Курсовая работа: Финансовый рынок. Роль финансового рынка в рыночной экономике Финансовый рынок его роль в экономике

В условиях товарного (рыночного) хозяйства бесперебойное форми­рование финансовых ресурсов, а также их эффективное использова­ние достигается с помощью финансового рынка. Он представляет собой форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует в виде рынка ценных бумаг и рынка ссуд­ного капитала.

Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у хозяйствующих субъектов с наличием источников покрытия дан­ных потребностей. На практике свободные денежные средства мо­гут быть в наличии у одних владельцев (собственников), а инвести­ционные потребности возникают у других субъектов рынка.

Для мобилизации временно свободных денежных средств и раци­онального их использования и предназначен финансовый рынок. Его функциональное назначение заключается в посредничестве движе­нию денежных ресурсов от их владельцев к пользователям.

Владельцами выступают юридические лица и граждане, накапли­вающие у себя денежные средства для последующего инвестирова­ния в финансовые и капитальные активы. Частные лица (домашние хозяйства) осуществляют вложения своих сбережений либо непо­средственно (индивидуальным способом), либо через финансовых посредников (финансово-кредитные институты).

В роли заемщиков выступают хозяйствующие субъекты, вклады­вающие полученные с финансового рынка денежные средства в раз­личные объекты предпринимательской деятельности (например, расширение производства товаров и услуг в недвижимость) с целью извлечения дополнительного дохода (прибыли).

Функционирование финансового рынка неразрывно связано с на­личием в народном хозяйстве реальных собственников, обладающих реальной хозяйственной самостоятельностью и ответственностью за результаты финансовой деятельности.

Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке коммерческие сделки и предъявлять спрос на фондовые ценности в обмен на деньги.

Большинство зарубежных и отечественных ученых-экономис­тов, определяя экономическую природу финансового рынка, исхо­дят из целевого назначения выполняемых им функций.

Так, Ван Хорн отмечал: «Назначение финансовых рынков - эф­фективное распределение накоплений между конечными потребите­лями». Экономика могла бы процветать и без финансовых рынков, если бы одни и те же хозяйствующие субъекты сберегали средства и мобилизовали капитал для ее развития. Однако в современном хозяй­стве субъекты рынка, занимающиеся преимущественно мобилизаци­ей капитала, используют для инвестиций в реальные активы больше средств, чем сберегают. С другой стороны, домашние хозяйства на­капливают больше средств, чем расходуют на цели потребления.

Следовательно, чем выше разрыв между объемами предлагаемых инвестиций и сбережений, тем актуальнее необходимость суще­ствования эффективного финансового рынка для распределения сбережений между конечными потребителями. Согласование ин­тересов конечного инвестора и конечного владельца денежных средств осуществляется оптимальным образом и с минимальными затратами на финансовом рынке. Эффективный финансовый рынок абсолютно необходим для обеспечения адекватного объема свободного капитала и поддержания экономического роста государ­ства. При отсутствии финансовых активов, кроме наличных денеж­ных средств, субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их финансовая активность оказалась бы ограниченной. Если же размер намечаемых реальных инвестиций превышает сумму текущих сбережений, то субъекты рынка вынуж­дены были бы отложить их осуществление до накопления необходи­мых денежных средств. Вследствие отсутствия финансирования хозяйствующим субъектам (предприятиям и корпорациям), не рас­полагающим достаточным капиталом, пришлось отложить или от­казаться от реализации многих высокодоходных проектов. Дан­ная ситуация характерна для экономики России, отличающейся острым дефицитом инвестиционных ресурсов для вложения их в ка­питальные активы (здания, сооружения, оборудование и т. д.).

