Коэффициент оборачиваемости постоянных активов формула. Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия
В статье мы разберем 6 основных коэффициентов оборачиваемости предприятия, формулы расчета для бизнес-плана.
Коэффициенты оборачиваемости. Формула расчета
Коэффициенты оборачиваемости – показатели финансового анализа, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие активность и интенсивность их использования. В отличие от показателей рентабельности коэффициенты оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации (продажи) продукции. Поэтому показатели оборачиваемости характеризует уровень деловой активности, тогда как рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Коэффициенты оборачиваемости показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия.
Рассмотрим основные коэффициенты оборачиваемости:
Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»
Коэффициент оборачиваемости активов. Формула
Коэффициент оборачиваемости активов (аналог: коэффициент оборачиваемости совокупного капитала ) – показатель характеризующий скорость и эффективность управления активами предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от продажи продукции к среднегодовом размеру активов. Формула расчета имеет следующий вид:
Для данного коэффициента нет общепринятого рекомендуемого нормативного значения. Данный показатель необходимо анализировать в динамике. Рост показателя, как правило, обусловлен за счет увеличение доли выручки создаваемой активами предприятия. В таблице ниже показан анализ тенденции изменения оборачиваемости активов.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
Коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает эффективность управления текущими активами предприятия и характеризует активность их использования. К текущим активам предприятия относят фонды, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, незавершенное производство. Формула расчета показателя имеет следующий вид:
Нормативное значение для коэффициента оборачиваемости текущих активов не существует. Анализ проводится в оценке характера динамики и направления тенденции. В таблице ниже представлен анализ тенденции показателя.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств – отражает активность управления денежными средствами и показывает количество циклов обращения наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств). Показатель представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому размеру денежных средств. Формул расчета имеет следующий вид:
Нормативного значения показателя в финансовой практике не существует. Анализ проводится в оценке направления и характера тенденции. В таблице ниже представлена взаимосвязь между тенденцией изменения коэффициента и финансовым состояние предприятия.
Резюме
Коэффициент оборачиваемости представляют важную группу экономических показателей в финансовом анализе, которые позволяют оценить эффективность управления на предприятии различными видами активов и капитала. Анализ показателей проводится в оценке характера динамики за 3-5 лет и в сопоставлении с аналогичными компаниями отрасли.
Активы – составная часть деятельности любого производства. Несомненно, для стабильного функционирования предприятия, необходимо контролировать, управлять объемом и обращаемостью фондов текущей деятельности.
Для этого был создан коэффициент оборачиваемости активов, который учитывает скорость одного цикла за исследуемый период (обычно он равен 12-ти месяцам). Его сущность в том, чтобы оценить выгодность использования организацией своих ОС, и показать соотношение одного рубля выручки на рубль вложенных ОС.
В целом, обращение показывает не прибыльность предприятия, а именно эффективность и результативность использования составляющих бухгалтерского баланса.
Методика расчета исследуемого показателя
Формула исследуемого показателя:
Формулы для определения числителя:
Коэффициент обращаемости можно также рассчитать другим методом, имеется формула по балансу:
Порой, вместо первого показателя используют данные иного периода: 30, 90, 180 или 365 дней. Чем выше данный показатель, тем неэффективней работа предприятия, а значит, наблюдается низкая скорость обращения самих средств в денежные ресурсы.
Стоит не забывать, что нужно делать скидку на отрасль компании, поскольку торговая организация обладает низким периодом оборота, чем промышленная.
В целом, коэффициент оборачиваемости активов показывает, количество оборотов за год (или определенный отчетный период), который осуществляется за один полный цикл производства. При этом он приносит прибыль предприятию, и подсчитывает, сколько денежных ресурсов принес каждый вложенный материал.
