности в анализе финансового состояния предприятия

К важным составляющим анализа состояния следует отнести платежеспособность фирмы и её ликвидность.

Термин «платежеспособность » подразумевает наличие финансового обеспечения для погашения непредвиденных статей расходов фирмой. Кредиторы в первую очередь обращают внимание на этот раздел.

Ликвидность — комплексный раздел, сигнализирующий о возможности погашения задолженностей при любых исходах, даже с задержками по времени.

Показателем наличия служит преобладание активных средств над пассивными в финансовом состоянии организации.

Система ликвидности содержит:

• коэффициент состояния ликвидности;
• показатель устойчивости организации;
• значение деловой активности;
• эффективность деятельности организации.

Расчет коэффициентов предоставляет возможность оценивать состояние конкурентоспособности предприятий, имеющих одну направленность в сфере работы.

*Рис.1. Относительные значения ликвидности

Более детальный анализ состояния позволят провести дополнительные коэффициенты, представленные на Рис. 1.

Глобальное положение дел в платежеспособности предприятия покажет значение покрытия общей ликвидности (Ктл).

Промежуточные значения этого показателя следует держать в пределах 0,7-0,9, а для розничных продаж допустимый предел снижения составляет 0,5.

Эти параметры содержат информацию о возможности компании погасить на текущий момент.

Самый требовательный к себе – коэффициент по абсолютной ликвидности. Его значение не должно опускаться ниже отметки 0,3.

2) Расчет устойчивости предприятия в финансовом плане

Проводя исследование экономических показателей предприятия, нельзя обойти стороной состояние финансовой устойчивости организации.

Более детально на Рис.2:

*Рис.2 – Значения состояния финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (Кавт) всегда должен располагаться выше 0.5. Доверие инвестиционных учреждений и экспертов напрямую зависит от состояния текущего параметра.

Вытекающие характеристики по финансовой зависимости (Кфз) и отношению взятых денежных средств в долг к размеру наличности на счету (Ксас) колеблются в пределах 0,9 — 1.

• значение, обратное параметру автономии;
• от 1 вычесть Кавт.

Держать вас в курсе по количеству свободных средств на текущий момент будет параметр маневренности (Кмсс). Оптимальным для него будет значение 0,5.

3) Расчет деловой активности

Ресурсоотдачу и оборот денежных средств удобней всего будет посчитать, используя формулы на Рис. 3:

*Рис 3 – Значения по деловой активности

В зависимости от отрасли, в которой работает ваша фирма, общая отдача (d1) может принимать аномально низкие либо высокие характеристики.

Дело в том, что тяжелое производство с большим объемом трат ресурсов всегда будет показывать результаты ниже, чем при общего потребления.

Оборот денежных ресурсов оценивается:

Скоростью .

Сколько раз вложенные деньги успеют вернуться вкладчику за анализируемый период.

Периодом .

За какой промежуток времени деньги сделают полный оборот и вернуться вкладчику 1 раз.

Насколько исчерпан денежный ресурс ваших дополнительных источников финансирования, даст знать характеристика – фондоотдача (d2).

Непредвиденные расходы могут снизить показатель фондоотдачи, но, если ресурсы используются на улучшение технической базы, результат может себя вполне окупить в будущем.

4) Измерение рентабельности предприятия

Чтобы понять, насколько ваша фирма прибыльна, при анализе используют понятие рентабельности предприятия.

*Рис. 4 – Значение рентабельности организации

Все характеристики этого направления рассчитываются по одному принципу: в числителе значения прибыли, а в знаменателе — траты на производство товара.

Выше рентабельность – лучше дела у .

Иногда значение не всегда на 100% дает объективную информацию. Причиной тому может быть долгосрочное инвестирование — цифры ниже реального состояния предприятия.

Когда окупилось 2-3 рискованных проекта, значение, наоборот, возрастает, хотя на самом деле особых изменений в экономическом плане не произошло.

Если у вас не частный бизнес, а открытое акционерное общество, то, помимо стандартной бухгалтерской отчетности, следует использовать информацию с внешнего рынка.

Это поможет с независимой точки зрения оценить прибыльность и перспективы развития вашего бизнеса.

Экспресс анализ финансового состояния предприятия на примере

Пусть у нас имеются данные по какому–либо обществу с ограниченной ответственностью. На его основании мы будем проводить анализ финансового состояния предприятия за определенный отчетный период.