В переводной и отечественной экономической литературе можно встретить различные определения финансового рынка. Так, Л. Д. Гитман и М. Д. Джонк трактуют финансовые рынки как «механизм, объединяющий тех, кто предлагает финансовые ресурсы тем, кто их ищет для заключения сделок, как правило, при помощи посредников, таких как фондовые биржи». Под финансовым рынком они понимают толь­ко рынок акций, облигаций и опционов. Их общей особенностью явля­ется то, что цена каждого финансового инструмента в любой момент находится в точке равновесия спроса и предложения. По мере появле­ния новой информации о доходности риска, инфляции, событиях в мире и т. д. изменения в соотношении спроса и предложения приво­дят к образованию нового равновесия или новой рыночной цены на финансовые инструменты.

М. Ю. Алексеев полагает, что «рынок, обеспечивающий распре­деление денежных средств между участниками экономических от­ношений, называется финансовым рынком». Автор правильно от­мечает, что понятие финансового рынка является весьма широким, поскольку охватывает не только традиционные финансовые, но и многообразные формы кредитных отношений. М. Ю. Алексеев при­знает только два сегмента финансового рынка - рынок банковских кредитов и ценных бумаг.

И. С. Меньшиков дает более краткое и прагматичное определение данному термину: «Финансовый рынок - это организованная торгов­ля ценными бумагами». Тогда неясно, куда отнести неорганизован­ную торговлю фондовыми инструментами на внебиржевом рынке.

Е. В. Михайлова рассматривает финансовый рынок в двух аспек­тах: теоретическом и практическом. «С политико-экономических позиций финансовый рынок представляет собой сферу реализации экономических отношений, выраженных финансовым капиталом, сферу проявления отдельных сторон финансового капитала. С прак­тической точки зрения финансовый рынок означает операции с цен­ными бумагами. Таким образом, территориально финансовый рынок может охватывать страну, регион или мир в целом».

Наиболее полное определение представлено В. С. Торкановским: «Финансовый рынок - это совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, распределении или перераспредёлёнии, меняющихся под влиянием спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики».

При этом В. С Торкановский выделяет три наиболее важных сег­мента финансового рынка:

1.рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняю­щих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т. д.) - денежный рынок;

2.рынок ссудного капитала, т. е. кратко- и долгосрочных банков­ских кредитов;

3.рынок ценных бумаг - фондовый рынок.

Следует полагать, что последний из них и является собственно финансовым рынком в более узком его понимании. Поэтому финан­совый рынок представляет собой совокупность финансовых; институтов, направляющих поток денежных средств от вла­дельцев (собственников) к заемщикам с помощью фондовых инструментов (ценных бумаг).

Финансовый рынок многообразен, но предмет купли-продажи - это деньги, предоставляемые в пользование в различных формах. На фондовом рынке функционируют финансовые (портфельные) инвес­тиции, предназначенные для приобретения ценных бумаг. Состав финансового рынка в России представлен в табл. 3.1.

Экономическая природа финансового рынка наиболее полно рас­крывается в его функциях:

1.реализация стоимости и потребительной стоимости, заклю­ченной в финансовых активах;

2.организация процесса доведения финансовых активов до по­требителей (вкладчиков и покупателей);

3.финансовое обеспечение процесса инвестирования (вложения капитала);

4.воздействие на денежное обращение в стране.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), которое выражается через обмен: деньги обмениваются на финансовые активы.

Таблица 3.1

Схема классификации финансового рынка по определяющим его признакам

Модели финансового рынка и их особенности

Структура финансового рынка

Сущность финансового рынка и его роль в экономике

Финансовый рынок и его значение в развитии экономики (2 часа)

Эффективное функционирование экономики любого государства в современных условиях невозможно без развитого финансового рынка.

Финансовый рынок - достаточно сложная и многогранная экономическая категория, связанная с различными процессами, происходящими в экономике. Это предопределяет неоднозначность мнений о сущности, структуре и функциях финансового рынка.

В экономической литературе финансовый рынок в широком смысле характеризуется как организационно оформленное экономическое пространство, где осуществляется купля-продажа финансовых средств, инструментов и услуг. В узком смысле финансовый рынок определяется как совокупность экономических отношений, обеспечивающих мобилизацию и перераспределение временно свободных денежных средств, финансовых ресурсов, обращение ценных бумаг между субъектами рынка.