Норматив определяемого коэффициента
Как и любой относительный показатель финансовой устойчивости предприятия, коэффициент ресурсоотдачи не имеет нормативное значение. Это объясняется определенными факторами:
- Полную оценку обращаемости следует проводить в динамике, в период определенных статистических изменений. Это поможет проследить всем понижения и повышения;
- Каждая организация выявляет для себя стандартное значение, и опирается на средние показатели по отрасли, чтобы иметь определенный стимул для развития.
Уменьшение оборачиваемости указывает на снижение эффективности и экономности использования всех материалов предприятия, формируемых как из собственных, так и привлеченных источников.
Падение данного коэффициента происходит обычно из-за снижения объема выручки от реализации продукции, которая создается из запасов, сырья компании.
Если проанализировать все показатели фирм, работающих в одной сфере, то можно проследить определенную закономерность. Коэффициент оборачиваемости имеет очень низкие показатели.
Возникает вопрос почему?
Все обуславливается тем, что в высокотехнологических и капиталоемких сферах большое количество материалов и сырья. Для сравнения, возьмем компанию, занимающуюся торговлей. В этом случае показатель будет намного выше, поскольку их низкая концентрация у предприятия свидетельствует о высокой подвижности денежных ресурсов.
Часть предприятия – совокупные активы
В основу расчета входит также определение коэффициента оборачиваемости совокупных активов по формуле:
Для того, чтобы определить период оборачиваемости, следует:
В целом, повышенная обращаемость, влияет на доход, получаемый от инвестиционной деятельности. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, выгодно ли организация использует имеющие фонды для осуществления функции сбыта.
Высокий показатель свидетельствует о выгодном использовании, об эффективной управленческой деятельности. Следовательно, организация имеет все возможности достичь высоких показателей в реализации и сбыте продукции, а, значит, она получит максимальную прибыль от финансирования собственных активов.
Основные формулы для оценки оборачиваемости рассматриваемого показателя:
где, Дтц – длительность текущего цикла.
Где, Дфц – длительность финансового цикла.
Если данные меньше нуля, то это говорит о том, что финансирование происходило именно благодаря кредиторской задолженности.
Анализа и оценка показателя фондоотдачи
Такого рода анализ является составной частью всей системы финансового контроля. Она помогает дать оценку реальной возможности текущего состояния деятельности компании (в случае достоверности всех данных бухгалтерского отчета).
Ошибкой большинства менеджеров является то, что они опираются на показатели, свидетельствующие о быстром росте текущей прибыли (этого требуют акционеры), при этом забывая о долгосрочной перспективе и стратегии управления.
Он состоит из следующих звеньев:
- Подсчет и рассмотрение коэффициента фондоотдачи;
- Обзор расчетов с дебиторами;
- Анализ оборачиваемости финансовых ресурсов организации;
- Анализ оборачиваемости оборотных средств, имеющих вещественную форму.
Управление оборачиваемостью зависит от принадлежности компании к определенной деятельности и сфере производства. Предприятие может, как иметь, так и не иметь большого количества сырья, материалов, запасов и денежных средств в обороте, это и влияет на исследуемый показатель.
В сущности, активы – это все то, что было инвестировано компанией в ее операционную деятельность в течение всего цикла.
Расчет их коэффициента помогает в контроле и поддержании всей деятельности предприятия, для поддержания финансовой стабильности и устойчивости.Стоит не забывать, что рассмотрение должно осуществляться в совокупности с другими показателями.
Исследование деятельности компании применяет для всестороннего анализа множество методик. Коэффициент оборачиваемости активов позволяет дать оценку ситуации не с позиции прибыли, а с точки зрения интенсивности оборота и продаж.
Общая характеристика
Понятие коэффициентов оборачиваемости активов относится к оценке деловой активности. Их рассчитывают как для краткосрочной, так и для долгосрочной перспективы.
Вычисление коэффициента оборачиваемости оборотных и необоротных активов показывает, насколько правильно предприятие применяет имеющиеся у нее ресурсы. Независимо от источников образования (собственный или заемный капитал), коэффициент оборачиваемости активов выражает количество раз, которое в отчетном периоде выполнят производство и реализация. Другими словами, представленный показатель предоставляет информацию о том, сколько реализованной продукции смогла обеспечить каждая единица активов.