Этап 1: Общая характеристика предприятия.

Прежде чем приступить к разбору основных показателей, бухгалтер должен составить краткий обзор деятельности организации.

Составляющие общего анализа:

• тип экономической деятельности;
• состав управляющего аппарата;
• структура производства;
• основные службы.

Информация должна в полной мере отображать все ключевые моменты в работе . Вступительная часть не должна быть объемной – отобразите только главное.

Этап 2: Анализ материального состояния.

Эти показатели отображают размеры денежных средств у предприятия на хозяйственные нужды.

Их процент в общем банке организации на текущий период.

Анализ требуется как в личных целях, так и для отчетности государственным органам.

Он дает возможность отследить финансовые риски при проведении сделок на всех этапах функционирования предприятия.

Этап 3: Анализ положения финансов.

Помогает выявить неблагоприятные ситуации в развитии бизнеса.

Точные расчёты при помощи элементов финансового анализа позволяют с 90% вероятности определить возможность наступления банкротства.

Для полноценного проведения этой процедуры потребуются бухгалтерская и налоговая отчетности за исследуемый временной промежуток.

Этап 4: Рентабельность предприятия.

Поможет проанализировать, насколько эффективно фирма ведет свою деятельность.

Требуется для определения статей по сокращению финансирования и оптимизации процесса продажи товаров.

Чтобы ваше предприятие выходило в плюс, статьи должны перекрывать все имеющиеся статьи расходов за анализируемый период.

На примере чистая прибыль говорит о высоких показателях рентабельности организации.

Этап 5: Поиск слабых мест в финансовых отчетах.

Заключительный шаг, позволяющий заранее выявить проблемы в состоянии предприятия и закрыть эти бреши.

Конечные данные по экспресс анализу дадут возможность сосредоточиться на улучшении положения дел в проблемных сферах, если таковые имеются.

Полный анализ финансового состояния предприятия в итоге позволит найти сильные и слабые стороны деятельности вашего бизнеса.

Как происходит анализ финансового состояния предприятия?

Все этапы процесса – в следующем обучающем видеоролике:

Станет легче распорядиться свободными финансами и определиться с приоритетными направлениями в развитии вашего предприятия.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

Введение

Теоретические основы

1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации

2 Цели и методы финансового анализа

3 Анализ имущественного положения организации

4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

5 Анализ платежеспособности организации

Экспресс-анализ финансового состояния

1 Оценка финансовой устойчивости

2 Оценка ликвидности

3 Оценка оборачиваемости

4 Оценка рентабельности

Операционный анализ

Отчет о движении денежных средств

Список литературы

Введение

В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

Для управления производством руководителям нужно иметь полную и достоверную информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Информация достигается с помощью финансово-экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы.

Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Первый раздел будет посвящен непосредственно анализу финансового состояния предприятия, его понятию, значению и его цели, а также методы проведения анализа. Мы дадим понятие анализа ликвидности и платежеспособности, а также анализа финансовой устойчивости предприятия. В этой же разделе мы рассмотрим показатель называемый эффектом финансового левериджа.

Во втором разделе мы выполним расчет анализа финансового состояния строительного предприятия. В конце каждой таблицы мы сделаем вывод о показателях, оценим их положительно или отрицательно для предприятия.

Третий раздел будет посвящен расчетам эффекта финансового левериджа. При этом мы воспользуемся двумя методами для его нахождения: табличный и аналитический.

1. Теоретические основы

.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации

Под анализом понимают - способ комплексного системного изучения финансового состояния организации и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности и капитала. Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализом финансового состояния организации занимаются руководители и соответствующие службы, а также учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей организации. В анализ финансового состояния входит анализ бухгалтерского баланса; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности организации и т.д.

Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Основными задачами финансового анализа являются:

На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Одной из функций анализа можно назвать изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

В изучении финансового состояния конкретной организации заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создание информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.

Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводиться для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно гасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

1.2 Цели и методы финансового анализа

Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику.

Главная цель анализа - оценка существования финансового состояния организации и разработка мероприятий по финансовому оздоровлению; своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности и прогноз резервов улучшения финансового состояния организации его платежеспособности.

Принципами финансового анализа являются непрерывность наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность в интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов.