Экономическую основу финансового рынка составляют различные формы капитала (денежный, ссудный, фиктивный), связанные между собой. Денежный капитал , это капитал реального сектора экономики (отраслей производства, сфер услуг и торговли), который используется в форме производственных активов, создающих доход в денежной форме (иными словами денежный капитал). Излишки денежного капитала накапливаются и могут быть отданы в ссуду (заем), т.о. денежный капитал трансформируется в ссудный капитал. Рынок ссудного капитала формируется специальными финансово-кредитными учреждениями. О фиктивном капитале можно говорить, когда инвесторы приобретают различные ценные бумаги, которые имеют свою стоимость и способность продаваться и покупаться, тем самым фиктивно увеличивая или уменьшая капитал инвестора.

Каждая форма капитала имеет различное функциональное назначение и оказывает влияние на формирование структуры финансового рынка. Финансовый рынок обеспечивает движение ценных бумаг, кредитных ресурсов и денежно-валютных средств, которые выступают объектами отношений на данном рынке. Субъектами отношений являются государство, предприятия (организации) различных форм собственности, отдельные граждане.

Финансовый рынок играет важную роль не только в воспроизводственном процессе, обеспечивая свободное движение средств предприятий (организаций), но и в организации государственных финансов. На финансовом рынке изыскиваются денежные средства на покрытие бюджетного дефицита безынфляционным способом.

Таким образом, финансовый рынок аккумулирует временно свободный капитал из разнообразных источников, эффективно распределяет его между многочисленными потребителями, направляет в наиболее эффективные сферы, ускоряет оборот капитала и способствует экономическому развитию.

В зависимости от объемов и характера проводимых операций финансовые рынки можно разделить на национальные, региональные и международные.

Национальные финансовые рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и взаимосвязь с мировыми финансовыми центрами. На этих рынках проводят операции субъекты национальной экономики.

Региональные финансовые рынки обслуживают определенную территорию. Страны, входящие в этот регион, координируют валютную, кредитную политику, создают региональные финансовые и валютно-кредитные организации.

Международные финансовые рынки обслуживают межстрановое движение капиталов, реализуя систему финансовых, валютных и кредитных отношений между отдельными государствами, корпорациями разных стран, резидентами и нерезидентами. Сформировались мировые финансовые центры, где сосредоточились крупнейшие биржи и банки, специализированные кредитно-финансовые институты.

Основными функциями финансового рынка являются:

Активная мобилизация временно свободного капитала из различных источников.

Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Специфическая система ценообразования на различные инструменты финансового рынка выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков, обеспечивая высокий уровень доходности используемого капитала;

Эффективное перераспределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными его потребителями.

Ускорение оборота капитала, способствующее активизации экономических процессов, формированию рациональной структуры экономики.

Формирование рыночных цен на финансовые активы и услуги, наиболее объективно отражающих складывающееся соотношение на них спроса и предложения;

Осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями финансовых активов через специальные финансовые институты, что способствует ускорению денеж­ных и товарных потоков, снижению общественных затрат;

Создание условий участникам финансового рынка для снижения различных видов рисков. Финансовый рынок имеет собственные инструменты и механизмы, защищающие от неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка, рисков инвестирования, технических и других видов риска.

Участники финансового рынка по функциональному признаку могут быть подразделены на группы.

1. Основные участники - продавцы и покупатели финансовых активов (валютных ценностей, кредитных ресурсов, ценных бумаг). В качестве продавцов на финансовом рынке выступают кредиторы, эмитенты ценных бумаг и продавцы валюты, а покупателей - заемщики (кредитополучатели), инвесторы и покупатели валюты.

2. Финансовые посредники . Эту группу представляют различные финансово-кредитные и инвестиционные институты, основными из которых являются банки, инвестиционные ком­пании и фонды, трастовые компании, инвестиционные дилеры и брокеры.