Повышение коэффициента оборачиваемости активов, формула которого будет рассмотрена далее, будет говорить об эффективном управлении капиталом.
Формула расчета
Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого представлена ниже, использует такие абсолютные показатели, как объем активов, продаж готовой продукции, собственной прибыли (капитала). Общий вид расчета выглядит так:
КОА = Выручка от реализации / Среднегодовая валюта баланса.
Параметры, применяемые для вычислений, сравниваются в отношении к определенным периодам.
Среднегодовую стоимость активов вычисляют путем прибавления валюты баланса на начало и конец года с последующим делением результата на два.
Коэффициент оборачиваемости активов, формула которого была представлена выше, рассчитывается по Форме № 1 бухгалтерской отчетности. Ее вид будет следующим:
КОА = с.2110 / (с.1600 нач. + с.1600 кон.) / 2, где:
- нач. - показатель строки 1600 баланса на начало периода;
- кон. - показатель строки 1600 баланса на конец анализируемого года.
Период оборота
Еще одним наглядным выражением коэффициентов оборачиваемости активов, показывающим эффективность использования капитала, выступает период оборота валюты баланса. 
Этот анализ позволяет определить количество дней, за которые происходит весь цикл превращения используемых ресурсов в денежную форму.
Это обратная величина коэффициента оборачиваемости. Ее умножают на длительность периода. Выраженный в днях коэффициент оборачиваемости активов показывает продолжительность полного цикла средств. Он рассчитывается по формуле Т О = 365 /К О, где:
Т О - период оборота, дней.
К О - коэффициент оборота активов.
Уменьшение этого показателя является положительным признаком, позволяющим предприятию быстрее получать прибыль от проведения своей деятельности.
Норматив
Рассматриваемый показатель не имеет нормативного значения. Его анализ следует производить в динамике. Величина коэффициента оборачиваемости зависит от отрасли хозяйствования, в которой функционирует организация.
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, как эффективно руководство компании распоряжается имеющимися у него ресурсами. Поэтому этот показатель должен учитывать правильное соотношение некоторых других показателей. Оптимально соотношение их должно иметь вид:
Темп прироста чистого дохода > Темп прироста прибыли от реализации > Скорость прироста чистых активов > 100%.
Это говорит о необходимости более быстрого прироста прибыли, для чего расходы должны быть сведены к минимуму, а активы должны использоваться максимально эффективно.
Оборачиваемость по разделам баланса
Для составляющих валюты баланса аналогично рассчитываются соответствующие значения. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов дает понять, как быстро оборачивается немобильное имущество организации. Формула расчета этого показателя следующая: КНА = ВР / НА сред., где:
ВР - выручка от реализации;
НА сред. - средняя величина необоротных активов.
Аналогично по представленной выше формуле просчитывается период оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов дает возможность оценить оборачиваемость мобильных средств компании и просчитывается по формуле К ОА = ВР /ОА сред. , где:
ВР - выручка от реализации;
ОА сред. - средняя величина оборотных активов.
Ускорение этого показателя говорит о грамотной финансовой политике руководства предприятия.
Оборотные активы
Для анализа оборачиваемости имеет значение рассмотрение каждой позиции II раздела Формы № 1 бухгалтерского отчета. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов должен рассматриваться в разрезе цикличности превращения в денежную форму запасов, денежных средств, задолженности дебиторов.
Скорость возврата средств за товары, реализованные в кредит, рассчитывается так: К ОДЗ = ПР / ДЗ сред. . Где:
ПР - прибыль от реализации.
ДЗ сред - среднегодовой показатель дебиторской задолженности.