Следует различать типы моделей финансового анализа. К важнейшим из них относятся дескриптивные, предикативные и нормативные. Дескриптивные модели чаще всего описательного характера. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический и коэффициентный анализ. Предикативные модели, как правило, прогностического характера. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости. Нормативные модели позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия со средними по отрасли ли внутренними нормативами предприятия. Эта модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия подготавливают аналитический баланс-нетто, позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный анализ.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников.

Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

форма №3 «Отчет об изменениях капитала»;

форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

форма статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам. В разделе 1 отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. В разделе 2 приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: капитал и резервы (раздел 3), долгосрочные обязательства (раздел 4), краткосрочные обязательства (раздел 5).

Классическая схема проведения анализа финансового состояния предприятия предусматривает общий анализ финансового состояния предприятия, определение финансовой устойчивости и ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, определение деловой активности и рентабельности и обобщающую характеристику финансового состояния с указанием выявленных критических точек в финансовой деятельности предприятия.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

Прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс.

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Этот перечень нельзя заранее определить на все случаи. Важно, чтобы были поправлены показатели, наиболее существенно искажающие реальную картину.

1.3 Анализ имущественного положения организации

Анализ финансового состояния организации начинается с изучения ее имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени нарастания ликвидности, а источники - по срочности наступления обязательств.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, дает возможность оценить его общее изменение и сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены.

Анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

По данным сравнительного аналитического баланса оценивается изменение суммы средств, находящиеся в распоряжении предприятия, т.е. валюты баланса, путем сопоставления показателей на конец и начало анализируемого периода.

Темпы изменения валюты баланса целесообразно сопоставлять с темпами изменения выручки и прибыли (по данным отчета о прибылях и убытках). Считается, что опережающие темпы роста выручки по сравнению с темпами роста активов баланса отражают рациональное использование средств организации.

Затем изучается структура распределения средств, т.е. просчитывается доля участия каждого вида имущества в изменении общей величины активов.

Рост суммы и доли оборотных средств, с финансовой точки зрения, свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. Но важно установить, за счет каких видов оборотных средств произошло изменение структуры текущих активов.

Рост суммы и доли основных средств (внеоборотных активов) свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации, но показывает, что значительная часть привлеченных финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия, так как ведет к замедлению оборачиваемости общей величины активов предприятия, снижению эффективности использования средств.

Изменение валюты баланса или стоимости активов (имущества) обеспечивается источниками, которые могут быть собственными и заемными. Соотношение между этими источниками в основном и определяет финансовое положение предприятия.

Рост величины и доли собственных средств свидетельствует о расширении деятельности предприятия, приводит к укреплению финансовой независимости предприятия и повышает его надежность как коммерческого партнера.

Увеличение доли заемных средств может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени финансовых рисков. В ходе анализа необходимо изучить структуру заемных средств в сравнении со средствами актива предприятия (денежными средствами, краткосрочными финансовыми сложениями, дебиторской задолженностью).

Изучение данных актива и пассива позволяет оценить изменение состава и мобильности средств, источники формирования имущества организации и эффективность их использования.

1.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей оценки имущественного положения организации и его изменения за анализируемый период изучается ее финансовая устойчивость.

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Они являются основными критериями надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать свою деятельность.

К коэффициентам, позволяющим изучить финансовую устойчивость организации, можно отнести:

Коэффициент собственности - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформулирована за счет собственных средств.

Коэффициент заемных средств определяется соотношением заемных средств к величине общих средств предприятия. Он характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется соотношением заемных средств к собственным. Показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных.

Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к сумме собственных средств и долгосрочных кредитов. Он показывает долю долгосрочных займов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным.

Коэффициент мобильности собственных средств - отношение собственных оборотных средств и общей величины собственных средств предприятия.

Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия, рассчитывается отношением основных средств по остаточной стоимости к стоимости имущества.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности предприятия рассчитываются по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов.

После изучения финансовой устойчивости переходим к анализу ликвидности баланса.

1.5 Анализ платежеспособности организации

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по всем обязательствам).

Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношения различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Изучение платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости.

Каждый вид оборотных средств имеет свою ликвидность. А коэффициент ликвидности показывают, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.

Различают следующие коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность:

Коэффициент абсолютной ликвидности - рассчитывается как соотношение сумм денежных средств к сумме краткосрочных обязательств.

Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, Нижний предел этого коэффициента должен составлять 0,2, т.е. не менее 20% срочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия, финансового покрытия, платежеспособности и др.) - определяется как отношение совокупности суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств.