Финансовые посредники, являясь профессиональными участниками финансового рынка, сводят покупателей и про­давцов финансовых активов, тем самым облегчая доступ на него непрофессиональным инвесторам. При этом можно выделить брокеров - посредников, осуществляющих сделки за счет и по поручению клиента, взимая комиссионные, размер которых, как правило, зависит от суммы и эффективности сделки, а также дилеров - посредников, осуществляющих сделки за свой счет и от своего имени и получающих прибыль от разницы цен продажи и покупки финансовых активов.

3. Организации, обслуживающие финансовый рынок. Они представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры: фондовыми и валютными биржами, расчетно-клиринговыми организациями, консалтинговыми фирмами, рейтинговыми агентствами и т.д. Все эти организации непосредственно не участвуют в инвестировании, совершении сделок с финансовыми активами, но влияют на него путем создания условий для эффективной деятельности других участников финансового рынка, оказания услуг по расчетам, хранения ценных бумаг, сбора, анализа и распространения информации.

4. Органы государственного регулирования и саморегулирования на финансовом рынке. Поскольку развитие финансового рынка является одним из направлений финансовой и денежно-кредитной политики государства, то государство регулирует и контролирует деятельность субъектов на финансовом рынке, способствует созданию необходимой нормативно-правовой базы, системы информации о состоянии рынка и обе­спечивает ее открытость для участников, осуществляет контроль устойчивости и безопасности финансового рынка и т.д. Кроме того, государство выступает в роли крупного участника финансового рынка, используя различные финансовые инструменты для денежно-кредитного регулирования.

В настоящее время основное регулирование и надзор на белорусском финансовом рынке осуществляют Национальный банк и Министерство финансов Республики Беларусь.

Финансовый рынок – это совокупность механизмов, которые перераспределяют капитал между кредиторами и заемщиками помощью посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал. Финансовый рынок на практике представляет собой группу финансово-кредитных институтов. Они направляют поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно, совершая при этом круговорот денежных средств.

Финансовый рынок - совокупность денежных ресурсов страны, а именно ресурсов, находящихся в непрерывном движении. Они подвергаются влиянию спроса и предложения, а так же различных субъектов экономики. Денежные ресурсы и хозяйствующие субъекты не являются финансовым рынком. Сам рынок образуется лишь с появлением взаимоотношений между денежными ресурсами и хозяйствующими субъектами. Финансовый рынок – это денежные отношения, которые характеризуются передвижением и перераспределением свободных денежных капиталов и сбережений между субъектами экономики путём заключения сделок. Основными функциями финансового рынка являются (рис.1):

Рисунок 1. Функции финансового рынка

• Регулятивная. Она предполагает координацию рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны самоуправляемых организаций;
• Информационная. Подразумевает обеспечение равноценного и полного доступа к нужной информации всех участников финансового рынка;
• Распределительная. Обеспечивает перелив денежных средств из одной сферы экономики в другую, от одного участника рынка к иному, из одной отрасли обращения в другую. Таким образом, она способствует распределению финансовых ресурсов;
• Коммерческая. Обеспечивает доход всем участникам сделки, который они могут получить в результате операций, осуществляемых на финансовом рынке;
• Ценообразующая. Говорит о том, цена на финансовые инструменты формируется на рынке под влиянием спроса и предложения и лишь в условиях свободной конкуренции.

Основной ролью финансового рынка в макро и микроэкономике является выполнение различных экономических задач и функций, таких как:

1. Перелив сбережений в инвестиции. Выступая как механизм их связи, рынок содействует экономическому росту, поскольку рост питается инвестициями.
2. Финансирование крупных проектов. На финансовом рынке происходят мобилизация и концентрация капитала, его перевод из «спящей» непродуктивной формы в формат готовности к эффективному использованию. Мобилизованные в крупные денежные пулы средства служат источниками финансирования крупных проектов.
3. Повышение общественной эффективности. Финансовый рынок не создает ресурсы, но эффективно перераспределяет их в перспективные отрасли, тем самым содействуя экономическому развитию. Черту рынка как гаранта эффективности. На финансовом рынке и обеспечивается общественная оптимальность: в результате действий многих агентов происходит, перелив капитала в отрасли и сферы с наилучшим их применением.
4. Использование основных преимуществ финансовых активов. Роль рынка определяется в основном денежной формой финансовых активов. Ёе задача заключается в том, что она обеспечивает большую мобильность, подвижность использования денежного капитала по сравнению с его движением в товарной и производительной форме.
5. Создание большего выбора для тех, кто потребляет финансовые активы. Финансовый рынок упрощает выбор различными способами увеличения дохода, а также между текущим и отложенным потреблением. С позиций макроэкономики конкурентная борьба на финансовом рынке – это благоприятная тенденция распределения дохода.
6. Финансовый рынок - это механизм агрегирования информации, ее обработки, сбора и переведения в рыночные цены.
7. Управление рисками. На финансовом рынке происходят хеджирование рисков, а также их дальнейшая передача финансовым посредникам. Это значительно снижает уровень риска в бизнесе, и даёт возможность субъектам экономической деятельности более ответственно и свободно финансировать венчурные и инновационные проекты. Парадокс заключается в том, что уменьшение рисков финансовыми рынками, приводит к порождению новых особых рисков.
8. Воздействие на управление предприятиями и корпорациями. Продуктивная роль финансового рынка, с точки зрения корпоративной стратегии, является важной ролью финансового рынка. Получая необходимые средства на финансовом рынке, помимо внутренних ресурсов, компания имеет огромные шансы правильно выстроить эффективное управление финансовыми ресурсами. Это делается с целью получения максимальной прибыли и увеличения своей рыночной ценности. В то же время финансовый рынок поглощает избыток капитала других предприятий.
9. Финансовый рынок важен для проведения операций в сфере государственных финансов. Управление недостатком бюджета происходит тогда, когда выпускаются государственные ценные бумаги. Их эмиссия и обращение осуществляются на фондовом рынке в определённом сегменте.

Таким образом, в современном обществе существенно усиливается значимость финансовых институтов рынка и финансового посредничества. Главная роль рынка - это осуществление трансферт свободных ресурсов от владельцев свободных денег к их пользователям: заемщикам и инвесторам. Финансовый рынок содействует экономическому развитию и повышает его эффективность, перераспределяя ресурсы в перспективные отрасли и сферы. Ещё одна макроэкономическая роль финансового рынка состоит в уменьшении издержек общественного капитала с помощью специализации на отдельных видах финансовых операций, уменьшении рисков, а также агрегировании информации, её обработки, сбора и преобразования в рыночные цены.

Подводя итоги можно сказать, можно сказать, что основным предназначением финансового рынка является его содействие экономическому развитию.

Следственно, финансовый рынок представляется как действенный механизм функционирования экономики, инструмент сбережений населения, мобилизации финансовых ресурсов и рационального перераспределения средств.

Список литературы:

1. Хазин, М. Финансовые рынки: новости и тенденции / М. Хазин, О. Григорьев // Консультант. - 2012. - № 4. - С. 16-20.
2. Баканаев И. Л., Цокаева Л. А., Мовтигова М. А. Роль финансового рынка в развитии РФ // Молодой ученый. - 2016. - №3. - С. 457-459.
3. Ширяев, В. И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками. Учебное пособие / В.И. Ширяев. - М.: Либроком, 2015. - 216 c
4. Королева А.В., Чубарова Е.А., Степнова О.В. Понятие и сущность финансовых инноваций // Вопросы экономических наук. 2017. № 4 (86). С. 43-46.

Главная » Микрозаймы » Курсовая работа: Финансовый рынок. Роль финансового рынка в рыночной экономике Финансовый рынок его роль в экономике

Главное

Где в 1с добавить ответственное лицо

Отсутствует лицевой счет в квартире по временной прописке Что значит лицевой счет в системе отсутствует

Упрощённая система бухгалтерского учёта и отчётности

Основы организации бухгалтерской подсистемы Пример план вида характеристик 1с

Дисконтирование дивидендов и оценка акций