Коэффициент оборота текущих активов в разрезе запасов показывает, как быстро проходит реализация товаров, хранящихся на складах компании. Формула имеет вид:
К ОЗ = ЧД / З сред. , где
ЧД - чистый доход;
З сред - среднегодовое значение запасов.
Увеличение показателя говорит о переполнении складов готовой продукцией. Снижение его свидетельствует об ускорении ее реализации. Слишком большое снижение относительной величины говорит об истощении запасов и требует их пополнения.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов также оценивается с позиции интенсивности работы капитала. Он рассчитывается следующим образом: К ОДС = ПР / ДС сред. , где:
ПР - прибыль от реализации.
ДС сред - среднегодовое значение денежных средств.
Этот показатель показывает, сколько раз в анализируемом периоде денежные средства прошли через кассу и счета предприятия.
Факторы влияния
На продолжительность оборота активов влияет ряд факторов как внешнего, так и внутреннего происхождения.
Коэффициент оборачиваемости активов внешне зависит от таких воздействий:
- область производственной деятельности компании;
- принадлежность к определенной отрасли;
- масштабы деятельности компании.
Довольно серьезное влияние на оборачиваемость оказывают макроэкономические факторы среды функционирования. Неблагоприятные условия приводят к накапливанию запасов и замедлению цикличности их перевода в денежный эквивалент.
Внутренними факторами выступают ценовая политика компании, структура активов, а также методы проведения оценки запасов.
Ознакомившись с таким понятием, как коэффициент оборачиваемости активов, можно провести грамотную, последовательную оценку деловой активности предприятия, выявить и устранить возможные причины недостаточной интенсивности переведения средств компании в денежную форму. От этого зависит целесообразность ее деятельности. Каждый уважающий себя аналитик должен использовать для выявления препятствий росту организации представленный тип анализа.
Для оценки использования активов существует несколько показателей. Одним из них является коэффициент оборачиваемости активов. Подробнее о том, что он собой представляется, а также по какой формуле рассчитывается, вы можете узнать из данной статьи.
Показатель оборачиваемости активов представляет собой фин. коэффициент, который равен отношению прибыли от продаж к средней цене активов.
Расчет оборачиваемости активов применяется для управления ресурсами фирмы (объекты имущества, неимущественные объекты и обязательства). Оборачиваемость отражает степень бизнес активности. Чем больше будет ее значение, тем больше прибыль компании. Чем меньше показатель, тем ниже доходность фирмы.
Что отражает коэффициент
Коэффициент оборачиваемости является показателем деловой активности. Чем быстрее будут оборачиваться активы, тем больше будет доходность фирмы. Оценка данного коэффициента осуществляется в динамике.
Коэффициент оборачиваемости активов отражает, сколько полных этапов обращения продукции осуществляется за рассматриваемый период времени, или какое количество денег принес каждый из активов. Также, можно сказать, что показатель отражает число оборотов одного рубля активов за рассматриваемый промежуток времени.
В основном, данный коэффициент используют инвесторы, для оценки результативности инвестиций капитала.
Как рассчитать коэффициент
Для получения максимально точных результатов, следует взять достоверные учетные данные на конец последнего дня отчета. Сведения берутся из бух. отчетностей по формам №1 и №2.
В зависимости от цели осуществления фин. анализа, существует два способа расчета:
- Оценка быстроты оборачиваемости активов – за период расчета определяется количество оборотов на каждый рубль активов.
- Оценка периода оборачиваемости – определение периода времени, за который осуществляется возвращение активов фирмы в процесс производства.
Быстрота оборачиваемости активов определяется на определенную дату при помощи коэффициента по следующей формуле:
Коа = прибыль от реализации продукции / средняя цена активов.
Среднюю цену активов можно определить по формуле:
Средняя цена активов = (цена активов в начале периода + цена активов в конце периода) / 2.
Для расчета периода оборачиваемости следует воспользоваться формулой:
Период ОА = продолжительность / показатель оборачиваемости.