Этот коэффициент показывает, какая часть срочных обязательств организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Значение этого коэффициента не должно быть ниже 0,7, т.е. не менее 70% срочных обязательств должно быть покрыто денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - рассчитывается как отношение оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Значение этого коэффициента не должно быть ниже 2, т.е. срочные обязательства организации могут быть ниже стоимости ее оборотных активов не менее чем в 2 раза.

2. Экспресс-анализ финансового состояния

Финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений развития в перспективном периоде.

Экспресс-анализ финансового состояния, проводимый на основе расчета коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости, рентабельности характеризует различные аспекты финансовой деятельности и дает общую оценку финансового состояния предприятия.

Экспресс-анализ финансового состояния является начальным, обязательным этапом управления финансовыми ресурсами, поскольку для разработки обоснованной финансовой стратегии, ориентированной на будущее, необходима достоверная, достаточно полная информация о финансовом состоянии предприятия в отчетном периоде.

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния по бухгалтерскому балансу строится консолидированный баланс.

2.1 Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Для оценки финансовой устойчивости орагнизации определяются следующие показатели.

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, рассчитывается по формуле:

) Ка за 2013 год = СС/ВБ

) Ка за 2012 год = СС/ВБ

/144121=0,22 (1)

где СС - величина собственных средств, тыс. руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс. руб.

Нормативное значение: Ка ≥ 0,5.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2013 составил 0,17. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала в общем капитале организации. Изменение коэффициента автономии в течение анализируемого периода (с 31.12.2012 по 31.12.2013) составило -.0,05

2) Коэффициент финансового риска (Кфр) показывает отношение заемных средств к собственным, рассчитывается по формуле:

) Кфрза 2013=ЗС/СС

45792/149942=0,82

) Кфрза 2012=ЗС/СС

35289/144121=0,77 (2)

где ЗС - величина заемных средств, тыс. руб.

Нормативное значение: Кфр ≤ 1.

Коэффициент финансового риска по состоянию на 31.12.2013 составил 0,82. Полученное значение говорит об оптимальной доле заемного капитала в общем капитале организации. Изменение коэффициента финансового риска в течение анализируемого периода (с 31.12.2012 по 31.12.2013) составило +0,5

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, определяется по формуле:

,

)Ко за 2013 =СС+ДО-ВА/ОА

78342-104578/149942=0,002

2) Ко за 2012 =СС+ДО-ВА/ОА

76125-95461/144121=0,09 (3)

где СОС - собственные оборотные средства, тыс. руб.;

ОА - величина оборотных активов, тыс. руб.;

ДО - величина долгосрочных пассивов (обязательств), тыс. руб.;

ВА - величина внеоборотных активов, тыс. руб.

Нормативное значение: Ко ≥ 0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2013 составил 0,002. Полученное значение говорит об отсутствии у предприятия собственного капитала. Изменение коэффициента финансового риска в течение анализируемого периода (с 31.12.2012 по 31.12.2013) составило -0,088

4) Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

)Кмза 2013=СОС/СС

78342-104578/25808= -0,016

) Кмза 2012=СОС/СС

76125-95461/32707= 0,56 (4)

Нормативное значение: Км ≥ 0,5.

Коэффициент маневренности по состоянию на 31.12.2013 составил -0,016. На начало анализируемого периода коэффициент был в норме, но в конце принял отрицательное значение что означает о невозможности использования маневрирования своими средствами. Изменение коэффициента маневренности в течение анализируемого периода (с 31.12.2012 по 31.12.2013) составило 0,58

5) Коэффициент финансирования (Кф) показывает, во сколько раз собственные средства превышают заемные, рассчитывается по формуле:

) Кф за 2013= СС/ЗС

/78342+42792=0,21

) Кф за 2012= СС/ЗС

/76125+35289=0,29 (5)

Нормативное значение: Кф ≥ 1.

Коэффициент финансирования (Кф) по состоянию на 31.12.2013 составил 0,21.это означает что. активы компании профинансированы как минимум только на 20%. На начало анализируемого периода данный коэффициент был выше и составлял 0,29.Изменение коэффициента в течение анализируемого периода (с 31.12.2012 по 31.12.2013) составило 0,8

.2 Оценка ликвидности

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса статьи актива группируются по степени убывания ликвидности, статьи пассива - по степени увеличения срочности погашения, проверяется степень их соответствия.

Ликвидность предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов, позволяющих определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, рассчитывается по формуле:

)Кал за 2013 = ДС/КО

/19537+22670=0,07

) Кал за 2012 = ДС/КО

/3960+28927=0,2 (6)

где ДС - величина денежных средств, тыс. руб.;

КО - величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.

Нормативное значение: 0,2 ≤ КАЛ ≤ 0,5.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов:

,

) КБЛ за 2013=ДС+КФВ+ДЗ/КО

69+15912/19537+22670=0,45

)КБЛ за 2012=ДС+КФВ+ДЗ/КО

1379+19237/3960+28927=0,83 (7)

где КФВ - величина краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.;

ДЗ - величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Нормативное значение: 0,4 ≤ КБЛ ≤ 0,8.

3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (КТЛ) показывает, в какой степени оборотные (текущие) активы покрывают краткосрочные обязательства:

,

)КТЛ за 2013=ОА-РБП/КО

/19537+22670=1,07

) КТЛ за 2012=ОА-РБП/КО

/3960+28927=1,48 (8)

где ОА - величина оборотных активов, тыс. руб.;

РБП - величина расходов будущих периодов, тыс. руб.

Нормативное значение: 1 ≤ КТЛ ≤ 2.

На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента текущей ликвидности соответствует норме. При этом следует отметить, что за весь рассматриваемый период коэффициент уменьшился

Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.12.2013 также оказался в пределах нормы. Это означает, что у ОАО " Автоваз" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение ниже допустимого предела.

2.3 Оценка оборачиваемости

Показатели оборачиваемости (деловой активности) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Помимо этого, показатели оборачиваемости занимают важное место в управлении финансами, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота при прочих равных условиях способствует повышению производственного потенциала предприятия. При оценке оборачиваемости средств рассчитываются следующие показатели.

1) Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) (КОа) характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, то есть показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается данный коэффициент по формуле:

)КОаза2013=В/А

) КОаза2012=В/А

/144121=1,27 (11)

где В - выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

Среднегодовая величина активов, тыс. руб.

2) Период обращения товарно-материальных запасов (ПОЗ) - средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию:

)ПОз за 2013=360*З/Срп

*24846/163012=54,87

) ПОз за 2012=360*З/Срп

*19997/165517=43,49 (12)

где - среднегодовая величина товарно-материальных запасов, тыс. руб;

Срп - себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

3) Период обращения дебиторской задолженности (ПОдз) - среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства:

,

)ПОДЗ за 2013=360*ДЗ/В

*15912/175152=32,7

) ПОДЗ за 2012=360*ДЗ/В

*19237/183217=37,8 (13)

где - среднегодовая величина дебиторской задолженности (только по покупателям и заказчикам).

) Период оборачиваемости собственного капитала (ПОск) рассчитывается по формуле:

,

)ПОск за 2013=360*СК/В

*25808/175152=53,04 за 2013

) ПОск за 2012=360*СК/В

360*32707/183217=64,26 за 2012 (14)

2.4 Оценка рентабельности

Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень доходности предприятия, величина которого показывает соотношение результата к затратам. Рентабельность - интегральный показатель, который за счет учета влияния большого числа факторов, дает достаточно полную характеристику деятельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность имущества предприятии и вложенного капитала.

Рассчитываются следующие коэффициенты рентабельности.

1) Рентабельность активов (Ра) предприятия характеризует уровень чистой прибыли, находящейся в использовании предприятия:

,

)Ра за 2013=ЧП/А*100

) Ра за 2012=ЧП/А*100

/144121*100=0,15 (15)

где ЧП - размер чистой прибыли (после налогообложения);

Среднегодовая величина активов.

2) Рентабельность продаж (Рпр) характеризует прибыльность производственной деятельности предприятия:

.

)Рпр за 2013=ЧП/В*100

/175152*100=3,94

) Рпр за 2012=ЧП/В*100

/183217*100=0,11 (16)

3) Рентабельность продукции (Рп) характеризует уровень прибыли, полученной на единицу себестоимости продукции:

,

)Рп за 2013=ЧП/Срр*100

/163012*100=2,23

) Рп за 2013=ЧП/Срр*100

/165517*100=0,13 (17)

где Срп - себестоимость реализованной продукции.

4) Рентабельности собственного капитала (РСК) характеризует уровень прибыльности собственного капитала:

.