Формула коэффициента оборачиваемости активов по балансу будет следующей:
Коа = с. 010 (форма 2) / с. 300 (форма 1).
Данная формула применима для данных старого бух. баланса. Для расчета показателя по сведениям нового бух. баланса, используется формула:
Коа = с. 2110 (форма 2) / (с. 1600 нг. + с. 1600 кг. (форма1) / 2.
Нормальное значение показателя
Этот коэффициент не имеет конкретного нормального значения. Осуществлять его анализ нужно, как и всех других коэффициентов оборачиваемости, в динамике.
Значит, если значение коэффициента уменьшается, активы используются нерезультативно, и наоборот, если увеличивается – эффективность управления активами повышается.
При оценке фирм из капиталоемких отраслей этот показатель принимает небольшие значения. Это связано с тем, что фирмы таких сфер обладают большими активами. У компаний торговли, этот коэффициент, наоборот, достигает больших значений, так как они обладают высокой скоростью оборачиваемости средств.
Активность финансовой деятельности коммерческих организаций основывается на анализе ряда показателей, в число которых входит и оборачиваемость активов, расчета которой позволяет определить, насколько эффективно организация использует свои активы или обязательства.
Оборачиваемость активов
КОдс = В / ДС, где
КОдс – коэффициент оборачиваемости денежных средств,
В – выручка,
ДС – сумма, находящаяся на счетах и в кассе предприятия.
Если коэффициент имеет тенденцию к снижению, это означает, что работа предприятия организована неэффективно, а высоколиквидные активы используются с замедлением.
Оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов)
Правильная организация производственного процесса требует также эффективного использования запасов, расчет которого производится в следующем порядке:
КОзап = В / ЗАП, где
КОзап – коэффициент оборачиваемости запасов,
В – выручка,
ЗАП – балансовая стоимость запасов.
Увеличение показателя свидетельствует о том, что спрос на реализуемую продукцию находится на хорошем уровне и товар не залеживается на складах. Снижение показателя говорит о том, что маркетинговая политика предприятия плохо организована и требует тщательного анализа.
Анализ этих показателей следует осуществлять не сопоставлением с установленными нормами, а путем рассмотрения их динамики за прошедшие годы и проводя сравнение с деятельностью конкурентов. Так, если показатель не дотягивает до нормы, но при этом на фоне других отчетных периодов он имеет большее значение, это свидетельствует о правильной организации деятельности предприятия и постепенном увеличении оборачиваемости активов.
Анализ доходности организаций
Финансовая и хозяйственная деятельность любого юридического лица, независимо от формы собственности, оценивается посредством анализа абсолютных и относительных показателей ее деятельности. Показатели первой группы экономической нагрузки не несут и имеют сугубо арифметический характер.
Относительные показатели характеризуют, насколько правильно организована финансовая и хозяйственная деятельность предприятия и показывают динамику ее развития. Одним из таких показателей является рентабельность активов, которая рассчитывается путем умножения коэффициента оборачиваемости активов на рентабельность проданной продукции.
Является отношением чистой прибыли к выручке, а чистая прибыль в свою очередь представляет собой разницу между полученной выручкой и себестоимостью реализованной продукции.
Таким образом, чем выше показатель фондоотдачи, тем будет большей прибыль организации в отчетном периоде.
Проводим анализ полученных результатов
Ра = ЧП / САср, где
Ра – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
САср – средняя стоимость активов.
Точно также рассчитывается и рентабельность оборотных активов.
Для того чтобы сделать полный анализ деятельности предприятия должны быть учтены все группы факторов: фондоотдача, рентабельность продаж, интенсивность эксплуатации ОС, эффективность управления финансами. Постоянный мониторинг деятельности предприятия позволит выработать правильную стратегию развития, направленную на обеспечение финансовой стабильности. Полнота анализа предпринимательской деятельности также зависит от правильности данных, которые предоставляются в отчетной документации.
Напишите свой вопрос в форму ниже