)РСК за 2013=ЧП/СК*100

/25808*100=26,73

) РСК за 2013=ЧП/СК*100

/32707*100=0,65 (18)

Таблица 1

Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют отрицательные значения, поскольку организацией получен как убыток от продаж, так и в целом убыток от финансово-хозяйственной деятельности.

За 2013 год организация по обычным видам деятельности получила убыток с каждого рубля выручки от реализации.

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год. То есть в каждом рубле выручки ОАО " Автоваз" содержалось -0,64 коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате. За 2013 год каждый рубль собственного капитала организации принес убыток. За весь анализируемый период уменьшение рентабельности собственного капитала составило 60 %. За 2013 год значение рентабельности собственного капитала характеризуется как явно не соответствующее норме.

Значение рентабельности активов за 2013 год составило 25%. За весь рассматриваемый период снижение рентабельности активов составило 50%.

Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и капитала ОАО " Автоваз" в течение анализируемого периода представлено на следующем графике.

3. Операционный анализ

В контексте управления финансовыми ресурсами операционный анализ дает возможность определить объем наличного капитала, мобилизируемого производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, позволяет выявить зависимость финансовых результатов предприятия от объемов производства и продаж

Таблица 2

Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности и силы воздействия операционного рычага

Поскольку на 31 декабря 2013 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода ухудшили свои значения.

4. Отчет о движении денежных средств

В классическом понимании объектом финансового менеджмента являются финансы предприятия, то есть денежные средства. Соответственно к объектам финансового менеджмента относятся также источники их формирования и отношения, складывающиеся в процессе их формирования и использования. Отчет о движении денежных средств (ДС) - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходование и нетто-изменение денежных средств в ходе текущей деятельности предприятия (хозяйственной, инвестиционной, финансовой) за определенный период. Отчет о движении ДС важен для оценки финансовых возможностей предприятия, так как в нем представлена информация, отражающая все операции, связанные с образованием финансовых ресурсов и их использованием. Перед составлением отчета о движении ДС формируется таблица, характеризующая величину источников и использования средств по статьям баланса по нижеприведенной форме (табл. 3).

Таблица 3

Расчет движения денежных средств по консолидированному балансу предприятия

Составление отчета о движении ДС необходимо для получения информации о характере результирующего денежного потока и его структуре для того, чтобы получить возможность достоверно сформировать оптимальную структуру капитала предприятия.

Таблица 4

Отчет о движении денежных средств

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО " Автоваз" за два года.

Показателем, имеющим исключительно хорошее значение, является следующий - чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период.

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения ОАО " Автоваз" имеют неудовлетворительные значения:

· низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов

· коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;

· коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы.

С критической стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО " Автоваз" характеризуют следующие показатели:

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет критическое значение;

· коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормального значения;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

· активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства;

· крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

· за 2013 год получен убыток от продаж (-3 497 тыс. руб.), более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-3 497 тыс. руб.);

· убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2013 год составил -4 413 тыс. руб.

По результатам проведенного выше анализа получены следующие результаты: финансовое положение ОАО " Автоваз" - результаты деятельности в течение анализируемого периода (с 2012 по 2013) - Согласно рейтинговой шкале это CC (плохое положение) и CCC (неудовлетворительные результаты) соответственно. Оценка произведена с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. На основе этих двух оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния организации. Финансовое состояние получило оценку CCC - неудовлетворительное.

Рейтинг "ССС" свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и вызванные неэффективным управлением. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от результатов деятельности организации в будущем (неудовлетворительная кредитоспособность).

финансовый платежеспособность устойчивость денежный

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2013 . - 384 с.

Дыбаль С.В. Финансовый анализ теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2013. - 304 с.

В.В. Ковалев, О.Н. Волкова "Анализ хозяйственной деятельности предприятия"; Москва,- Проспект, 2012 . - стр. 240-256;

В.В. Ковалев. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 768 с.

Любушин Н. ., Лещева В. ., Дьякова В. . Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Н. . Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 471 с.

Маренго А. . Финансовый менеджмент. Экспресс-курс для менеджеров. Под общей редакцией академика международной Педагогической Академии, профессора М. . Трофимова. - Спб.: Алетейя, 2012. - 163 с.

Павлова Л. . Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. - 400 с.

Рябых О. ., Павленко В. ., Ивасенко А. . "Финансовый менеджмент", Новосибирск, 2012. - стр. 15-27;

Г.В. Савицкая, "Анализ хозяйственной деятельности на предприятии";Минск, - ООО "Новое знание", 2012г., стр. 636 - 645;

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб и доп. - М.: "Перспектива", 2013. - 656 с.

Цель анализа финансовой отчетности сторонней компании состоит в оценке ее кредитоспособности, платежеспособности и инвестиционной привлекательности. Эти данные нужны для принятия важных управленческих решений. Но у всех своя методика анализа. О методике экспресс-анализа финансовой отчетности читайте в этой статье.

Методика экспресс-анализа финансовой отчетности применяется в условиях ограниченной первичной информации и ограниченных временных рамках. Это его особенность. Несмотря на то что любой бухгалтерской отчетности присущи определенные ограничения, часто доступна только информация, содержащаяся в форме №1 (бухгалтерский баланс) и форме №2 (отчет о прибылях и убытках) бухгалтерской отчетности.

Разберем методику анализа финансового состояния организации на конректном примере. В нашем распоряжении есть годовой бухгалтерский баланс (таблица №1) и отчет о прибылях и убытках (таблица №2) компании «Дельта».

Цель анализа показателей финансовой отчетности - определить, насколько велики риски сотрудничества с данной компанией при включении ее в состав группы, насколько могут быть полезны данные бухгалтерской отчетности и какие выводы о компании на основании имеющихся в этих двух формах данных можно сделать.

Экспресс-анализ финансовой отчетности

До момента начала любых расчетов давайте просто посмотрим на статьи отчетности, и проведем визуальное сравнение данных текущего периода с прошлым и выявим проблемные статьи.

Таблица. Анализ показателей финансовой отчетности

Данные баланса позволяют также предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого сопоставим стоимость оборотных средств с величиной краткосрочных обязательств (722426-694696=27730), полученный результат можно назвать «запасом прочности» фирмы по платежеспособности.

Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности

При анализе формы 2 лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу.

Горизонтальный анализ подразумевает сравнение каждой статьи с предыдущим периодом Вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия касается структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи на результат.

Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то увеличение себестоимости реализованных товаров (продукции) – нормально, а вот если увеличение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности – это должно насторожить аналитика, так как при сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса.

Расчетные данные, а также формы баланса и отчета о прибылях и убытках представлены в таблицах 1, 2

Текущие (оборотные) активы в своей сумме превысили текущие (краткосрочные) обязательства на 14390 тыс. руб. (682128-667738) в 2014 и на 27730 тыс. руб. (722426-694696) в 2015 году, что явно свидетельствует о платежеспособности компании. Однако, не все так просто. Как видим в составе имущества компании присутствуют такие статьи, как расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Более того, остатки по этим статьям увеличиваются. Представим себе ситуацию, что в определенной период времени у компании возникнет необходимость срочно погасить все свои обязательства перед кредиторами, и она вынуждена продать свои текущие активы. Расходы будущих периодов проданы быть не могут, это не имущество, поэтому, на мой взгляд, представляется достаточно разумным не принимать во внимание данную статью при определении платежеспособности компании.

Аналогичная ситуация со «входящим» НДС: какова вероятность предъявления его к возмещению из бюджета, если он на сегодняшний день не был возмещен? Здесь могут быть два подхода, назовем их консервативный и лояльный. При консервативном подходе, я рекомендую не учитывать сумму входного НДС при анализе платежеспособности и ликвидности компании. При более лояльном подходе, можно снизить сумму обязательств по налоговым платежам на сумму «входного» НДС. В случае, если сумма «входного» НДС превосходит сумму налоговых обязательств (как в нашем примере), оставшуюся сумму НДС предлагаю в расчетах не учитывать. Для этого подхода так же есть разумное объяснение: возмещение НДС из бюджета достаточно продолжительно по времени (только на камеральную проверку по НК отводится 90 дней) и связано с возникновением дополнительных налоговых рисков и, что не исключено, судебных разбирательств.

Таблица 3. Изменение платежеспособности компании с учетом перечисленных замечаний

Как видим, и при первом, и при втором подходе, платежеспособность компании в 2015 году значительно улучшилась.

Главная » Ипотека » Экспересс-анализ деятельности предприятия. Экспресс-методика анализа финансового состояния компании Как провести экспресс анализ финансовой отчетности предприятия